Devisenfutures zur Steuerung von Wechselkursrisiken im Unternehmen

Hausarbeit , 2016 , 20 Seiten , Note: 1,7

BWL - Investition und Finanzierung

Diese Hausarbeit verfolgt das primäre Ziel die Möglichkeit der Steuerung von Wechselkursrisiken durch den Einsatz sogenannter Devisenfutures darzustellen. Dabei liegt der Fokus insbesondere auf jenen Wechselkurrisiken, die mit Exportgeschäften einhergehen.

Einleitend konzentriert sich Kapitel 2 auf definitorische Begriffsbestimmungen und gibt einen ersten Überblick über die Problemstellung. Anschließend wird in Kapitel 3 detaillierter auf das Thema Wechselkursrisiken im Unternehmen und Möglichkeiten deren Quantifizierung eingegangen. Kapitel 4 konzentriert sich auf das Thema „Hedging“. Zudem soll anhand eines Fallbeispiels eine Hedging-Strategie für Wechselkursrisiken vorgestellt. Abschließend werden die gewonnen Erkenntnisse im Rahmen der Schlussbetrachtung reflektiert.

Schwankende Wechselkurse gehören zum Geschäftsalltag weltweit agierender Unter-nehmen. So sind insbesondere exportstarke Unternehmen, wie beispielsweise der Flugzeughersteller Airbus dem Risiko von Aufwertungen der inländischen Währung ausgesetzt. Da im Zuge der Globalisierung immer mehr Unternehmen international tätig sind stellen Wechselkursschwankungen in einem System weitgehend flexibler Wechselkurse ein Risiko der Wertänderung von Zahlungsströmen dar.

Gliederung

Abkürzungsverzeichnis ... II

Formelverzeichnis ... III

1. Einleitung ... 1

2. Grundlagen ... 1
2.1Devisenfutures ... 1
2.2 Risiko und Risikomanagement als betriebswirtschaftliche ... 2

Herausforderung ... 2

2.3 Wechselkursrisiken ... 3

3. Quantifizierung von Wechselkursrisiken im Unternehmen ... 4
3.1 Das Währungsexposure ... 4
3.2 Value-at-Risk vs. Cashflow-at-Risk ... 6

4. Hedging von Wechselkursrisiken im Unternehmen ... 7
4.1 Hedging mit Devisentermingeschäften ... 7
4.2 Hedging mit Devisenfutures ... 8
4.3 Fallbeispiel Hedging-Strategien mit Devisenfutures ... 9

5. Schlussbetrachtung ... 11

Anhang ... IV

Literaturverzeichnis ... V

• Hochschule: Private Fachhochschule Göttingen
• Note: 1,7
• Autor: Maximilian Ritz (Autor:in)
• Erscheinungsjahr: 2016
• Seiten: 20
• Katalognummer: V376314
• ISBN (eBook): 9783668535404
• ISBN (Buch): 9783668535411
• Sprache: Deutsch
• Schlagworte: Futures, Optionen, Risikomanagement, Wechselkursrisiken, Marktrisiken, Derivate, Devisen