Das vorrangige Ziel der Arbeit ist es, die Kapitalanlagemöglichkeit der Investmentfonds sowie im speziellen einzelne Investmentfondskategorien unter verschiedenen Gesichtspunkten, die ausschlaggebend für eine Anlageentscheidung sind, zu betrachten. Im Fokus stehen dabei Aktienfonds, Garantiefonds und offene Immobilienfonds. Unter der Berücksichtigung aktueller Marktentwicklungen, wie der Abgeltungssteuer und der gesetzlichen Neuerungen durch Mifid, wird die Eignung dieser Fondskategorien hinsichtlich des Vermögensaufbaus privater Investoren untersucht sowie beurteilt.
Im Anschluss an das erste Kapitel werden mittels verschiedener Begriffserläuterungen die nötigen Verständnisgrundlagen zur Thematik geschaffen. Dazu werden zunächst die Idee des Investmentfonds, dessen Funktionsweise sowie die verschiedenen Fondsarten unter Berücksichtigung der geltenden gesetzlichen Bestimmungen genauer beleuchtet. Das Kapitel 3 der Bachelor Arbeit betrachtet die Kriterien, die bei einer Fondsauswahl relevant sind. So führt dieses Kapitel den Leser von der Betrachtung des Fondsmanagements, der risikoadjustierten Performance sowie des aktiven und passiven Investmentstils über das Rating und Ranking der Fonds zu Überlegungen hinsichtlich entscheidungsrelevanter Steuer- und Kostenaspekte. Die anschließenden Kapitel legen den Schwerpunkt auf die Analyse der Kategorien der Aktienfonds, der Garantiefonds sowie der offenen Immobilienfonds. Die einzelnen Fondskategorien werden vorab bezüglich ihrer charakteristischen Züge untersucht und anschließend im Hinblick auf die jeweiligen Vor- und Nachteile kritisch beurteilt. Ferner bietet die Bachelor Arbeit dem Leser einen kurzen Ausblick in die alternativen Anlageformen der Zertifikate und der Reits.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1. 1. Einführung in die Thematik
1. 2. Begriffliche Abgrenzung
1. 3. Ziel der Bachelor Arbeit
1. 4. Gang der Untersuchung
2. Relevante Definitionen und Verständnisgrundlagen
2. 1. Funktionsweise des Investmentfonds
2. 2. Anlegerschutzgesetze und Kontrollorgane
2. 3. Investmentfondskategorien
3. Universell anerkannte Kriterien der Fondsauswahl
3. 1. Fondsmanagement
3. 2. Performance und Volatilität
3. 3. Benchmarking und Investmentstile
3. 4. Rating und Ranking
3. 5. Kosten auf Anleger- und Fondsebene
3. 6. steuerliche Gesichtspunkte
4. Aktienfonds
4. 1. Investitionsverhalten in Hausse und Baisse
4. 2. Growth- und Value- Anlagestil
4. 3. internationale Aktienfonds und die Rolle der Fondswährung
4. 4. kritische Betrachtung der Aktienfonds
5. Garantiefonds
5. 1. Protective-Put- und Fiduciary-Call-Strategie als Wertsicherungskonzepte
5. 2. Varianten von Garantiefonds
5. 3. kritische Betrachtung der Garantiefonds
5. 4. Zertifikate als alternative Anlageform
6. offene Immobilenfonds
6. 1. Anlagevorschriften zur Diversifikations- und Liquiditätssicherung
6. 2. steuerliche Behandlung
6. 3. kritische Betrachtung der offenen Immobilienfonds
6. 4. Reits als alternative Anlageform
7. Fazit
Zielsetzung & Themen der Arbeit
Diese Bachelorarbeit untersucht die Eignung von Investmentfonds sowie spezifischer Fondskategorien als Instrumente zur Vermögensbildung für private Investoren. Dabei wird analysiert, wie Anleger angesichts komplexer Finanzmärkte fundierte Entscheidungen treffen können, wobei ein besonderer Fokus auf der kritischen Betrachtung von Aktienfonds, Garantiefonds und offenen Immobilienfonds unter Berücksichtigung aktueller Marktentwicklungen liegt.
- Methodische Kriterien der Fondsauswahl (Management, Performance, Kosten, Steuern)
- Analyse und kritische Beurteilung von Aktienfonds (Investitionsstile, Währungsrisiken)
- Untersuchung von Garantiefonds und deren Wertsicherungskonzepten
- Betrachtung von offenen Immobilienfonds und deren Liquiditätssicherung
- Einordnung alternativer Anlageformen wie Zertifikate und REITs
Auszug aus dem Buch
3. 1. Fondsmanagement
Die Kapitalanlagegesellschaft hat unter anderem die Aufgabe für die professionelle Verwaltung der von ihr aufgelegten Sondervermögen zu sorgen. Hierfür stellt sie Fondsmanager ein. Bei Fondsmanagern handelt es sich stets um hoch qualifizierte Wertpapierspezialisten, welche jahrelange Erfahrung an den Kapitalmärkten der Welt sowohl in Hausse- wie auch in Baissephasen gesammelt haben. Ein Fondsmanager muss über eine starke Persönlichkeit verfügen, die zum einen der regelmäßigen Belastung eines zwölf- bis achtzehnstündigen Arbeitstages stand hält und auf der andern Seite den Druck des fortwährenden und öffentlichen Vergleiches der eigenen Leistung mit der von Kollegen verarbeiten kann.
