REITs und Immobilienfonds – ein Vergleich

Seminararbeit , 2011 , 16 Seiten , Note: 83 Punkte

BWL - Investition und Finanzierung

Bei Umfragen wird in Deutschland die Immobilie als Baustein der Altersvorsorge stets an erster Stelle genannt. Auch zur Kapitalanlage genießt die Immobilie für viele Anleger höchste Wertschätzung. Gerade in Zeiten niedrigen Zinsniveaus und schwieriger gesamtwirtschaftlicher Bedingungen sind die Mietrenditen teilweise höher und lukrativer als die Verzinsung von Anleihen oder die Dividenden von Aktien.

Die direkte Immobilienanlage bringt insbesondere für den Kleinanleger enorme Einschränkungen mit sich, wie den Bedarf hoher Geldsummen, einer langen Bindung an das Gebäude, Grundstücksnebenkosten wie Makler- und Notargebühren und Grunderwerbssteuer sowie laufende Kosten für Grundsteuer und Reparaturen. Das gemanagte Produkt-Angebot für die indirekte Immobilienanlage gewinnt daher immer mehr an Bedeutung. Durch immer neue Produktinnovationen wird zur Verbesserung der Rendite die Anlage in ein größeres Immobilienportfolio ermöglicht. Immobilienfonds bieten dem Anleger die Möglichkeit, sich auch mit geringen Beträgen an Großprojekten zu beteiligen. Im Zuge der Finanzkrise traten jedoch auch die Nachteile von Immobilienfonds stärker in den Vordergrund. Real Estate Investment Trusts (REITs) vereinen in sich gegenüber den weit verbreiteten und beliebten Immobilienfonds starke Vorteile, wie hohe Transpa-renz, hohe Agilität und die Möglichkeit des Börsentäglichen Handels.

Im Verlauf dieser Seminararbeit werden eine grundlegende Analyse von REITs und Immobilienfonds, eine Betrachtung der historischen Entwicklung und der Entstehung dieser Investitions-grundlagen sowie ein Vergleich beider Anlageprodukte dargestellt. Im Ergebnis werden die aktuelle Marktentwicklung und Prognosen für die künftige Entwicklung erarbeitet.

Inhaltsverzeichnis

1. Einleitung
1.1. Problemstellung
1.2. Zielsetzung

2. Die indirekte Immobilienanlage
2.1. Der Immobilienfonds
2.1.1. Definition
2.1.2. Der geschlossene Immobilienfonds (GIF)
2.1.3. Der offene Immobilienfonds (OIF)
2.1.4. Historische Entwicklung von Immobilienfonds
2.2. Der Real Estate Investment Trust (REIT)
2.2.1. Definition
2.2.2. Abgrenzung zu anderen Immobilienanlageformen
2.2.3. Historische Entwicklung von REITs

3. Vergleich von Immobilienfonds und REITs national und international
3.1. Rechtliche Grundlagen
3.2. Absatzmärkte für die indirekte Immobilienanlage
3.3. Bilanzierung und Gewinnermittlung bei Immobilienfonds und REITs
3.4. steuerliche Behandlung

4. aktuelle Marktentwicklung
4.1. Vergleich der Entwicklung des REIT-Marktes national und international
4.2. Ursachen

5. Zukunftsausblick

Literaturverzeichnis

• Note: 83 Punkte
• Autor: Christian Grau (Autor:in)
• Erscheinungsjahr: 2011
• Seiten: 16
• Katalognummer: V199888
• ISBN (eBook): 9783656267270
• ISBN (Buch): 9783656267829
• Sprache: Deutsch
• Schlagworte: Immobilie, Fonds, Immobilienfonds, offene Immobilienfonds, geschlossene Immobilienfonds, Real Estate Investment Trust, REIT, G-REIT, offene, geschlossene, Investment, Geldanlage, Altersvorsorge, Seminararbeit, national, international