Dieser Semesterbericht beschäftigt sich mit Chancen und Risiken von geschlossenen Immobilienfonds. Nach der Erläuterung der wichtigsten theoretischen Grundlagen, folgt eine Abhandlung über die Bedeutung der richtigen Auswahl des geschlossenen Fonds unter Berücksichtigung der zu beachtenden Kriterien.
Der Bericht wird abgerundet durch eine praktische Studie, wobei die Attraktivität und die Zweckmäßigkeit für bestimmte Anlegerkreise am Beispiel des IBV Fonds Deutschland 4, welcher von der Berliner Sparkasse vertrieben wird, tiefgehend erläutert und bewertet wird.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Die Konstruktion geschlossener Fonds
2.1 Das Grundkonzept
2.2 Die Arten von geschlossenen Immobilienfonds
2.2.1 Steuerorientierte Fonds versus ausschüttungsorientierte Fonds
2.2.2 One-Property-Fonds versus Multi-Property Fonds
2.3 Die zivilrechtlichen Rahmenbedingungen
2.4 Die Fungibilität
2.5 Die steuerliche Betrachtung
2.5.1 Die Einkommensteuer
2.5.2 Spekulationsgeschäfte
2.5.3 Die Erbschafts- und Schenkungssteuer
2.6. Die Vorteile der geschlossenen Immobilienfonds
2.6.1 Der Inflationsschutz
2.6.2 Die Wertsteigerung
2.6.3 Geringer Kapitaleinsatz
2.6.4 Geringer Aufwand
2.6.5 Hohe Rendite
2.7 Die Risiken der geschlossenen Immobilienfonds
3. Kriterien, die bei der Fondsauswahl zu beachten sind
3.1 Informationen über den Initiator
3.2 Die Objektqualität
3.3 Die Garantien
3.4 Die Finanzierung
4. Das Praxisbeispiel- Der IBV Fonds Deutschland 4
4.1 Die Art des Fonds
4.2 Die zivilrechtlichen Rahmenbedingungen
4.3 Die Fungibilität
4.4 Die steuerlichen Aspekte
4.5 Die Vorteile und Risiken
4.5.1 Der Inflationsschutz
4.5.2 Die Wertsteigerung
4.5.3 Geringer Kapitaleinsatz
4.5.4 Hohe Rendite
4.5.5 Fondsschließungsrisiko
4.5.6 Vermietungsprobleme
4.5.7 Das Zinsänderungsrisiko
4.6 Informationen über den Fondsinitiator
4.7 Die Objektqualität
4.8 Die Garantien
4.9 Die Finanzierung
5. Fazit
Literaturverzeichnis
Internetverzeichnis
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