Der Buchautor Andreas Rühl empfiehlt dem Fondsanleger folgendes: „Sie sollten sich stets vor Augen halten, dass Sie keinen Fonds kaufen, sondern Ihr Geld einem Fondsmanagement zur Verfügung stellen“. Demnach trägt die individuelle Investmentphilosophie eines Fondsmanagers, seine grundsätzlichen Einstellungen zum Marktgeschehen sowie zur Funktionsweise und Effizienz der Märkte, entscheidend zu dessen Erfolg bei. „An der Spitze der besten Fonds stehen meist lang gediente und erfahrene Manager, die oft außergewöhnliche Strategien fahren“, meint der Börsenjournalist Lawrence Strauss und unterstreicht damit die Relevanz des eigenen Investmentstils der Manager.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Einführung in die aktuelle Bedeutung des Investmentsparens in Deutschland und Definition des Untersuchungsziels.
2. Relevante Definitionen und Verständnisgrundlagen: Erläuterung der Funktionsweise eines Investmentfonds, der gesetzlichen Rahmenbedingungen und der verschiedenen Fondskategorien.
3. Universell anerkannte Kriterien der Fondsauswahl: Analyse der entscheidungsrelevanten Faktoren wie Fondsmanagement, Performance-Messung, Benchmarking, Kostenstrukturen und Steuern.
4. Aktienfonds: Detaillierte Untersuchung des Investitionsverhaltens, der Anlagestile (Growth/Value) und der Chancen sowie Risiken internationaler Aktienfonds.
5. Garantiefonds: Darstellung der Wertsicherungskonzepte und kritische Auseinandersetzung mit der Garantie-Ausgestaltung sowie alternativen Anlageformen wie Zertifikaten.
6. offene Immobilenfonds: Erläuterung der spezifischen Anlagevorschriften, steuerlicher Vorteile und die kritische Würdigung der Immobilienfonds-Struktur.
7. Fazit: Zusammenfassende Bewertung der Eignung von Investmentfonds für private Investoren als Basis für die Vermögensbildung.
Schlüsselwörter
Investmentfonds, Vermögensbildung, Fondsmanagement, Performance, Volatilität, Benchmarking, Aktienfonds, Garantiefonds, Immobilienfonds, Investmentsteuergesetz, Diversifikation, Anlegerschutz, Zertifikate, Asset Allocation, Rendite.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Bachelorarbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Nutzung von Investmentfonds als Instrument für den privaten Vermögensaufbau und analysiert, wie Anleger basierend auf verschiedenen Kriterien eine fundierte Fondsauswahl treffen können.
Was sind die zentralen Themenfelder der Arbeit?
Zentral sind die Funktionsweise von Fonds, die Kriterien zur Auswahl (Qualität, Kosten, Performance), die steuerliche Behandlung sowie eine kritische Analyse spezieller Fondskategorien wie Aktien-, Garantie- und offene Immobilienfonds.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Ziel ist es, die Eignung verschiedener Investmentfondskategorien für private Investoren unter Berücksichtigung aktueller Marktentwicklungen zu untersuchen und beurteilen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit nutzt eine literaturbasierte Analyse, welche gesetzliche Bestimmungen (wie das Investmentgesetz) und ökonomische Theorien (z. B. Portfoliotheorie) mit praxisorientierten Aspekten der Fondsverwaltung verbindet.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Im Hauptteil werden zunächst Auswahlkriterien wie Performance-Messung und Kosten transparent gemacht, gefolgt von einer detaillierten Analyse der Chancen und Risiken von Aktien-, Garantie- und Immobilienfonds.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind Investmentfonds, Vermögensbildung, Diversifikation, Fondsmanagement, Performance, Volatilität sowie das Investmentsteuergesetz.
Was unterscheidet das Investmentgesetz von früheren Regelungen?
Das Investmentmodernisierungsgesetz (gültig ab 2004) vereinheitlichte unter anderem das Investmentgesetz und das Investmentsteuergesetz, um den Schutz des angelegten Kapitals vor unbefugten Eingriffen durch klarere Vorschriften zur Transparenz und Diversifikation zu stärken.
Wie gehen offene Immobilienfonds mit Liquiditätsengpässen um?
Das Gesetz sieht eine sogenannte „Katastrophenschutzklausel“ vor, die es erlaubt, die Rücknahme von Anteilen bei Liquiditätsengpässen für eine Frist von drei Monaten und unter speziellen Bedingungen für einen weiteren längeren Zeitraum auszusetzen.
- Arbeit zitieren
- Bachelor of Arts (B.A.) Anika Koch (Autor:in), 2007, Die Betrachtung von Investmentfonds sowie ausgewählter Investmentfondskategorien vor dem Hintergrund der Vermögensbildung privater Investoren, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/93546
