DBA and LTU - Counterpart to Lufthansa?

Seminar Paper , 2006 , 7 Pages , Grade: 1,0

Business economics - Business Management, Corporate Governance

On February 17th, 2006, Hans-Rudolf Wöhrl announced that his investment holding INTRO had acquired an equity stake of 60% in LTU, a German charter airline, for an undisclosed amount. INTRO also holds 59.9% in Deutsche BA (DBA), a German low-cost carrier. DBA was founded in 1992 as a German subsidiary of British Airways. It was launched to enhance competition upon Lufthansa, actively targeting business travellers within Germany. In 1999 DBA comprised of 20 Boeing 737-300 aircrafts representing one of the world’s most modern fleets with an average age of only 1.5 years. It was repeatedly ranked by the German Capital magazine as the airline with the best price / performance ratio, reaching a 99% on-time average. In 2002 the company changed its business model towards being a low-fare airline, while maintaining the present quality level. Up to that point in time, DBA has not had one profitable year in history. One needs to keep in mind though that British Airways had founded the company to pressurize Lufthansa’s margins within Germany, and not necessarily to earn money. Nevertheless, British Airways decided to divest the business in 2003, as losses continued to exceed acceptable amounts. On July 1st, 2003, Hans-Rudolf Wöhrl’s investment holding INTRO acquired the airline for the symbolic amount of €1, while further being granted €70mm in cash from British Airways to buy itself off its loss making subsidiary. Wöhrl had been a member of DBA’s advisory board from 1994 up to 2001 and therefore is an expert of both the company and the aviation industry. By the end of 2004 DBA successfully accomplished the turnaround, after only 1.5 years under new ownership, and made its first profits in history. In April 2004 Wöhrl resigned as DBA’s CEO and became head of the airline’s advisory board. DBA’s two top managers Martin Gauss and Peter Wojahn jointly operated the firm since then, who at the time both acquired a 10% stake in DBA. In March 2005 DBA acquired Germania Express, a competing German low-cost carrier, which added 12 airplanes and 15 new routes to the company. On February 13th, 2006, ATON investment holding bought a 25.1% stake in DBA. ATON is controlled by Lutz Helmig, who recently sold 94% of the Helios Hospital Group, which he had founded, for €1.5bn. Helmig simultaneously became a member of DBA’s advisory board. [...]

Inhaltsverzeichnis

• Introduction
• Analysis of present situation
• Scenarios for the German market
• Comparable situations in other markets
• How should Lufthansa position itself?
• References

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Dieser Text analysiert die Übernahme der deutschen Fluggesellschaften DBA und LTU durch den Unternehmer Hans-Rudolf Wöhrl im Jahr 2006. Der Fokus liegt auf Wöhrls ambitioniertem Plan, eine globale Low-Cost-Allianz zu schaffen, die mit Lufthansa konkurrieren soll. Der Text beleuchtet die Herausforderungen und Chancen dieser Strategie, insbesondere im Kontext des deutschen Flugmarktes.

• Die Entstehung und Entwicklung von DBA und LTU
• Wöhrls Strategie zur Schaffung einer globalen Low-Cost-Allianz
• Die Wettbewerbslandschaft im deutschen Flugmarkt
• Die Herausforderungen und Chancen des Low-Cost-Modells im Langstreckenflugverkehr
• Lufthansas Positionierung angesichts der neuen Konkurrenz

Zusammenfassung der Kapitel

• Introduction

  Der Text beginnt mit der Ankündigung der Übernahme von LTU durch Hans-Rudolf Wöhrls Investment-Holding INTRO im Februar 2006. INTRO hält bereits 59,9 % an DBA, einer deutschen Low-Cost-Airline. Wöhrl plant, die beiden Fluggesellschaften zu einer globalen Low-Cost-Allianz zusammenzuführen.

• Analysis of present situation

  Das Kapitel analysiert die Geschichte von DBA und LTU, die beide in den vergangenen Jahren mit finanziellen Schwierigkeiten zu kämpfen hatten. DBA wurde 1992 als deutsche Tochtergesellschaft von British Airways gegründet, um den Wettbewerb mit Lufthansa zu verstärken. Die Airline war jedoch nie profitabel und wurde 2003 von Wöhrl übernommen. LTU, die viertgrößte deutsche Ferienfluggesellschaft, wurde ebenfalls von finanziellen Problemen geplagt und musste 2003 und 2004 staatliche Hilfen in Anspruch nehmen. Wöhrl sieht in der Kombination von DBA und LTU die Möglichkeit, eine weltweit agierende Low-Cost-Airline zu schaffen.

• Scenarios for the German market

  Der Text analysiert die Wettbewerbslandschaft im deutschen Flugmarkt. Lufthansa, die etablierte und finanzstarke Fluggesellschaft, verfügt über ein starkes Netzwerk und kann ihre verschiedenen Strecken durch Cross-Subsidies miteinander verknüpfen. DBA und LTU hingegen sind finanziell begrenzt und stehen unter großem Wettbewerbsdruck. Neben Lufthansa konkurrieren auch andere Low-Cost-Airlines wie Air Berlin um Marktanteile. Der Text stellt verschiedene Szenarien für die Entwicklung des deutschen Flugmarktes in den nächsten Jahren dar.

• Comparable situations in other markets

  Der Text stellt vergleichbare Entwicklungen in anderen Branchen dar, insbesondere im Hotelmarkt. Dort haben Budget-Hotelketten seit den 1990er Jahren zunehmend an Bedeutung gewonnen und traditionelle Hotels, die zwischen Luxus und Low-Cost-Angeboten gefangen waren, verdrängt. Der Text sieht in der Entwicklung des Hotelmarktes ein realistisches Zukunftsszenario für die Airline-Industrie.

• How should Lufthansa position itself?

  Das letzte Kapitel analysiert, wie Lufthansa auf die neue Konkurrenz durch DBA und LTU reagieren sollte. Lufthansa hat in den vergangenen Jahren bereits Maßnahmen ergriffen, um den Wettbewerb mit Low-Cost-Airlines zu begegnen. Der Text plädiert dafür, dass Lufthansa DBA und LTU von Beginn an mit aggressiven Preisen und einem starken Wettbewerb begegnet, um die Profitabilität der Allianz zu untergraben.

Schlüsselwörter

Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen den deutschen Flugmarkt, die Low-Cost-Strategie, die Wettbewerbslandschaft, Lufthansa, DBA, LTU, Hans-Rudolf Wöhrl, Air Berlin, und die Herausforderungen und Chancen des Low-Cost-Modells im Langstreckenflugverkehr.

• College: Otto Beisheim School of Management Vallendar (Herbert Quandt Endowed Chair for International Management)
• Course: Lufthansa Lecture on Airline Management
• Grade: 1,0
• Author: Felix Leuschner (Author)
• Publication Year: 2006
• Pages: 7
• Catalog Number: V55483
• ISBN (eBook): 9783638504157
• Language: German
• Tags: Counterpart, Lufthansa, Lecture, Airline, Management