In dieser Seminararbeit wird zu Beginn der Begriff Working Capital erläutert und dann gezielt auf das Working Capital Management eingegangen. Im nächsten Schritt werden der Cash-to-Cash Cycle und alle Kennzahlen die zur Berechnung des Cash-to-Cash Cycle notwendig sind vorgestellt. Da es noch weitere Kennzahlen zu den Teilbereichen der Aktiv- und Passivseite der Bilanz gibt, wird auch auf diese Kennzahlen eingegangen. Zu guter Letzt sollen Ansätze zur Optimierung im Working Capital Management aufgezeigt werden die unter anderem das Bestandsmanagement, Forderungsmanagement und Verbindlichkeitsmanagement betreffen.
Durch die Finanzkrise, die durch Ausfälle im amerikanischen Hypothekenmarkt ausgelöst wurde, ist die Realwirtschaft stark beeinflusst worden. Viele Firmen in Deutschland bekamen keine Kredite mehr und der Kunde war nicht mehr so investitionsfreudig wie zu Zeiten davor. Es kam zu vielen Firmeninsolvenzen, da eine große Anzahl an Firmen nicht mehr in der Lage war ihre offenen Verbindlichkeiten gegenüber Banken und anderen Unternehmen zu begleichen.
Um dies zu verhindern sollte zu Krisenzeiten vor allem die Liquidität eines Unternehmens im Vordergrund stehen. So kam es auch im Jahr 2008, dass die weltweit größten Unternehmen ihren Fokus auf das Working Capital richteten und somit Cash und Liquidität schaffen wollten.
Roland Schwientek, der Experte bei der Strategieberatung Roland Berger in Stuttgart ist, stellt die Relevanz des Working Capital als Bezugsquelle der Finanzierung vor die Relevanz des Bestrebens nach Profit. Im Jahr 2009 veröffentlichte er eine Studie mit dem Namen "Working Capital - Cash for recovery". Darin zeigte er, dass bei 216 Gesellschaften aus allen Wirtschaftszweigen ein „ein Cash-Potenzial von sage und schreibe 353 Milliarden Euro“ im Unternehmen gebunden ist.
Inhalt
1. Einführung
2. Working Capital
2.1 Definition Working Capital
2.2 Berechnung des Working Capital
2.3 Platzierung des Working Capital in der Bilanz
2.4 Die zwei Arten des Working Capital
2.4.1 Gross Working Capital
2.4.2 Net Working Capital
3. Working Capital Management
3.1 Definition des Working Capital Managements
3.2 Ziel des Working Capital Managements
3.3 Cash–to-Cash Cycle
3.3.1 Kennzahlen zur Berechnung des Cash-to-Cash Cycle
3.3.1.1 Days Inventory Held
3.3.1.2 Days Sales Outstanding
3.3.1.3 Days Payables Outstanding
3.3.2 Berechnung des Cash-to-Cash Cycle
3.3.3 Abgrenzung zum Operating Cash Cycle
4. Kennzahlen zum Working Capital
4.1 Working Capital Ratio
4.1.1 Working Capital Ratio 1
4.1.2 Working Capital Ratio 2
4.2 Bindungsdauer des Working Capital
4.3 Kennzahlen zum Aktiva Bereich
4.3.1 Kennzahlen zu den Lagerbeständen
4.3.1.1 Lagerumschlagshäufigkeit
4.3.1.2 Durchschnittliche Lagerdauer
4.3.1.3 Vorratsintensität
4.3.2 Kennzahlen zu Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
4.3.2.1 Receivables Turnover Rate
4.3.2.2 Overdue Rate
4.3.2.3 Bad Debt Loss
4.3.2.4 Anzahlungsquote
4.3.3 Betriebsnotwendiger Kassenbestand
4.4 Kennzahlen zum Passiva Bereich
4.4.1 Liquidität 1. Grades
4.4.2 Liquidität 2. Grades
4.4.3 Liquidität 3. Grades
5. Ungeschickt aufgestelltes Working Capital
6. Optimierung im Working Capital Management
6.1 Bestandsmanagement
6.1.1 ABC Analyse
6.1.2 Just-in-Time Produktion
6.2 Forderungsmanagement
6.2.1 Bonitätsprüfung
6.2.1.1 Interne Bonitätsprüfung
6.2.1.2 Externe Bonitätsprüfung
6.2.1.2.1 Bankenauskunft
6.2.1.2.2 Schufa Auskunft
6.2.1.2.3 Wirtschaftsauskunfteien
6.2.2. Gestaltung des Vertrages
6.2.3 Forderungsabtretung durch Factoring
6.2.3.1. Finanzierungsfunktion
6.2.3.2 Delkrederefunktion
6.2.3.3. Dienstleistungsfunktion
6.2.4 Mahnwesen
6.3. Kassenbestand
6.4. Management der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
6.4.1 Optimierung
6.4.2 Auswahl geeigneter Lieferanten
6.4.2.1 Zahlungsbedingungen
Quelle: Hofmann, E.; Maucher, D.; Piesker, S.; Richter, P.:(2011), S.28
7. Fazit
Literatur und Quellenverzeichnis
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