Behavioral Finance als Ansatzpunkt für modernes Portfoliomanagement

Bachelorarbeit , 2014 , 55 Seiten , Note: 1,7

BWL - Bank, Börse, Versicherung

[...]Die Kapitalmarktforschung brachte in der Vergangenheit Modelle hervor, die das Handeln von Marktteilnehmern an Kapitalmärkten unter Einbeziehung von Annahmen vereinfacht darstellen sollen, um Handlungsempfehlungen für Investoren geben zu können. Obwohl die von der Kapitalmarkttheorie hervorgebrachten Instrumente in der Praxis immer weiter an Bedeutung gewonnen haben, werden jedoch in der Wissenschaft immer mehr Stimmen laut, welche die derzeit vorherrschenden Modelle aufgrund ihres unzureichenden Erklärungs- und Prognosegehaltes zunehmend als unbefriedigend erachten. Damit einhergehend entstanden neue Forschungsansätze, die nicht nur die Weiterentwicklung der bestehenden Modelle zum Ziel hatten, sondern immer häufiger auch einen Paradigmenwechsel. Da dem psychologischen Einfluss der Menschen in der neoklassischen Theorie zu wenig Beachtung geschenkt wird, ist es notwendig neue Ansätze zu entwickeln und diese kritisch zu hinterfragen.
Der Grundstein dieser Arbeit basiert auf genau dieser Diskrepanz zwischen der neoklassischen Finanztheorie und der tatsächlichen Empirie. Vor diesem Hintergrund soll sich die Ausarbeitung mit der Behavioral Finance als neue Forschungsrichtung auseinandersetzen und genauer analysieren, ob dieser Ansatz einen Beitrag zur Weiterentwicklung der bestehenden Finanzmarkttheorie leisten kann. Dabei soll dem Leser ein weitreichenderes Verständnis für das tatsächliche Handeln von Marktteilnehmern vermittelt werden [...]

Inhaltsverzeichnis

Abkürzungsverzeichnis

Abbildungsverzeichnis

1 Einleitung

2 Die neoklassische Kapitalmarkttheorie
2.1 Entstehung und Grundlagen
2.1.1 Portfolio-Selection-Theory nach Markowitz
2.1.2 Capital-Asset-Pricing-Modell nach Sharpe
2.2 Effizienzmarkthypothese nach Fama
2.3 Kritische Würdigung

3 Behavioral Finance
3.1 Entstehung und Grundlagen
3.1.1 Heuristiken des menschlichen Handelns
3.1.2 Behavioral Biases
3.2 Shiller und die Irrationalität der Investoren
3.3 Kritische Würdigung

4 Auswirkungen der Erkenntnisse auf modernes Portfoliomanagement in der Anlageberatung

5 Fazit

Literaturverzeichnis

Internetverzeichnis

• Hochschule: Hochschule für Wirtschaft und Recht Berlin
• Note: 1,7
• Autor: Sebastian Henning (Autor:in)
• Erscheinungsjahr: 2014
• Seiten: 55
• Katalognummer: V282824
• ISBN (eBook): 9783656847243
• ISBN (Buch): 9783656847250
• Sprache: Deutsch
• Schlagworte: Behavioral, Finance, Portfolio, Management, Portfoliomanagement, Ansatzpunkt, Börse, Homo oeconumicus, Portfoliotheorie, Markowitz, Markteffizienz, Hypothese, EMH, Shiller, Fama, Auswirkungen, WpHG, Sebastian Henning, Kapitalmarkt, Kapitalmarkttheorie, Finanzen, Finanzmarkt, Finanzmarkttheorie, CAPM, Capital Asset Pricing Modell, PST, Portfolio Selection Theory, Sharpe