Im Rahmen dieser Hausarbeit wird auf die Motive aus Käufer- und Verkäufersicht, sich für einen M&A Transaktion zu entscheiden, eingegangen sowie die daraus resultierenden Wirkungsweisen auf den Turnaround eines Krisenunternehmens.
Diese Art der von Mergers & Acquisitions wird "Distressed M&A" genannt. Der Begriff distressed kommt aus dem angelsächsischen und lässt sich am besten mit finanziell angeschlagen oder in einer finanziellen Krise befindlich übersetzen.
Distressed Mergers & Acquisitions beschreibt daher die Zusammenschlüsse und Übernahmen finanzwirtschaftlich und oder leistungswirtschaftlich angeschlagener Unternehmen.
Im 2. Kapitel werden die Grundsätze eines M&A Prozesses beschrieben und Begriffe erklärt. Der 3. Teil der Arbeit klärt die Sanierungsmöglichkeiten des Krisenunternehmens durch Fusion oder Verkauf auf. Im letzten Abschnitt wird die Bedeutung einer Akquisition oder Fusion, sowie die Handlungsmotive für strategische und Finanzinvestoren gezeigt.
Inhaltsverzeichnis (Table of Contents)
- 1. Einleitung
- 2. Grundlagen und Ablauf einer M&A Transaktion
- 2.1. Grundsätzlicher Ablauf eines M&A Prozesses
- 2.2. Informationsaufbereitung- und darstellung
- 2.3. Regelungen zur Vertraulichkeit
- 2.4. Investorenselektion- und ansprache
- 2.5. Due Diligence
- 2.6. Managementgespräche
- 2.7. Vertragsvorbereitung und Signing & Closing
- 3. Sanierungsmöglichkeiten durch M&A aus Käufersicht
- 3.1. Operative Sanierung
- 3.2. Finanzielle Sanierung
- 3.3. Strategische Sanierung
- 4. Motive und Wirkungsweise für strategische Investoren und Finanzinvestoren
- 4.1. Strategische Investoren
- 4.1.1. Marktmotive
- 4.1.2. Leistungsmotive
- 4.1.3. Risikomotive
- 4.2. Finanzinvestoren
- 5. Fazit
Zielsetzung und Themenschwerpunkte (Objectives and Key Themes)
Diese Hausarbeit befasst sich mit dem Thema distressed Mergers & Acquisitions, also der Fusion und Übernahme von Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten. Sie analysiert die Motive für Käufer und Verkäufer, sich für eine M&A-Transaktion zu entscheiden, und untersucht die Auswirkungen dieser Transaktionen auf den Turnaround eines Krisenunternehmens. Dabei stehen die Besonderheiten des M&A-Prozesses im Kontext einer Krise im Vordergrund.
- Die Charakteristika und Besonderheiten von distressed M&A im Vergleich zu normalen M&A-Transaktionen
- Die verschiedenen Möglichkeiten der Sanierung eines Krisenunternehmens durch Fusion oder Verkauf
- Die Motive und Wirkungsweisen von strategischen und finanziellen Investoren im distressed M&A-Kontext
- Die Herausforderungen und Chancen, die mit distressed M&A-Transaktionen verbunden sind
- Die Bedeutung von Due Diligence und Vertragsgestaltung in distressed M&A-Prozessen
Zusammenfassung der Kapitel (Chapter Summaries)
Kapitel 1 stellt eine Einführung in das Thema Mergers & Acquisitions und deren Bedeutung im Kontext der Unternehmenssanierung dar. Dabei wird die Unterscheidung zwischen normalen und distressed M&A-Transaktionen erläutert und die zentrale Bedeutung von M&A für den Turnaround von Krisenunternehmen hervorgehoben. Kapitel 2 behandelt die Grundlagen und den Ablauf einer M&A-Transaktion. Es werden die einzelnen Schritte des M&A-Prozesses, wie Informationsaufbereitung, Investorenselektion, Due Diligence und Vertragsgestaltung, detailliert beschrieben. Dabei wird insbesondere auf die Besonderheiten von distressed M&A-Transaktionen eingegangen, die durch den Zeitdruck und die besondere Situation des Krisenunternehmens geprägt sind. Kapitel 3 beschäftigt sich mit den Sanierungsmöglichkeiten für Krisenunternehmen durch M&A aus Käufersicht. Es werden die drei wichtigsten Sanierungsstrategien, die operative, finanzielle und strategische Sanierung, vorgestellt und ihre Anwendung im M&A-Kontext erläutert. Kapitel 4 untersucht die Motive und Wirkungsweisen von strategischen und finanziellen Investoren im distressed M&A-Kontext. Es werden die unterschiedlichen Ziele und Handlungsmotive der beiden Investoren-Typen analysiert und ihre Rolle im Sanierungsprozess eines Krisenunternehmens beleuchtet.
Schlüsselwörter (Keywords)
Distressed Mergers & Acquisitions, Turnaround Management, Sanierung, M&A-Prozess, Finanzielle Krise, Strategische Investoren, Finanzinvestoren, Due Diligence, Vertragsgestaltung, Sanierungsstrategien, Operative Sanierung, Finanzielle Sanierung, Strategische Sanierung, Krisenunternehmen.
- Quote paper
- Pascal Maison (Author), 2014, Strategische, operative und finanzielle Sanierung von Unternehmen durch "M&A-Prozesse", Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/301230
