Private Equity. Die Entwicklung des Private Equity Marktes in Deutschland

Hausarbeit (Hauptseminar) , 2005 , 26 Seiten , Note: 1,0

BWL - Bank, Börse, Versicherung

„Private Equity setzt sich in Deutschland durch“ oder „Beteiligungskapital schafft neue Jobs“ sind Schlagzeilen, die in letzter Zeit immer öfter in den Medien kursieren. Oft sind damit die angeregten Diskussionen über Basel II und deren vermeintlich negative Folgen für den deutschen Mittelstand verbunden. Dieser Problematik kann aber gerade mit Hilfe von PE im Rahmen alternativer Unternehmensfinanzierung entgegnet werden. Dabei ist anzumerken, dass das PE Geschäft schon seit den 60er Jahren ein Anliegen der deutschen Politik und Wirtschaft ist. Die zunehmende Präsenz in letzter Zeit in der Öffentlichkeit ist überwiegend auf die Belebung der Finanz- und Börsenmärkte zurückzuführen.

Ein Stichwort, das stets damit in Verbindung gebracht wird, ist der Neue Markt. Dieses Börsensegment war ein maßgeblicher Impulsgeber für die dynamische Entwicklung von PE. Der Neue Markt war ein Abbild von innovativen und jungen Unternehmen, die die Wirtschaft erobern wollten. Doch nach wenigen Jahren des sog. Börsen-Hypes kam es zu Kurseinbrüchen und zum Zusammenbruch des überhitzten und überbewerteten Neuen Marktes. Dies war auch deutlich im PE Segment zu spüren und erzeugte sehr viel Skepsis auf den Kapitalmärkten.

Dabei stellte sich immer wieder die Frage, ob dieser Zusammenbruch den Aufstieg von PE in Deutschland vergessen gemacht hat und diesen Markt wieder in den lethargischen Zustand der vergangenen 30 Jahre zurück versetzte. Andere Meinungen gehen jedoch dahin zu sagen, dass PE nun mitunter zum Garanten für den deutschen Wirtschaftsaufschwung werden könnte. Schließlich ist das Potenzial der deutschen Wirtschaftskraft im PE Bereich, verglichen mit anderen Industrieländern, noch lange nicht ausgeschöpft. Im Rahmen dieser Arbeit wird die Entwicklung dieses jungen Marktes in Deutschland analysiert, um daraus die Antwort auf die oben gestellte Frage herauszuarbeiten.

Inhaltsverzeichnis

• Abkürzungsverzeichnis
• 2. Background Private Equity — Begriffe, Daten und Struktur
  • 2.1 Definition und Produktkategorien von Private Equity
  • 2.2 Aufbau und Struktur eines Private Equity Geschäftes
  • 2.3 Ursprung und Geschichte des Private Equity Marktes in Deutschland
• 3. Der Private Equity Markt in Deutschland seit 1990
  • 3.1 Der Private Equity Markt in Deutschland von 1990 bis 1996
  • 3.2 Vom Börsen-Hype bis zum Börsen-Crash
    • 3.2.1 Die Private Equity Rekordjahre in Deutschland ab 1997
    • 3.2.2 Konsolidierungsphase nach dem rasanten Wachstum ab 2000
  • 3.3 Regeneration und aktuelle Situation des Private Equity Marktes
• 4. Chancen und Hemmnisse des deutschen Private Equity Marktes
  • 4.1 Zukunftschance „Deutscher Mittelstand"
    • 4.1.2 „Herr im Hause"-Unternehmermentalität
    • 4.1.3 Nachfolgeprobleme des Mittelstandes
  • 4.2 Strukturelle Wachstumshindernisse und aktuelle Einflussfaktoren
• 5. Zusammenfassung und Ausblick
• Anhang mit Anhangverzeichnis
• Verzeichnis der Internetquellen
• Literaturverzeichnis

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Arbeit analysiert die Entwicklung des Private Equity Marktes in Deutschland. Ziel ist es, die wichtigsten Etappen und Einflussfaktoren der Entwicklung seit den 1990er Jahren zu beleuchten und das Potenzial von Private Equity für den deutschen Wirtschaftsaufschwung zu bewerten.

• Die Entwicklung des Private Equity Marktes in Deutschland seit den 1990er Jahren
• Die Rolle von Private Equity für die Finanzierung des deutschen Mittelstandes
• Chancen und Hemmnisse für die weitere Entwicklung des Private Equity Marktes in Deutschland
• Die Bedeutung von Private Equity für das Wirtschaftswachstum in Deutschland
• Die Bedeutung von Private Equity für die Innovationsförderung in Deutschland

Zusammenfassung der Kapitel

Kapitel 2 gibt einen Überblick über die grundlegenden Begriffe und Definitionen von Private Equity sowie die Struktur eines Private Equity Geschäftes. Darüber hinaus wird die Geschichte des Private Equity Marktes in Deutschland beleuchtet.

Kapitel 3 analysiert die Entwicklung des deutschen Private Equity Marktes seit den 1990er Jahren. Es werden die wichtigsten Etappen und Ereignisse beleuchtet, wie die Einführung des Neuen Marktes, die Konsolidierungsphase Anfang der 2000er Jahre und die aktuelle Situation des Marktes.

Kapitel 4 untersucht die Chancen und Hemmnisse des deutschen Private Equity Marktes. Der Fokus liegt dabei auf der Rolle von Private Equity für den deutschen Mittelstand und den strukturellen Wachstumshindernissen.

Schlüsselwörter

Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen Private Equity, Venture Capital, Mittelstand, Wirtschaftswachstum, Innovation, Finanzierung, Basel II, Börsen-Hype, Konsolidierungsphase, Chancen, Hemmnisse, Deutschland.

• Hochschule: Universität Augsburg
• Note: 1,0
• Autor: Florian Herger (Autor:in)
• Erscheinungsjahr: 2005
• Seiten: 26
• Katalognummer: V52669
• ISBN (eBook): 9783638483186
• ISBN (Buch): 9783638652414
• Sprache: Deutsch
• Schlagworte: Private, Equity, Entwicklung, Marktes, Deutschland