Die Zusammenhänge zwischen Markt- und Liquiditätsrisiken in dem Kontext der Value-at-Risk Prognosen

Bachelor Thesis , 2018 , 45 Pages , Grade: 1,7

Business economics - General

Der Aufbau der Arbeit ist wie folgt zu beschreiben. Begonnen wird mit der Erklärung der Funktionsweise und Anwendung des Value-at-Risk im späterem Vergleich. Darauf folgen die Erläuterung der Begrifflichkeiten: Markt- und Liquiditätsrisiko, welche danach in Zusammenhang gebracht werden sollen. In Folge dessen wird die Implementierung in das eigentliche Value At Risk Modell vollzogen. Hierbei gilt es auch vorhandene Schwächen zu diskutieren und bereits genannte Kritikpunkte der Wissenschaft herauszuarbeiten und Lösungsansätze zu finden. Im anschließenden Kapitel geht es um die empirische Applikation, in der die herausgearbeiteten Ansätze angewandt und verglichen werden. Abschließend werden die Ergebnisse der vorangegangenen Applikation einem Backtesting unterzogen, aus dessen Resultaten sich die finalen Aussagen über die Implementierung bilden werden. Diese werden zum Schluss diskutiert und in einer Zusammenfassung dargestellt

Inhaltsverzeichnis

Abkurzungsverzeichnis

Abbildungsverzeichnis

Tabellenverzeichnis

Einleitung

Value at Risk
Definition
Berechnung des Value at Risk
Methoden
Bestimmung der Volatilitat mit EWMA

Marktrisiko

Liquiditatsrisiko

Liquidity Adjusted Value at Risk
Implementierung des Liquiditatsrisikos in den VaR Ansatz

Disskusion
Die Ermittlung von a der Geld/Brief Spannen Verteilung
Probleme der Verteilung aufgrund von fat tails
Uberprufung der Korrelationsannahme
Erweiterung des Modells durch die Kovarianz

Empirische Untersuchung
Daten
Berechnung
Empirische Ergebnisse

Backtesting
Kupiecs POF-Test
Ampel-Ansatz (traffic light approach)
Christoffersons Independence-Test
Joint-Test
Backtesting Ergebnisse

Zusammenfassung

Anhang

Literaturverzeichnis VI

• College: University of Bremen (Lehrstuhl für empirische Wirtschaftsforschung und angewandte Statistik)
• Course: Ökonometrie
• Grade: 1,7
• Author: Florian Meyer (Author)
• Publication Year: 2018
• Pages: 45
• Catalog Number: V468090
• ISBN (eBook): 9783668943452
• ISBN (Book): 9783668943469
• Language: German
• Tags: Value at Risk, Liquiditätsrisiko, Marktrisiko, Risikomanagement, Prognose