Der Deutsche und sein Haus – noch immer gilt in Deutschland, dass eine Immobilie die beste Altersvorsorge ist1. Doch wie kommen Menschen im Rentenalter an Geld, wenn alle Ersparnisse immer nur in die eigenen vier Wände gesteckt wurden und die staatliche Rente nicht für den Lebensunterhalt ausreicht? Wie sollen die im Alter notwendigen Gesundheitsausgaben bezahlt werden? Aus welchen Mitteln kann ein altersgerechter Umbau finanziert werden? Zu diesem Zweck sind Finanzinstitute gefordert, Produkte zu entwerfen, aus denen zum Einen Gewinn erwirtschaftet und zum Anderen die Bedürfnisse der Kunden in dem geschilderten Sachverhalt befriedigt werden können. Die Globalisierung bietet in diesem Fall hiesigen Banken die Möglichkeit, Produkte anderer Nationen genauer zu betrachten und eine eventuelle Markteinführung zu prüfen. Für eine Idee bzw. Anregung können an dieser Stelle die USA und ihr Immobilienverzehrprodukt, die Reverse Mortgage (RM), dienen. Währenddessen es bereits seit langer Zeit Leibrenten in Deutschland gibt, halten die als Umkehrhypotheken bezeichneten RMs erst seit der Jahrtausendwende in Deutschland und Europa Einzug. Diese werden allerdings meist in abgewandelten Formen – vor allem als Sale-and-Lease-Back-Produkte – angeboten. Eine wirkliche Marktdurchdringung ist dabei noch in keinem europäischen Land festzustellen2. Das Ziel ist es, herauszufinden, ob es sich bei der RM um ein innovatives Produkt für den deutschen Markt handelt. Dazu ist auch der Bedarf der potentiellen RM-Nehmer zu überprüfen. Bisher ist das Angebot aus den USA nur von einer Bank angenommen und folglich nur eine RM auf dem deutschen Markt platziert worden. Um die Frage nach der Zurückhaltung seitens der Institute bei der Produkteinführung beantworten zu können, ist es daher notwendig, das Produkt und seine Eigenschaften tiefgründig zu betrachten.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Reverse Mortgage in den USA
- Geschichte
- Grundsätzliche Merkmale
- Abgrenzung zur üblichen Darlehensgewährung
- Home Equity Conversion Mortgage
- Beteiligte Parteien
- Auszahlungsmöglichkeiten
- Auszahlungshöhe
- Pflichten des RM-Nehmers und Rückzahlung
- Marktpotential und Absatz
- Adaption der Reverse Mortgage auf den deutschen Markt
- Innovation
- Definition
- Differenzierung nach Neuheitsgrad
- Dimensionen
- Bedeutung
- Produktlebenszyklus
- Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
- Das Marktpotential für Reverse Mortgages in Deutschland
- Produkte
- Heim und Rente, HVB Immobilienrente, Zustifterrente
- DKB-Immorente
- Förderlmmorente
- Zusammenfassung
- Innovation
- Die Immobilie als Sicherheit einer Reverse Mortgage
- Wertermittlung
- Besicherung auf dem Beleihungsobjekt
- Umgang mit Risiken einer Reverse Mortgage
- Risiko allgemein
- Definition von Risiken
- Risikomanagement-Prozess
- Risikosteuerung
- Risiken einer Reverse Mortgage
- Liquiditätsrisiko
- Operationelles Risiko
- Laufzeitrisiko
- Marktpreisrisiken
- Zinsänderungsrisiko
- Risiko volatiler Vermögenswerte
- Adressenausfallrisiko
- Moral Hazard
- Binnenwanderung
- Phasen der Wohnungsnachfrage
- Innovationsrisiko
- Risikomaßnahmen für Risiken einer Reverse Mortgage
- Reduzierung des Liquiditätsrisikos
- Vermeidung operationeller Risiken
- Beteiligte Abteilungen
- Durchführung
- Risikomaßnahmen für Marktpreisrisiken
- Überwälzung des Zinsänderungsrisikos
- Reduzierung der Risiken volatiler Vermögenswerte
- Vertragliche Vereinbarungen
- Ausgabe nicht deutschlandweit
- Produktelimination und Limitierung
- Reduzierung von Risiken
- Nutzung des Portfolio-Effekts
- Nutzung von Risikointerdependenzen
- Kalkulation einer HECM
