Financial Accounting. The annual report sent to shareholders is a key part of the directors' fulfilling their stewardship function

Essay , 2011 , 7 Seiten , Note: A

BWL - Bank, Börse, Versicherung

The annual report that a company must send to its shareholders is a key part of the directors’ fulfilling their stewardship function. Explain this to a shareholder who has just received their company’s latest annual report.

Areas covered include;
•the nature of financial reporting
•the function of the four financial statements-statement of comprehensive income, statement of financial position, statement of cash flow and the statement of changes in equity.
•the function of the supporting notes, with particular reference to the disclosure of accounting policies and their role within the overall report.
•the ways in which financial information provided to shareholders is regulated in the UK with reference to the reasons for the major shifts in the UK regulatory framework in the last twenty years.
•effectiveness in maintaining investor’s confidence in published annual reports.
•identifying which, in your opinion, has been the most significant development to affect the regulatory framework in recent years. Give reasons.

Inhaltsverzeichnis

• Financial reporting is essential to provide shareholders and other stakeholders with relevant and reliable information to allow them to make sound economic decisions and assess stewardship performance.
• Annual reports are used to assess the directors' stewardship with regards to the management of the company's affairs and assets for the past period.
• Stewards are obliged to reliably provide the following four statements allowing for stewardship assessment and decisions to be made, such as purchasing/selling shares or even to dismiss the director.
• The statement of financial position provides a snapshot view of the company's affairs, detailing their assets, liabilities and equity which are useful for assessing financial stability.
• The statement of comprehensive income breaks down the revenue from the different categories of costs to provide a profit/loss for the period end.
• The statement of changes in equity required by IAS 1 shows a reconciliation of the carrying amount of each component of equity, providing a breakdown of dividends paid, issuance of shares, effects of changes in accountancy policies, profit for the period, other comprehensive income (such as revaluations) and other items affecting these balances.
• The statement of cash flows is divided into operating, investing and financial activities to provide a thorough view of cash flowing to and from an entity.
• The link between the stewardship function and the information shown in the above financial statements is faint, due to the huge scope for misrepresentation.
• Evidently the disclosure notes required by each IAS provides not only additional qualitative information which is not represented within these numerical statements, but also important information to interpret the main financial statements.
• The regulatory framework regulates financial information provided to shareholders.
• One of the reasons for a major shift in the regulatory framework is due to the Enron scandal which wounded many financial professions including the accounting/auditing profession.
• Faith in accountants and auditors was lost as many had been brutally mislead and suffered immense financial loss.
• Pressure for creative accounting can come from severe strain on a company's performance or for personal remuneration gain, which damages the quality of financial statements.
• Mandatory requirements and disclosures prevent stewards subjectively measuring and presenting figures the way they want to.
• A standardised conceptual framework would give investors adequately clear disclosures that would allow them to assess risks and opportunities and make inter-company.
• However this has its disadvantages of overloading them with too many complex detailed standards, in addition to all other standards, legislation and requirements that they must already comply with.
• In my opinion the most significant development to affect the regulatory framework is IAS 17 — leases.
• Previous to IAS 17, leasing held many advantages such as its off-balance sheet financing nature, commercial and tax advantages.
• However there still remains areas within IAS 17 that allows misrepresentation.
• IAS 17 is currently being revised to tackle this issue.
• Personally I believe there is a tremendous amount of scope for misrepresenting information which can be accomplished legally by using many loopholes within certain standards.
• Bibliography
• References

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Der Text befasst sich mit der Bedeutung von Jahresberichten für Aktionäre und andere Stakeholder, die Informationen über die wirtschaftliche Lage und die Geschäftsführung eines Unternehmens erhalten. Er erklärt die vier wichtigsten Abschlüsse, die von Unternehmen veröffentlicht werden, um die Stewardship-Funktion der Geschäftsleitung zu bewerten, und analysiert die Rolle der Rechnungslegungsgrundsätze und der Regulierung, um die Genauigkeit und Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung zu gewährleisten. Der Text beleuchtet die Bedeutung des Enron-Skandals als Katalysator für eine stärkere Regulierung und die damit verbundenen Herausforderungen.

