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Post Merger Integration als Erfolgsfaktor bei Mergers and Acquisitions

Title: Post Merger Integration als Erfolgsfaktor bei Mergers and Acquisitions

Master's Thesis , 2015 , 121 Pages , Grade: 1,0

Autor:in: Siegfried Paschinger (Author)

Business economics - Controlling
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M&A-Aktivitäten sind interessante Optionen, um den Unternehmenswert zu steigern und das Unternehmenswachstum voranzutreiben. Unter Berücksichtigung der hohen Misserfolgsraten stellt sich die Durchführung einer M&A-Transaktion jedoch als eine hochriskante Strategie dar.

Aufgrund der gegebenen Problemstellung wird im Zuge der vorliegenden Arbeit die Post Merger Integration als erfolgsbeeinflussender Faktor einer näheren Betrachtung unterzogen, ohne dabei die Bedeutung aller Phasen eines M&A-Prozesses außer Acht zu lassen. Fehler und Versäumnisse in frühen Phasen beeinflussen alle nachgelagerten Aktivitäten, diese sind schwer und i.d.R. nur mit großem Aufwand korrigierbar.

Im Zuge der Arbeit werden bestehende theoretische Konzepte zur Post Merger Integration im Allgemeinen und zur Integration von Unternehmenskulturen im Besonderen dargestellt. In der Diskussion zu „harten“ und „weichen“ (Erfolgs-)Faktoren wird deren Bedeutung ebenfalls im Allgemeinen behandelt, um im Speziellen auch erfolgsbeeinflussende Aspekte zur kulturellen und personellen Integration bzw. zur Kommunikation und zur IT-Integration herauszuarbeiten.

Durch Heranziehen von empirischen Studien und Fallbeispielen konnten Erkenntnisse der Praxis in die Arbeit eingebunden werden.

Excerpt


Inhaltsverzeichnis

  • Danksagung
  • Eidesstattliche Erklärung
  • Genderhinweis
  • Inhaltsverzeichnis
  • Abbildungsverzeichnis
  • Tabellenverzeichnis
  • Abkürzungsverzeichnis
  • Kurzfassung
  • Executive Summary
  • 1 Einleitung
    • 1.1 Ausgangslage
    • 1.2 Problemstellung
    • 1.3 Zielsetzung und Motivation
    • 1.4 Aufbau und Methodik
    • 1.5 Begriffsdefinitionen
      • 1.5.1 Unternehmenszusammenschluss
      • 1.5.2 Merger (Fusion)
      • 1.5.3 Akquisition (Übernahme)
      • 1.5.4 Begriffsabgrenzung
      • 1.5.5 M&A-Motive
  • 2 Allgemeiner Ablauf des M&A-Prozesses
    • 2.1 Planungsphase
    • 2.2 Durchführungsphase
    • 2.3 Integrationsphase
    • 2.4 Zusammenfassung
  • 3 Integrationsphase
    • 3.1 Allgemeiner Ablauf der Integrationsphase
    • 3.2 Allgemeine Ansätze zur Post Merger Integration
      • 3.2.1 Integrationsansatz nach HASPESLAGH/JEMISON
      • 3.2.2 Post Merger Management Modell nach CLEVER
      • 3.2.3 Das 7-K-Modell der Integration von JANSEN
      • 3.2.4 Integrationsgestaltung nach GERPOTT
      • 3.2.5 Integrationsansatz von GRUBE/TÖPFER
      • 3.2.6 Integrationsansatz nach HASE
      • 3.2.7 Vorgehen bei Integrationsprojekten nach KOCH
      • 3.2.8 Integrationskonzept von STROHMER
      • 3.2.9 Fazit zu allgemeinen Post Merger Integrationsansätzen
    • 3.3 M&A-Erfolgsfaktoren
      • 3.3.1 Erfolgsfaktoren der einschlägigen Literatur
        • 3.3.1.1 Bedeutung „harter“ und „weicher“ Faktoren
        • 3.3.1.2 Kritische Anmerkungen
      • 3.3.2 Beschreibung ausgewählter Erfolgsfaktoren
        • 3.3.2.1 Strategie
        • 3.3.2.2 Kosten der Integration
        • 3.3.2.3 Integrationsgeschwindigkeit
        • 3.3.2.4 Unterschiedliche IT-Systeme
        • 3.3.2.5 Vision
        • 3.3.2.6 Integrationsmanagement
        • 3.3.2.7 Integrationsteam
        • 3.3.2.8 Integrationscontrolling
        • 3.3.2.9 (Führungs-)Kompetenz des Managements
        • 3.3.2.10 Kulturelle Einflussgrößen (Landeskultur, Unternehmenskultur)
        • 3.3.2.11 Personelle Einflussgrößen, Widerstand und Unsicherheit
        • 3.3.2.12 Informations- und Kommunikationspolitik
      • 3.3.3 Gründe für Misserfolge
    • 4 Weiterführende Integrationsansätze und Themen
      • 4.1 Unternehmenskultur
        • 4.1.1 Ebenen einer Unternehmenskultur
        • 4.1.2 Kulturtypen, Kulturdimensionen, Kulturpole
          • 4.1.2.1 Unternehmenskultur-Typologie von DEAL/KENNEDY
          • 4.1.2.2 Unternehmenskultur-Typologie von HARRISON
          • 4.1.2.3 Kulturdimensionen nach HOFSTEDE
          • 4.1.2.4 Kulturpole von TROMPENAARS
      • 4.2 „Cultural-Fit” Ansätze
        • 4.2.1 Integrationsansatz von CARTWRIGHT/COOPER
        • 4.2.2 Akkulturationsmodell nach NAHAVANDI/MALEKZADEH

