Das Konstrukt der Genussrechte eröffnet den Unternehmen ein universelles Instrument insbesondere zur Eigenfinanzierung. Es lässt sich flexibel ausgestalten, ist somit auf fast jede Situation anpassbar und bietet daher jedem Unternehmen eine Möglichkeit zur Erweiterung des Kapitalstocks. Die zu Beginn der 80er Jahre aufgekommene Renaissance der Genussrechte, bedingt durch die Reform des Kreditwesengesetzes (KWG) rechtfertigt ein genaueres Befassen mit diesem interessanten Finanzierungsinstrument.
Die Problematik der Bilanzierung von Kapital aus der Ausgabe von Genussrechten liegt in dem in Theorie und Praxis ausgebrochen Streit darüber, ob Genussrechtskapital als Eigenkapital oder Fremdkapital zu bilanzieren ist. Die Qualifikation des Genussrechtskapitals als Eigenkapital hängt entscheidend von der Ausgestaltung der in den Genussrechten enthaltenen Ansprüche ab. Die zum Erreichen des Eigenkapitalcharakters erforderlichen Kriterien werden im Laufe der Arbeit untersucht. Ziel der Arbeit ist es, Empfehlungen auszusprechen, unter welchen Ausgestaltungen Genussrechtskapital als Eigen- oder Fremdkapital zu bilanzieren ist.
Zur Einführung in die Thematik erfolgt im zweiten Kapitel die Definition und Beschreibung der grundlegenden Fakten zu Genussrechten und es findet ein Vergleich von Genussrechten mit anderen Formen der Finanzierung statt. Im nächsten Kapitel werden die vielfältigen Gestaltungsmöglichkeiten in den Genussrechtsbedingungen behandelt. Wenn erforderlich, wird in den einzelnen Gliederungspunkten auf steuerliche und rechtliche Aspekte eingegangen. Bezugnehmend auf die Gestaltungsvariablen von Genussrechten werden im Kapitel vier die Kriterien zur Erreichung einer Eigenkapitalqualität erörtert.
Die Beleuchtung des Themas soll in dieser Arbeit aus der Perspektive eines Industrieunternehmens erfolgen.
Inhaltsverzeichnis
- Inhaltsverzeichnis
- Abkürzungsverzeichnis
- Problemstellung
- Definition und Differenzierung
- Abgrenzung zu anderen Formen der Finanzierung
- Zwecke von Genussrechtskapital
- Gestaltungsfaktoren von Genussrechten
- Bedeutung der Ausgestaltung der Genussrechte
- Recht auf Vergütung der Kapitalüberlassung
- Teilnahme am Verlust
- Beteiligung am Liquidationserlös und Kapitalrückzahlungsanspruch
- Steuerliche Aspekte
- Ausstattung mit Kündigungsrecht und Laufzeit der Genussrechte
- Wandel- Options- und sonstige Rechte
- Verbriefung
- Bilanzierung von Genussrechtskapital
- Kriterien zur Eigen- oder Fremdkapitalqualifikation
- Anwendung der Kriterien auf Genussrechtskapital
- Recht auf Vergütung der Kapitalüberlassung
- Teilnahme am Verlust
- Beteiligung am Liquidationserlös und Kapitalrückzahlungsanspruch
- Ausstattung mit Kündigungsrecht und Laufzeit der Genussrechte
- Kritische Würdigung
- Literaturverzeichnis
- Anhang
- Abkürzungsverzeichnis
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die vorliegende Studienarbeit befasst sich mit der Bilanzierung von Genussrechtskapital und untersucht die Kriterien, die für die Qualifikation als Eigen- oder Fremdkapital relevant sind. Die Arbeit zielt darauf ab, Empfehlungen für die Bilanzierung von Genussrechtskapital unter verschiedenen Ausgestaltungen und Zwecken der Ausgabe zu geben.
- Definition und Abgrenzung von Genussrechtskapital
- Gestaltungsmöglichkeiten von Genussrechten
- Kriterien zur Eigen- oder Fremdkapitalqualifikation
- Anwendung der Kriterien auf verschiedene Ausgestaltungen von Genussrechten
- Kritische Würdigung der Bilanzierungspraxis
Zusammenfassung der Kapitel
Das zweite Kapitel der Arbeit definiert und beschreibt Genussrechtskapital und grenzt es von anderen Finanzierungsformen ab. Es werden die Gemeinsamkeiten und Unterschiede von Genussrechten zu stillen Gesellschaften, partiarischen Darlehen, Gewinnschuldverschreibungen und stimmrechtslosen Vorzugsaktien aufgezeigt.
Im dritten Kapitel werden die Gestaltungsmöglichkeiten von Genussrechten im Detail erörtert. Es werden die verschiedenen Aspekte der Vergütung der Kapitalüberlassung, der Teilnahme am Verlust, der Beteiligung am Liquidationserlös, der Ausstattung mit Kündigungsrecht und Laufzeit, der Wandel- und Optionsrechte sowie der Verbriefung behandelt.
Das vierte Kapitel beleuchtet die Kriterien zur Eigen- oder Fremdkapitalqualifikation von Genussrechtskapital und wendet diese auf verschiedene Ausgestaltungen an. Es werden die Kriterien der Nachrangigkeit, Erfolgsabhängigkeit der Vergütung, Teilnahme am Verlust und Längerfristigkeit der Kapitalüberlassung im Detail analysiert.
Das fünfte Kapitel bietet eine kritische Würdigung der Ergebnisse der Arbeit und fasst die Empfehlungen für die Bilanzierung von Genussrechtskapital zusammen. Es wird betont, dass die bilanzielle Behandlung von Genussrechtskapital von der jeweiligen Zielsetzung der Ausgabe und der Ausgestaltung der Genussrechte abhängt.
Schlüsselwörter
Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen Genussrechtskapital, Eigenkapital, Fremdkapital, Bilanzierung, Finanzierungsinstrument, Gestaltungsfaktoren, Kriterien, Nachrangigkeit, Erfolgsabhängigkeit, Verlustteilnahme, Längerfristigkeit, Kapitalüberlassung, Steuerliche Aspekte, Bilanzierungspraxis, Empfehlungen.
- Arbeit zitieren
- Ulrich Theisinger (Autor:in), 2001, Bilanzierung von Genussrechtskapital, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/4265
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