Zielsetzung dieser Arbeit ist, die Entwicklung von Private Equity (PE), respektive seiner von der Debatte besonders betroffenen Unterform Leveraged-Buyouts, in Deutschland zu untersuchen. Die Intention liegt dabei unter anderem auf dem Dezimieren der Grundlagen für möglicherweise unangebracht negative Vorurteile durch das Aufzeigen von ökonomischer Rationalität und der Maßgeblichkeit von PE als Finanzierungsalternative. Die Relevanz einer solchen Untersuchung ergibt sich dabei zum einen aus der nach wie vor existierenden Unkenntnis von PE. Zum anderen mangelt es in der (deutschsprachigen) wissenschaftlichen Literatur einer genauen Betrachtung des Einflusses von PE auf den deutschen Mittelstand unter Implikation der Entwicklung in den jüngsten Jahren.
Inhaltsverzeichnis
Abkürzungsverzeichnis
Abbildungsverzeichnis
Symbolverzeichnis
1. Problemstellung
2. Differenzierung und Erläuterungen von privaten Finanzierungsformen
2.1 Buyouts, Private Equity, Venture Capital und Private Debt - Abgrenzung
2.1.1Venture Capital und Leveraged Buyouts
2.1.2 Private Equity Gesellschaften
2.1.3 Private Equity Fonds und Vergütung
2.1.4 Private Debt
2.2 Funktionsweise von LBOs
2.2.1 Eintritt
2.2.2 Restrukturierung und Exit
2.3 Buyout Performance in der Empirie
2.3.1 Operationalisierung von Performance-Maßen
2.3.2 Empirische Studien zur Buyout Performance
3. Rationalität und Corporate Governance von Leveraged Buyouts
3.1 Beweggründe für LBO-Transaktionen
3.1.1 Diskrepanz von Eigentum und Kontrolle
3.1.2 Spezialisierungsdruck (Spin-offs)
3.1.3 Finanzierungsbeschränkungen
3.2 Corporate Governance und Leveraged Buyouts
3.2.1 Outsider- und Insider-Systeme
3.2.2 Corporate Governance bei LBOs
4. Deutsche Unternehmensfinanzierung im Wandel – die Rolle von Private Equity und Perspektiven
4.1 Entwicklungen in der deutschen Unternehmensfinanzierung
4.1.1 Bankfinanzierungen und Fremdkapital
4.1.2 Die Entwicklung von Private Equity im deutschen Mittelstand
4.2 Die Importanz von Buyouts für die Nachfolgeregelung im deutschen Mittelstand
4.3 Niedrigzins als Treiber für Buyouts
5. Zusammenfassung
Literaturverzeichnis
- Citation du texte
- Philipp Gall (Auteur), 2018, Private Equity und Leveraged Buyouts in der deutschen Unternehmensfinanzierung, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/492904
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