Passives Investmentprodukt "Exchange Traded Fund"

Project Report , 2017 , 49 Pages , Grade: 1,3

Business economics - Investment and Finance

Die vorliegende Arbeit gliedert sich in fünf Kapitel. Im ersten Kapitel erfolgt eine Einleitung in die Thematik, des Weiteren wird auf die Problemstellung und auf den Aufbau der Arbeit eingegangen. Das zweite Kapitel definiert den Begriff des Invest-mentproduktes Exchange Traded Funds. Anschließend werden die unterschiedli-chen Replikationsmethoden voneinander abgegrenzt und erläutert. Im nächsten Schritt wird der Handel der Exchange Traded Funds durch den Creation/Redemp-tion-Prozess interpretiert. Das zweite Kapitel schließt mit dem Thema Investment-kosten ab, hier werden alle Kosten, die im Zusammenhang mit ETFs anfallen erläu-tert. Das dritte Kapitel umfasst das Themengebiet steuerliche Behandlung, es wird zunächst eine steuerliche Einordnung vorgenommen, wie Erträge aus ETFs zu ver-steuern sind. Anschließend wird auf Grundlage der unterschiedlichen Produktstruk-tur des Investmentproduktes, auf die Unterschiede in der steuerlichen Handhabung und der damit verbundenen Versteuerungstechniken eingegangen. Der abschlie-ßende Teil des dritten Kapitels beinhaltet die Änderungen, die durch das Invest-mentsteuerreformgesetz in 2018 implementiert werden, es werden die Unter-schiede, Neuerungen und Änderungen dargelegt und eine kritische Beurteilung vor-genommen. Kapitel vier leitet mit einer Analyse der Nettorendite aktiver und passi-ver gemanagter Fonds unter Berücksichtigung der produktspezifischen Investment-kosten. Hierzu werden die produktspezifischen Investmentkosten eines passiv ge-managten Investmentprodukt mit einem aktiv gemanagten Investmentprodukt ver-glichen. Als Nächstes wird unter der Sektion Praxisleitfaden zur Auswahl des pas-senden ETF, die Strategie festgelegt, die grundlegenden verschiedene Anreize ge-setzt, sowie ein Vorschlag für ein breit gefächertes Weltportfolio gegeben, um den Einstieg in den ETF Markt und das damit verbundenen Investieren zu gewährleisten. Das vierte Kapitel endet mit der Beleuchtung der Chancen und Risiken von ETFs in Bezug auf den Kapitalmarkt. Im fünften Kapitel erfolgt eine Zusammenfassung, es werden die wesentlichen Aspekte dargelegt und eine Schlussfolgerung gezogen.

Inhaltsverzeichnis

Abkürzungsverzeichnis

Abbildungsverzeichnis

Anhangverzeichnis

1 Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Aufbau der Arbeit

2 Passives Investmentinstrument Exchange Traded Fund
2.1 Definition von Exchange Traded Funds
2.2 Replikationsmethoden von ETFs
2.2.1 Full Replikation (physische Replikation)
2.2.2 Sampling-Methoden (physische Replikation)
2.2.3 Synthetische Indexnachbildung
2.3 Creation/Redemption-Prozess
2.4 Investmentkosten

3 Steuerliche Behandlung
3.1 Steuerliche Einordnung
3.2 Steuerliche Unterschiede
3.3 Änderungen durch das Investmentsteuerreformgesetz in 2018

4 Analyse
4.1 Analyse der Nettorendite aktiver und passiver gemanagter Fonds unter Berücksichtigung der produktspezifischen Investmentkosten
4.2 Chancen und Risiken von ETFs in Bezug auf den Kapitalmarkt

5 Zusammenfassung und Fazit

Anhang

Literaturverzeichnis

Erklärung

• College: University of Cooperative Education Villingen-Schwenningen
• Grade: 1,3
• Author: Marc Soiné (Author)
• Publication Year: 2017
• Pages: 49
• Catalog Number: V437656
• ISBN (eBook): 9783668783560
• ISBN (Book): 9783668783577
• Language: German
• Tags: Exchange Traded Fund, Creation/Redemption-Prozess, Investmentsteuerreformgesetz, Replikationsmethoden, Exchange Traded Commodities, Exchange Traded Notes, Kapitalanlagegesellschaft, Total Costs of Ownership, Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities, Total Expense Ration, Total Return Net, unfunded/ funded Swap, Primär-/Sekundärmarkt, Investmentkosten, Anlageuniversum, börsengehandelt