- Anfänglich verfügbarer Kreditbetrag
- Berücksichtigung des Zinssatzes
- Maximum Claim Amount
- Ermittlung des Principal Limit Factors
- Barwert der Summe der erwarteten Verluste
- Barwert der Versicherungsprämien
- Zusammenführung zum Principal Limit Factor
- Tatsächlich verfügbarer Kreditbetrag
- Berechnung der monatlichen Rente
- Anfänglich verfügbarer Kreditbetrag
- Akzeptanz des Produktes und Alternativen
- Vorteile für RM-Nehmer
- Bisheriger Absatz
- Nachfrageseitige Akzeptanzprobleme
- Kulturelle Unterschiede Deutschland und USA
- Alternativen für ältere Immobilieneigentümer
- Produktverbesserung und Marktpotentialerweiterung
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Diese Arbeit befasst sich mit der Reverse Mortgage, einem innovativen Finanzprodukt, das speziell auf die Bedürfnisse älterer Immobilieneigentümer zugeschnitten ist. Die Arbeit analysiert die Reverse Mortgage in den USA, wo sie bereits etabliert ist, und untersucht die Möglichkeiten und Herausforderungen ihrer Adaption auf den deutschen Markt.
- Analyse der Reverse Mortgage in den USA als etabliertes Produkt
- Bewertung des Marktpotentials für Reverse Mortgages in Deutschland
- Untersuchung der rechtlichen Rahmenbedingungen und der Rolle der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)
- Analyse der Risiken einer Reverse Mortgage und Entwicklung von Maßnahmen zur Risikominderung
- Bewertung der Akzeptanz des Produktes durch potenzielle Kunden und die Identifizierung von Alternativen
Zusammenfassung der Kapitel
- Einleitung: Die Einleitung stellt das Thema der Arbeit vor und erläutert die Relevanz der Reverse Mortgage im Kontext des demografischen Wandels.
- Reverse Mortgage in den USA: Dieses Kapitel gibt einen Überblick über die Geschichte, die Funktionsweise und die verschiedenen Ausprägungen der Reverse Mortgage in den USA.
- Adaption der Reverse Mortgage auf den deutschen Markt: Dieses Kapitel untersucht die Herausforderungen und Möglichkeiten der Adaption der Reverse Mortgage auf den deutschen Markt, einschließlich der rechtlichen Rahmenbedingungen und des Marktpotentials.
- Die Immobilie als Sicherheit einer Reverse Mortgage: Dieses Kapitel behandelt die Bewertung der Immobilie als Sicherheit für die Reverse Mortgage und die Besicherung auf dem Beleihungsobjekt.
- Umgang mit Risiken einer Reverse Mortgage: Dieses Kapitel analysiert die verschiedenen Risiken, die mit der Reverse Mortgage verbunden sind, und stellt Maßnahmen zur Risikominderung vor.
- Kalkulation einer HECM: Dieses Kapitel erklärt die Kalkulation des anfänglich und tatsächlich verfügbaren Kreditbetrags sowie die Berechnung der monatlichen Rente.
- Akzeptanz des Produktes und Alternativen: Dieses Kapitel untersucht die Akzeptanz der Reverse Mortgage durch potenzielle Kunden, identifiziert mögliche Akzeptanzprobleme und präsentiert alternative Finanzprodukte für ältere Immobilieneigentümer.
Schlüsselwörter
Reverse Mortgage, Immobilienrente, Altersvorsorge, Finanzprodukt, Innovation, Marktpotential, Risiken, Risikomanagement, Akzeptanz, Deutschland, USA, Home Equity Conversion Mortgage (HECM), Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Immobilie, Beleihungsobjekt, Zinsänderungsrisiko, Adressenausfallrisiko, Moral Hazard, Binnenwanderung, Phasen der Wohnungsnachfrage, Portfolio-Effekt, Risikointerdependenzen, Kulturelle Unterschiede, Alternativen.
- Risiko allgemein
- Citar trabajo
- Diplom-Kaufmann Christian Enger (Autor), 2010, Reverse Mortgage - Ein innovatives Produkt für den deutschen Markt?, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/153807
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