Im Folgenden soll auf die Potentiale der Swaps aus unternehmerischer Perspektive eingegangen werden, wobei insbesondere die Bewertung und das Risikomanagement im Mittelpunkt stehen. Es soll überprüft werden, in welchem Umfang Swaps den vielseitigen Interessen einer Unternehmung dienlich sein können, in wie fern Risiken auftreten oder Bewertungs- und Kalkulationsschwierigkeiten den Erfolg eines Kontraktes beeinflussen können.
In Abschnitt 2 soll das Potential der Derivate als Instrument zur Übertragung von Risiken dargestellt werden. Im darauffolgenden Abschnitt 3, wird der Zins- als auch Währungsswap auf seine kennzeichnenden Eigenschaften und Anwendungsformen untersucht und beschrieben. Abschnitt 4 widmet sich der Bewertung eines Swaps über die Methodik der impliziten Terminsätze sowie durch Forward Rate Agreements. Abschnitt 5 beschreibt die wirtschaftlichen Potentiale die zum Abschluss von Swapgeschäften führen. Im Abschnitt 6 soll die Anwendung von Zins- und Währungsswaps schließlich kritisch hinterfragt werden, wobei der Nutzen aus unternehmerischer Sicht, den Risiken gegenübergestellt werden soll. Die zuvor beschriebenen Instrumentarien sollen auf ihre Spezifikationen hin, als geeignetes bzw. ungeeignetes Mittel zur Verfolgung unternehmerischer Ziele eingestuft werden.
Inhaltsverzeichnis
Abbildungsverzeichnis
1 Einleitung
2 Der Transfer von Risiken
2.1 Die Grundfunktion derivativer Finanzinstrumente
2.2 Handelsplätze und Akteure
3 Anwendung und kennzeichnende Eigenschaften von Swaps
3.1 Vorbemerkung
3.2 Das Modell Zinsswap
3.2.1 Swaps zur Anpassung von Verbindlichkeiten (Liabilities)
3.2.2 Swaps zur Anpassung von Vermögen (Assets)
3.3 Das Modell Währungsswap
4 Die Bewertung von Swaps
4.1 Bewertung von Swaps mittels impliziter Terminsätze
4.2 Bewertung eines fairen Swaps durch Forwards
5 Komparative Kostenvorteile
6 Chancen und Risiken des Finanzmanagements mit Swaps aus unternehmerischer Perspektive
6.1 Risiken
6.1.1. Berücksichtigung der Marktpreisrisiken beim Risikomanagement mit Swaps
6.1.2. Berücksichtigung von Adressenrisiken bei der Berechnung Komparativer Finanzierungsvorteile
6.1.3. Kalkulations- und Bewertungsrisiken von Swaps
6.2 Chancen und Nutzen von Swaps
7 Zusammenfassende Betrachtung
Literaturverzeichnis
- Arbeit zitieren
- Anonym,, 2014, Finanzmanagement mit Swaps. Eine kritische Analyse, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/324119
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