Die in 2007 beginnende Finanzkrise offenbarte ein Netz von Institutionen, das als Schattenbankensystem bekannt wurde. Getrieben vom immer stärkeren Wettbewerb zwischen Finanzintermediären und gefördert durch neuartige Innovationen, wie der Verbriefung, entwickelte sich dieses System seit Anfang der 70er Jahre weiter. Markenzeichen dieses Systems ist, dass es abseits von bestehenden Regularien oder hoheitlichen Sicherheitsnetzen des regulären Bankensektors agiert.
Beim Finden neuer Richtlinien müssen mehrere Aspekte mit berücksichtigt werden. Fragen, die hier zunächst beantwortet werden müssen, sind: Was versteht man unter dem Schattenbankensektor und wie ist er entstanden? Welche Vor- und Nachteile bietet er und wo liegen systemrelevante Risikokomponenten? Und zuletzt: Wie können Regularien für diesen Sektor aussehen?
Die vorliegende Arbeit knüpft an dieser Problemstellung an und gibt Antworten auf die gestellten Fragen.
Inhaltsverzeichnis
Abkürzungsverzeichnis
Tabellen- und Abbildungsverzeichnis
Danksagung
1 Einleitung
2 Einführung in den Schattenbankensektor
2.1 Definition
2.2 Entwicklung des Schattenbankensystems
2.3 Vorteile und Risiken des Schattenbankensystems
3 Die Modellierung des Schattenbankensystems
3.1 Modellstruktur
3.2 Gleichgewicht unter rationalen Erwartungen
3.2.1 Das Modell zum Zeitpunkt t = 0
3.2.2 Das Modell zum Zeitpunkt t = 1 und 2
3.3 Gleichgewicht unter eingeschränkten Erwartungen
3.3.1 Das Modell zum Zeitpunkt t = 0
3.3.2 Das Modell zum Zeitpunkt t = 1 und 2
4 Die Regulierung des Schattenbankensektors
4.1 Anforderungen und Ausgestaltung einer zukünftigen Überwachung
4.2 Anforderungen und Ausgestaltung einer zukünftigen Regulierung
4.2.1 Traditionelle Banken
4.2.2 Verbriefung
4.2.3 Geldmarktfonds
4.2.4 Repotransaktionen
5 Fazit
Literaturverzeichnis
Anhang
Häufig gestellte Fragen
Was ist das Schattenbankensystem?
Es ist ein Geflecht aus Finanzinstitutionen, die bankähnliche Funktionen (wie Kreditvergabe) ausüben, aber abseits der regulären Bankenregulierung agieren.
Welche Rolle spielte die Verbriefung bei der Entstehung?
Verbriefungen ermöglichten es, Kredite in handelbare Wertpapiere umzuwandeln und so Risiken aus den Bilanzen traditioneller Banken in den Schattenbankensektor zu verlagern.
Was sind die Risiken von Schattenbanken?
Da sie keine staatlichen Sicherheitsnetze haben, können sie bei Krisen systemrelevante Risiken verursachen und Kettenreaktionen im gesamten Finanzsystem auslösen.
Was sind Geldmarktfonds und Repotransaktionen?
Dies sind zentrale Instrumente des Schattenbankensektors zur kurzfristigen Finanzierung und Liquiditätsbeschaffung außerhalb des klassischen Einlagengeschäfts.
Wie kann der Schattenbankensektor reguliert werden?
Die Arbeit diskutiert Anforderungen an eine zukünftige Überwachung und spezifische Regularien für Verbriefungen, Geldmarktfonds und die Vernetzung mit traditionellen Banken.
- Citation du texte
- Philipp J. Kremer (Auteur), 2012, Die Regulierung von Schattenbanken, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/199188