• Die Stewardship-Funktion der Unternehmensleitung
• Die vier wichtigsten Abschlüsse in der Finanzberichterstattung
• Die Rolle der Rechnungslegungsgrundsätze und der Regulierung
• Der Einfluss des Enron-Skandals auf die Finanzberichterstattung
• Herausforderungen bei der Bewertung der Stewardship-Funktion

Zusammenfassung der Kapitel

Der Text beginnt mit der Erläuterung der Bedeutung von Finanzberichten für Aktionäre und andere Stakeholder. Es wird betont, dass Jahresberichte die Grundlage für die Bewertung der Stewardship-Funktion der Geschäftsleitung bilden und es Stakeholdern ermöglichen, fundierte Entscheidungen über Investitionen oder Desinvestitionen zu treffen. Anschließend werden die vier wichtigsten Abschlüsse vorgestellt, die von Unternehmen veröffentlicht werden: die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung, die Kapitalflussrechnung und die Eigenkapitalveränderungsrechnung. Der Text erläutert die Inhalte und die Relevanz dieser Abschlüsse für die Beurteilung der finanziellen Stabilität, der Rentabilität und der Kapitalstruktur eines Unternehmens.

Im weiteren Verlauf des Textes wird die Rolle der Rechnungslegungsgrundsätze und der Regulierung im Kontext der Finanzberichterstattung beleuchtet. Der Autor betont die Bedeutung von Standards, die die Genauigkeit und Zuverlässigkeit der Finanzinformationen gewährleisten sollen. Es werden insbesondere die International Accounting Standards (IAS) und die damit verbundenen Herausforderungen bei der Anwendung und Interpretation dieser Standards sowie die Bedeutung von Offenlegungspflichten und deren Einfluss auf die Transparenz der Finanzberichterstattung diskutiert.

Der Text befasst sich ausführlich mit dem Enron-Skandal und dessen Auswirkungen auf die Finanzberichterstattung. Es wird aufgezeigt, wie mangelhafte Finanzberichterstattung und kreative Rechnungslegung zu einem massiven Vertrauensverlust in die Finanzmärkte führten. Der Autor erläutert die Maßnahmen, die nach dem Skandal ergriffen wurden, um die Regulierung zu verschärfen und die Genauigkeit der Finanzberichterstattung zu verbessern, wie z.B. den Sarbanes-Oxley Act in den USA.

Der Text geht abschließend auf die Herausforderungen bei der Bewertung der Stewardship-Funktion ein. Es wird argumentiert, dass trotz der bestehenden Standards und Regulierungen immer noch ein erhebliches Potenzial für die Manipulation von Finanzinformationen besteht. Der Autor betont, dass die Entwicklung eines einheitlichen und transparenten Rechnungslegungssystems eine große Herausforderung darstellt, da es viele komplexe Faktoren zu berücksichtigen gilt.

Schlüsselwörter

Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen die Stewardship-Funktion, die Finanzberichterstattung, die Jahresberichte, die vier wichtigsten Abschlüsse (Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Kapitalflussrechnung, Eigenkapitalveränderungsrechnung), die Rechnungslegungsgrundsätze (IAS), die Regulierung, den Enron-Skandal, die Transparenz und die Herausforderungen bei der Bewertung der Stewardship-Funktion.

• Hochschule: University of Westminster
• Veranstaltung: BSc (Hons) Accounting and Business Management
• Note: A
• Autor: Louise Franklin (Autor:in)
• Erscheinungsjahr: 2011
• Seiten: 7
• Katalognummer: V203876
• ISBN (eBook): 9783656305033
• ISBN (Buch): 9783656307037
• Sprache: Englisch
• Schlagworte: financial, accounting