Funktion von Kapitalbeteiligungsgesellschaften für die Start-up-Finanzierung

Der Ablauf einer Venture Capital-Finanzierung

Hausarbeit , 2020 , 36 Seiten

BWL - Investition und Finanzierung

In dieser Arbeit soll die Funktion von Kapitalbeteiligungsgesellschaften im Rahmen der Finanzierung von Start-ups ergründet werden. Dazu erfolgt im ersten Abschnitt die grundlegende Darstellung der Begriffe Finanzierung, Kapitalbeteiligungsgesellschaft, Venture-Capital und Start-up. Im zweiten Abschnitt werden die Finanzierungsmöglichkeiten für Start-ups vorgestellt. Hierbei erfolgt eine genauere Betrachtung des Beteiligungskapitals und die Einordnung des Venture-Capital in die Beteiligungsfinanzierung. Der dritte Abschnitt widmet sich schließlich dem theoretischen Ablauf einer Venture Capital-Finanzierung. Der Ablauf wird schematisch dargestellt und Kernpunkte erläutert. Abschnitt vier stellt die Investitionsphasen dar, in welche sich die Finanzierung durch Kapitalbeteiligungsgesellschaften gliedern lässt. Des Weiteren werden Strategien der Desinvestition vorgestellt.

Innovationen sind für die wirtschaftliche Entwicklung einer Volkswirtschaft von besonderer Relevanz. Insbesondere exportorientierte und rohstoffarme Industrieländer, wie die Bundesrepublik Deutschland, benötigen im Zuge steigender Globalisierungstendenzen der Weltwirtschaft zur Sicherstellung ihrer internationalen Wettbewerbsfähigkeit Innovationsleistungen.

Aus diesem Grund müssen die Unternehmen kontinuierliche und häufig sehr riskante Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten leisten. Es ist von elementarer Bedeutung, dass es in der Volkswirtschaft ausreichend Unternehmen gibt, die diese Risiken eingehen und die mit einer Innovation zusammenhängenden Chancen am Markt nutzen. Neben der Innovationsleistung bereits bestehender Unternehmen sind vor allem junge Unternehmen mit neuen Ideen unerlässlich. Diese haben aufgrund ihrer geringen Kapitalausstattung im Vergleich zu etablierten Unternehmen oftmals erhebliche Finanzierungsschwierigkeiten. Indessen erfordert die Umsetzung ihrer Ideen umfassende Investitionen und somit einen hohen Kapitalbedarf. Es stellt sich damit die Frage der Finanzierung.

Inhaltsverzeichnis

Abschnitt A: Definitionen und Abgrenzungen
I. Finanzierung
II. Kapitalbeteiligungsgesellschaft
III. Venture-Capital
IV. Start-Up

Abschnitt B: Darstellung der Finanzierungsmöglichkeiten für junge Unternehmen
I. Finanzierungsformen für Start-ups
1. Allgemein
2. Beteiligungskapital
a) Private Equity-Fonds
b) Venture Capital-Geber
aa) Informeller Markt
bb) Formeller Markt
II. Ziele und Motive der Beteiligungsfinanzierung mittels Venture Capital
1. Allgemeine Ziele
2. Motive der Start-ups
3. Motive der Venture Capital-Gesellschaften

Abschnitt C: Ablauf einer Venture Capital-Finanzierung
I. Kapitalerwerb
II. Beteiligungssuche (Deal Flow)
1. Netzwerk
2. Initiativanfragen
3. Gezielte Suche
III. Prüfung der Beteiligungswürdigkeit potentieller Start-ups
1. Grobprüfung
2. Detialprüfung
a) Due Diligence
b) Letter of Intent
IV. Beteiligungsverhandlung
1. Beteiligungspreis
2. Kontrollrechte
3. Beteiligungsvertrag

Abschnitt D: Investitionsphasen und Exitstrategien der Kapitalbeteiligungsgesellschaften
I. Investitionsphasen
1. Frühphasen-Finanzierung
a) Seed-Finanzierung
b) Start-up-Finanzierung
c) First Stage-Finanzierung
2. Expansions-Finanzierung
a) Second Stage-Finanzierung
b) Third Stage-Finanzierung
3. Spätphasen-Finanzierung
II. Exitstrategien
1. Trade Sale
2. Initial Public Offering
3. Secondary Purchase
4. Buy Back
5. Liquidation

Fazit

• Hochschule: Hochschule für Technik und Wirtschaft Berlin
• Erscheinungsjahr: 2020
• Seiten: 36
• Katalognummer: V987258
• ISBN (eBook): 9783346331199
• ISBN (Buch): 9783346331205
• Sprache: Deutsch
• Schlagworte: funktion, kapitalbeteiligungsgesellschaften, start-up-finanzierung, ablauf, venture, capital-finanzierung