Diese Zusammenfassung der wichtigsten betriebswirtschaftlichen Kennzahlen hat mir in meinem Hauptstudium sehr geholfen. Die Formeln habe ich zusammengetragen.
modifizierte Fassung vom 3.6.2005 by M.Grell
1
Formelsammlung
BWL II
Finanzierung
und Investitionsrechnung
modifizierte Fassung vom 3.6.2005 by M.Grell
2
Inhaltsverzeichnis
1.
Kennzahlensystem zur Finanzanalyse ... 3
1.1.
Dispositive Analyse ... 3
1.2.
Vertikale Analyse (strukturelle Liquidität) ... 3
1.2.1.
Analyse der Vermögensstruktur / des Immobilisierungsverhältnisses... 3
1.2.2.
Analyse der Kapitalstruktur ... 4
1.3.
Horizontale Analyse ... 4
1.4.
Networking Capital (NWC) ... 4
Beide Formeln führen zum selben Ergebnis!!!... 4
1.5.
Erforderliches Betriebskapital (EBK) ... 5
2.
Kapitalerhöhung und Bezugsrecht... 5
2.1.
Bezugsformel ... 6
3.
Aktienwertbestimmung ... 7
3.1.
Buch-/Bilanzwertmethode ... 7
3.2.
Marktkapitalisierung ... 8
3.3.
Kursgewinnverhältnis (KGV) ... 8
4.
Wechseldiskontberechnung ... 8
5.
Effektivverzinsung ... 9
6.
Factoring ... 9
7.
Investitionsrechnung... 10
7.1.
Amortisationsrechnung oder pay-off-Rechnung ... 10
7.2.
Kapitalwertmethode... 11
modifizierte Fassung vom 3.6.2005 by M.Grell
3
1. Kennzahlensystem zur Finanzanalyse
1.1.
Dispositive Analyse
( Zähler > Nenner alles o.k.!! Zähler < Nenner
ankkreditfinanzierung!!)
1.2.
Vertikale Analyse (strukturelle Liquidität)
1.2.1. Analyse der Vermögensstruktur / des Immobilisierungsverhältnisses
Anlagevermögen
x 100 = Intensität des AV
Gesamtvermögen
1.
Zahlungsmittelbestand
kurzfristige Verbindlichkeiten
2.
ZMB + kurzfristige Forderungen + Wertpapiere
kurzfristige Verbindlichkeiten
3.
ZMB + kurzfristige Forderungen + Wertpapiere + Vorräte
kurzfristige Verbindlichkeiten
Umlaufvermögen
x 100 = Intensität des UV
Gesamtvermögen
Anlagevermögen
x 100 = Immobilisierungsverhältnis
Umlaufvermögen
modifizierte Fassung vom 3.6.2005 by M.Grell
4
1.2.2. Analyse der Kapitalstruktur
= EK-Quote
= FK-Quote
=
Verschuldungsgrad
s. Leverage-Effekt
1.3.
Horizontale Analyse
,,Verhältnis Kapitalbindung zur Kapitalherkunft"
EK + langfristiges FK
> 1
AV
steckt in AV drin
bzw.
EK + langfristiges FK
> 1
AV + langfristige Teile d. UV
im engeren Sinne
im weiteren Sinne
Verhältnis unbedingt einhalten,
Verstoß wg. Kosten möglich!
1.4.
Networking Capital (NWC)
positiv oder negativ
kurzfristige VB
absoluter Betrag
Goldene Finanzierungsregel
Bilanzgleichung:
Positives Ergebnis beim NWC
= positive Wirkung bzgl. Goldene Finanzregel
Negatives Ergebnis beim NWC
= Verstoß gegen goldene Finanzregel
Langfristiges Vermögen muss durch langfristiges Kapital finanziert werden
sonst Verstoß gegen Goldene Finanzregel!
Beide Formeln führen zum selben Ergebnis!!!
EK
x 100
Gesamtkapital
FK
x100
Gesamtkapital
FK
< 2
EK
NWC = UV V
K
EK + V
lang
- AV
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