    Zielsetzung und Themenschwerpunkte

    Diese Masterarbeit befasst sich mit dem Thema der Post Merger Integration als Erfolgsfaktor bei Mergers and Acquisitions. Ziel ist es, einen umfassenden Überblick über die verschiedenen Ansätze und Modelle zur Post Merger Integration zu geben und die wichtigsten Erfolgsfaktoren für eine gelungene Integration zu identifizieren. Dabei wird insbesondere auf die Bedeutung kultureller und personeller Einflussgrößen eingegangen.

    • Bedeutung der Post Merger Integration für den Erfolg von M&A-Transaktionen
    • Verschiedene Ansätze zur Post Merger Integration
    • Wichtige Erfolgsfaktoren für eine gelungene Integration
    • Einfluss von Unternehmenskultur und -integration
    • Herausforderungen und Risiken der Post Merger Integration

    Zusammenfassung der Kapitel

    Kapitel 1 bietet eine Einleitung in das Thema der Post Merger Integration und definiert die wichtigsten Begriffe. Es werden die Ausgangslage, die Problemstellung, die Zielsetzung und der Aufbau der Arbeit erläutert. Kapitel 2 gibt einen Überblick über den allgemeinen Ablauf des M&A-Prozesses, wobei die einzelnen Phasen der Planung, Durchführung und Integration beleuchtet werden. Kapitel 3 beschäftigt sich mit der Integrationsphase im Detail. Es werden verschiedene Ansätze zur Post Merger Integration vorgestellt und die wichtigsten Erfolgsfaktoren für eine erfolgreiche Integration diskutiert. Kapitel 4 geht auf weiterführende Integrationsansätze und Themen ein, insbesondere auf die Bedeutung der Unternehmenskultur und den „Cultural-Fit“ zwischen den fusionierenden Unternehmen.

    Schlüsselwörter

    Post Merger Integration, Mergers and Acquisitions, M&A, Erfolgsfaktoren, Integration, Unternehmenskultur, Cultural-Fit, Integrationsprozess, Management, Führung, Kommunikation, Strategie, Kosten, Geschwindigkeit, IT-Systeme, Widerstand, Unsicherheit, Risiken, Erfolgsfaktoren

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