I. Grundlagen der Aufsicht und Regulierung
A. Einleitung
Das Finanzsystem ist ein wichtiger Bestandteil des gesamten Wirtschaftssystems einer Volkswirtschaft. Aus diesem Grund unterliegen die Finanzsysteme weltweit einer strengen Regulierung und Aufsicht.Deren Ziel besteht darin, die Stabilität des Systems zu wahren. Wie wichtig Stabilität ist, hat sich in eklatanter Weise in der globalen Finanzkrise gezeigt, welche Mitte 2007 auf dem US-Immobilienmarkt begann und sich durch die Insolvenz der amerikanischen Investmentbank Lehman Brothers im September 2008 noch verschärfte. Im weiteren Verlauf mussten große Finanzdienstleister mit staatlichen Mitteln gestützt werden, um so einen Zusammenbruch des Finanzsystems zu verhindern. Aufgrund dieser Ereignisse musste sich die Frage gestellt werden, ob eine solche Krise, durch eine bessere Regulierung und Aufsicht des gesamten Finanzsystems und der einzelnen Akteure, hätte verhindert oder zumindest in seinen Auswirkungen gedämpft werden können. Im europäischen Kontext wurde für diese Frage ein Expertenausschuss gebildet, bei dem Jacques de Larosière den Vorsitz übernahm. Dieser Ausschuss veröffentlichte im Februar 2009 den sogenannten de Larosière-Bericht, in dem detaillierte Empfehlungen für das europäische Aufsichtssystem als Lehren aus der Krise vorgelegt wurden.
Die vorliegende Arbeit beschreibt das neue europäische Finanzaufsichtssystem und untersucht, inwieweit die Empfehlungen der de Larosière-Gruppe durch die endgültigen Verordnungen der EU umgesetzt wurden. Es wird gezeigt, dass die formale Ausgestaltung der einzelnen Institutionen und des Gesamtsystems den Empfehlungen des de Larosière-Berichts in vollem Umfang Rechnung trägt. Gleichzeitig werden allerdings einige praktische Probleme identifiziert, für deren genaue Analyse jedoch noch keine Erfahrungswerte vorliegen.
In Kapitel I werden die theoretischen Grundlagen von Aufsicht und Regulierung erläutert.[...]
Kapitel II stellt die Ausgestaltung des neuen europäischen Finanzaufsichtssystems dar. Hierfür werden zunächst die einzelnen Institutionen dieses Systems hinsichtlich ihrer Ziele, ihrer Aufgaben und ihrer Organisation beschrieben. Danach werden die Besonderheiten des Gesamtsystems betrachtet.
Zum Abschluss gibt Kapitel III eine kritische Würdigung über das neue europäische Finanzaufsichtssystem.[...] Als Maßstab für die Zielerreichung dient hauptsächlich der de Laro-sière-Bericht.
Inhaltsverzeichnis
- Inhaltsverzeichnis
- Abbildungsverzeichnis
- Abkürzungsverzeichnis
- Symbolverzeichnis
- Grundlagen der Aufsicht und Regulierung
- Einleitung
- Wichtigkeit der Aufsicht und Regulierung
- Ansteckungsgefahr innerhalb des Finanzsystems bei Schock
- Ausgestaltung des neuen Europäischen Finanzaufsichtssystems
- Der europäische Ausschuss für Systemrisiken — ESRB
- Zweck und Aufgaben
- Organisation und Stellung
- Die drei neuen Europäischen Aufsichtsbehörden
- Zweck und Aufgaben
- Befugnisse
- Organisation
- Das Gesamtsystem
- Der europäische Ausschuss für Systemrisiken — ESRB
- Kritische Würdigung
- Das ESRB
- Die ESAs
- Das Gesamtsystem
- Literaturverzeichnis
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Bachelorarbeit analysiert das neue europäische Finanzaufsichtssystem, das nach der Finanzkrise von 2007/2008 eingerichtet wurde. Die Arbeit untersucht, inwieweit die Empfehlungen des de Larosiére-Berichts, der detaillierte Vorschläge zur Stärkung der europäischen Finanzaufsicht vorstellte, durch die endgültigen Verordnungen der EU umgesetzt wurden. Die Arbeit zeigt auf, dass die formale Ausgestaltung der einzelnen Institutionen und des Gesamtsystems den Empfehlungen des de Larosiére-Berichts in vollem Umfang Rechnung trägt, gleichzeitig aber auch einige praktische Probleme identifiziert, für deren genaue Analyse jedoch noch keine Erfahrungswerte vorliegen.
- Die Bedeutung der Aufsicht und Regulierung im Finanzsystem und die Risiken von Marktversagen
- Die Ansteckungsgefahr (Contagion) innerhalb des Finanzsystems und die Notwendigkeit einer makroprudentiellen Aufsicht
- Die Ausgestaltung des neuen europäischen Finanzaufsichtssystems mit dem ESRB und den drei neuen Europäischen Aufsichtsbehörden (ESAs)
- Die Aufgaben und Befugnisse des ESRB und der ESAs sowie ihre Rolle im Gesamtsystem (ESFS)
- Eine kritische Würdigung des neuen europäischen Finanzaufsichtssystems im Hinblick auf seine Effektivität und Praktikabilität
Zusammenfassung der Kapitel
Kapitel I erläutert die theoretischen Grundlagen von Aufsicht und Regulierung. Es werden die qualitativen Gründe für ein Aufsichtssystem dargestellt und ein formales Modell vorgestellt, das die Risiken der Vernetzung des Finanzsystems und das Problem der Ansteckungsgefahr (Contagion) untersucht.
Kapitel II beschreibt die Ausgestaltung des neuen europäischen Finanzaufsichtssystems. Die einzelnen Institutionen des Systems werden hinsichtlich ihrer Ziele, Aufgaben und Organisation beschrieben. Anschließend werden die Besonderheiten des Gesamtsystems betrachtet.
Kapitel III bietet eine kritische Würdigung des neuen europäischen Finanzaufsichtssystems. Es werden die einzelnen Institutionen und anschließend das Gesamtsystem analysiert und bewertet. Der de Larosiére-Bericht dient als Maßstab für die Zielerreichung.
Schlüsselwörter
Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen das neue europäische Finanzaufsichtssystem, die Finanzkrise von 2007/2008, den de Larosiére-Bericht, den Europäischen Ausschuss für Systemrisiken (ESRB), die Europäischen Aufsichtsbehörden (ESAs), das Europäische System der Finanzaufsicht (ESFS), die Makroaufsicht, die Mikroaufsicht, die Ansteckungsgefahr (Contagion), die Standardsetzung, die Peer Reviews, die Krisenintervention und die Harmonisierung der Finanzaufsicht innerhalb der EU.
- Quote paper
- Christian Meinecke (Author), 2011, Das neue europäische Finanzaufsichtssystem, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/191570
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