Die Rolle der technischen Analyse im Devisenhandel

Thèse de Bachelor , 2014 , 77 Pages , Note: 1

Gestion d'entreprise - Banque, Bourse, Assurance

Diese Arbeit stellt die Rolle der technischen Analyse im Devisenhandel dar. Durch Angebot und Nachfrage auf dem Devisenmarkt, auch Forex oder Währungsmarkt, bildet sich der Wechselkurs, also der Preis einer Währung, ausgedrückt in einer anderen Währung, wodurch ein Handel mit Devisen ermöglicht wird.

Diese Arbeit widmet sich den Grundkonzepten der technischen Analyse und ihrer Anwendung auf dem größten Finanzmarkt der Welt. Die Forschungsfrage und die Zielsetzung lassen sich von diesem Hintergrund im nächsten Abschnitt formulieren.

Inhaltsverzeichnis

• Einleitung
  • Relevanz des Themas
  • Forschungsfrage und Zielsetzung
  • Methodik
  • Aufbau und Gliederung der Arbeit
• Grundlagen der technischen Analyse
  • Historischer Rückblick
  • Definition und Prämissen
  • Technische gegen fundamentale Analyse
  • Kritikpunkte an der technischen Prognose
    • Die sich selbsterfüllende Prophezeiung
    • Random-Walk-Theorie
• Technische Analyse mit Hilfe von Charts
  • Lineare gegen logarithmische Skalierung
  • Arten von Charts
  • Umkehrformationen
    • Kopf-Schulter-Formationen
    • Doppelte Spitzen
    • Untertassen
  • Fortsetzungsformationen
    • Flaggen und Wimpel
    • Dreiecke
    • Rechtecke
  • Investment-Grade-Formationen auf Kerzencharts
• Technische Analyse mit Hilfe von Indikatoren
  • Gleitende Durchschnitte
    • Einfache gleitende Durchschnitte
    • Exponentiell geglättete gleitende Durchschnitte
    • Indikator für das Zusammen-/Auseinanderlaufen des gleitenden Durchschnitts
    • Bollinger Bänder
  • Oszillatoren
    • Das Momentum
    • Der Relative-Stärke-lndex
    • Der Stochastik-Oszillator
    • Indikator zur Messung der Intensität einer Kursbewegung
• Empirische Untersuchung
  • Test auf Random-Walk anhand Augmented-Dickey-Fuller-Test
  • Ergebnisse des Augmented-Dickey-Fuller-Tests
  • Jährliche Charten-Analyse über den Zeitraum 2003-2012
    • Charten-Analyse durch Beobachtung von Formationen
    • Charten-Analyse anhand Indikatoren
    • Gesamtergebnis
• Conclusio
• Anhang
• Abbildungsverzeichnis
• Ta bellenverzeichnis
• Literaturverzeichnis

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Arbeit befasst sich mit der Rolle der technischen Analyse im Devisenhandel. Sie analysiert die Relevanz der technischen Analyse für die Kursprognose und untersucht, ob die Kursbewegungen des Währungspaares EUR/USD zwischen 2003 und 2012 einem Random-Walk-Modell folgen oder ob sich die Preise anhand von Charts und Indikatoren vorhersagen lassen.

• Die Relevanz der technischen Analyse im Devisenhandel
• Die Gültigkeit der Random-Walk-Hypothese für den EUR/USD-Wechselkurs
• Die Effizienz der technischen Analyse zur Kursprognose
• Die Anwendung von Chartmustern und Indikatoren für den Devisenhandel
• Die Bedeutung der technischen Analyse für die Entscheidungsfindung von Devisenhändlern

Zusammenfassung der Kapitel

Die Einleitung stellt die Relevanz des Themas und die Forschungsfrage vor. Sie erläutert die Zielsetzung der Arbeit und skizziert die Methodik und den Aufbau der Untersuchung.

Das zweite Kapitel beschäftigt sich mit den Grundlagen der technischen Analyse. Es gibt einen historischen Rückblick auf die Entwicklung der technischen Analyse und erläutert die Definition und Prämissen des technischen Ansatzes. Es werden die Unterschiede zwischen der technischen und der fundamentalen Analyse sowie die Kritikpunkte an der technischen Prognose diskutiert.

Das dritte Kapitel widmet sich der Analyse mit Hilfe von Charts. Es werden die Unterschiede zwischen linearer und logarithmischer Skalierung sowie die verschiedenen Arten von Charts vorgestellt. Das Kapitel erläutert die wichtigsten Chartformationen, die als Umkehrmuster oder Fortsetzungsformationen kategorisiert werden. Es werden auch die "investment-grade" Kerzenformationen nach Bulkowski vorgestellt.

Das vierte Kapitel befasst sich mit der Analyse mit Hilfe von Indikatoren. Es werden die gleitenden Durchschnitte und die Oszillatoren erläutert. Es werden verschiedene Arten von gleitenden Durchschnitten, wie der einfache gleitende Durchschnitt (SMA) und der exponentiell geglättete gleitende Durchschnitt (EMA), sowie der MACD-Indikator und die Bollinger Bänder vorgestellt. Die Oszillatoren werden anhand des Momentums, des Relative-Stärke-lndex (RSI), des Stochastik-Oszillators und des Directional Index (DMI) erläutert.

Das fünfte Kapitel beschreibt die empirische Untersuchung. Es wird der Augmented-Dickey-Fuller-Test durchgeführt, um die Gültigkeit der Random-Walk-Hypothese für den EUR/USD-Wechselkurs zu überprüfen. Anschließend werden die Ergebnisse des Tests diskutiert. Der dritte Teil des Kapitels analysiert die jährlichen Charts des Währungspaares EUR/USD von 2003 bis 2012 anhand von Formationen und Indikatoren. Die Ergebnisse der Analyse werden zusammengefasst und die Trefferquote der Handelssignale wird ermittelt.

Schlüsselwörter

Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen die technische Analyse, den Devisenhandel, den EUR/USD-Wechselkurs, die Random-Walk-Hypothese, die Markteffizienz, Chartformationen, Indikatoren, gleitende Durchschnitte, Oszillatoren, den Augmented-Dickey-Fuller-Test, die empirische Untersuchung und die Kursprognose.

• Université: Vienna University of Economics and Business (BWL des Außenhandels)
• Note: 1
• Auteur: Andrey Sirakov (Auteur)
• Année de publication: 2014
• Pages: 77
• N° de catalogue: V275478
• ISBN (ebook): 9783668705913
• Langue: allemand
• mots-clé: technische, Analyse, devisen, haldel, devisenhandel, börse, forex