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Performanceunterschiede zwischen konventionellen und nachhaltigen Investmentfonds. Kritische Analyse

Title: Performanceunterschiede zwischen konventionellen und nachhaltigen Investmentfonds. Kritische Analyse

Bachelor Thesis , 2015 , 63 Pages , Grade: 1,7 (vor Fehlerkorrektur)

Autor:in: Nicola Koch (Author)

Business economics - Banking, Stock Exchanges, Insurance, Accounting
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Die Heterogenität, die mit dem Verständnis von Nachhaltigkeit einhergeht, hinterlässt einen Freiraum für Interpretation bei der Ausarbeitung von CSR-Berichten und deren Auslegung von Seiten nachhaltiger Investmentfonds.

Aus ökonomischer Sicht bestehen Gründe zur Annahme, dass hinsichtlich der finanziellen Performance ein Trade-Off zwischen konventionellen und nachhaltigen Investmentfonds bestehen muss. Demnach wird angenommen, dass die Kosten für freiwillige Nachhaltigkeitsbemühungen sich negativ auf die Rendite auswirken und somit Wettbewerbsnachteile nach sich ziehen müssen.

Durch die Restriktionen für investierbare Wertpapiere bei nachhaltigen Investmentfonds müssen laut Portfoliotheorie diese schlechter diversifizierbar sein und können somit eine schlechtere, jedoch auf keinen Fall eine bessere Performance als konventionelle Investmentfonds aufweisen.

Diese Hypothesen werden im Rahmen dieser Arbeit systematisch geprüft.

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Inhaltsverzeichnis

  • Einleitung
    • Problemstellung
    • Zielsetzung und Aufbau der Arbeit
  • Theoretischer Grundlagenteil
    • Investmentfonds
      • Funktionsweise und Grundstruktur
      • Investmentfondstypen
      • Portfoliotheorie
    • Theorie der Performanceanalyse
      • Anlageentscheidung
      • Capital Asset Pricing Model (CAPM)
      • Performancemaße
    • Nachhaltigkeit und nachhaltige Investmentfonds
      • Entwicklung des Nachhaltigkeitsbegriffs
      • Die Rolle der nachhaltigen Ratingagenturen
      • Die Umsetzung des Nachhaltigkeitsgedankens in Investmentfonds
      • Der Prozess zur Entstehung nachhaltiger Investmentfonds
  • Performanceanalyse anhand verschiedener Nachhaltigkeitskriterien
    • Kritische Analyse bisheriger Performancestudien
    • Methodisches Vorgehen
      • Begriffliche Abgrenzung
      • Markteingrenzung
      • Vorgehensweise in der Performanceanalyse nachhaltiger Investmentfonds
    • Nachhaltige Fonds höherer Güte und konventionelle Fonds
      • Nachhaltigkeitsanalyse
      • Performanceanalyse
    • Nachhaltige Fonds geringerer Güte und konventionelle Fonds
      • Nachhaltigkeitsanalyse
      • Performanceanalyse
    • Vorstellung und Diskussion der Ergebnisse
  • Handlungsempfehlungen und Politikimplikationen
  • Fazit und Ausblick

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Arbeit befasst sich mit der Frage, ob es Performanceunterschiede zwischen konventionellen und nachhaltigen Investmentfonds gibt. Die Analyse basiert auf einer Untersuchung anhand selbst gewählter Beispiele.

  • Analyse der Funktionsweise und Grundstruktur von Investmentfonds
  • Entwicklung und Anwendung von Performancemaße
  • Bedeutung von Nachhaltigkeitskriterien in der Investmentfondslandschaft
  • Untersuchung der Performance von nachhaltigen Investmentfonds im Vergleich zu konventionellen Fonds
  • Diskussion von Handlungsempfehlungen und Politikimplikationen

Zusammenfassung der Kapitel

Die Einleitung stellt die Problemstellung der Arbeit dar und erläutert die Zielsetzung sowie den Aufbau. Der theoretische Grundlagenteil behandelt die Funktionsweise von Investmentfonds, die Theorie der Performanceanalyse und die Entwicklung des Nachhaltigkeitsbegriffs im Kontext von Investmentfonds. Anschließend werden verschiedene Nachhaltigkeitskriterien und ihre Anwendung in der Praxis vorgestellt. Die Performanceanalyse anhand verschiedener Nachhaltigkeitskriterien untersucht die Performance von nachhaltigen Investmentfonds im Vergleich zu konventionellen Fonds. Die Arbeit endet mit Handlungsempfehlungen und Politikimplikationen sowie einem Fazit und Ausblick.

Schlüsselwörter

Investmentfonds, Performanceanalyse, Nachhaltigkeit, Nachhaltige Investmentfonds, ESG-Kriterien, Performanceunterschiede, Ratingagenturen, Handlungsempfehlungen, Politikimplikationen.

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