Corporate Social Responsibility Practices. The Cost of Debt

Thèse de Master , 2023 , 75 Pages , Note: 1,3

Gestion d'entreprise - Ethique commerciale, Ethique économique

This Master’s Thesis conducts a literature review of 32 studies, compiling the current knowledge about the impact of corporate social responsibility (CSR) practices, on companies’ debt costs, focusing on quantitative assessments.

The growing recognition of the role corporations play in addressing environmental and social challenges has been on the rise for several years. As businesses are increasingly being held accountable for their environmental and societal influence, the calling for active engagement in CSR issues is louder than ever before. Consequently, companies face a growing demand regarding CSR issues such as sustainability practices, social impact initiatives, ethical governance, and transparent disclosure of these. Apparently, the traditional sole purpose of profit-making and increasing shareholder value is evolving into a multifaceted commitment to diverse stakeholder demands.

CSR awareness and reporting on it have gained a lot of momentum in the last two decades. “2020 survey identified that 80% of N100 companies worldwide (the top 100 companies by revenue in 52 countries and jurisdictions) now report on sustainability, up by 5% since the last survey in 2017, while the reporting rate has reached 90% or more for the G250 group (the world’s largest 250 companies by revenue) since 2011”.

Within this context, the financial implications of CSR practices, particularly their impact on companies’ ability to finance operations and expansion plans, emerge as a critical area for investigation. A relatively unexplored aspect is the effect on companies’ debt, which marks the primary focus of examination in this thesis.

Inhaltsverzeichnis

• List of Abbreviations
• List of Tables
• List of Figures
• Introduction
• Problem Statement and Contribution of Research
• Structure of Thesis
• Background Information and Theories
• Description of Sustainability Terminology
• Sustainability
• CSR
• ESG
• Theories Pertaining the CSR-CoD Relationship
• Stakeholder Theory
• Legitimacy Theory
• Institutional Theory
• Agency Theory
• Regulatory Circumstances of CSR Disclosure
• Selected Regional Regulatory Circumstances
• Selected Reporting Initiatives
• CSR Disclosure Trending from Voluntary to Mandatory
• Alignment of Theories and Regulatory Circumstances
• Methodology
• Clarification of Factual Content of Scope
• Procedure of Literature Research
• Quality Assurance and Limitations
• Literature Review Results
• Literature Information
• Measure Specifications of CSR
• CSR Terminology in the Literature
• Scope and Focus Areas of CSR
• CSR Practices — Performance and Disclosure
• Data Sources and Composition for Sustainability Measures
• Measure Specifications of Cost of Debt
• Debt Measure Variables
• Data Sources and Definitions of Debt Measures
• General Sample Information
• Temporal Profile
• Methodological Approaches
• Geographical and Sectoral Distribution
• Impact of CSR Practices on CoD
• Overview
• Comprehensive CSR Measures on the COD
• Individual Pillars of Comprehensive CSR Measures
• Individual Singular CSR Dimension Measures
• Summary Tables and Interim Conclusion
• Discussion and Future Avenues of Research
• CSR Measurement and Validity Issues
• Debt Measures and Debt Instruments
• Sample Characteristics
• Conclusion
• References
• Appendix

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Die vorliegende Masterarbeit untersucht die Auswirkungen von Corporate Social Responsibility (CSR)-Praktiken auf die Verschuldungskosten von Unternehmen. Die Arbeit basiert auf einer strukturierten Literaturrecherche, die quantitative Analysen aus 32 Studien zusammenfasst, die den Zusammenhang zwischen umfassenden CSR-Kennzahlen und Verschuldungskosten untersuchen. Ein besonderer Schwerpunkt liegt dabei auf der Unterscheidung zwischen CSR-Performance und -Disclosure.

• Die Arbeit untersucht die Beziehung zwischen CSR-Praktiken und den Verschuldungskosten von Unternehmen.
• Die Arbeit analysiert die Unterschiede zwischen CSR-Performance und -Disclosure.
• Die Arbeit identifiziert und analysiert verschiedene Theorien, die die Beziehung zwischen CSR und Verschuldungskosten erklären.
• Die Arbeit betrachtet die Entwicklung von regulatorischen Rahmenbedingungen für die CSR-Disclosure.
• Die Arbeit untersucht die Auswirkungen verschiedener CSR-Kennzahlen auf die Verschuldungskosten von Unternehmen.

Zusammenfassung der Kapitel

Kapitel 2 stellt verschiedene Theorien vor, die die Beziehung zwischen CSR-Praktiken und den Verschuldungskosten von Unternehmen erklären. Es werden dabei verschiedene Konzepte wie Stakeholder Theory, Legitimacy Theory, Institutional Theory und Agency Theory erläutert. Außerdem wird die Entwicklung von regulatorischen Rahmenbedingungen für die CSR-Disclosure beleuchtet. Kapitel 3 beschreibt die Methodik der Literaturrecherche und die Auswahlkriterien für die Studien. Kapitel 4 präsentiert die Ergebnisse der Literaturrecherche, einschließlich der verwendeten CSR- und Verschuldungskosten-Kennzahlen, der allgemeinen Merkmale der untersuchten Studien und der Ergebnisse zur Beziehung zwischen CSR-Praktiken und den Verschuldungskosten. Kapitel 5 diskutiert die Ergebnisse der Literaturrecherche und identifiziert Forschungslücken und zukünftige Forschungsrichtungen. Kapitel 6 fasst die wichtigsten Ergebnisse der Arbeit zusammen und bietet eine Schlussfolgerung.

Schlüsselwörter

Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen Corporate Social Responsibility (CSR), ESG (Environmental, Social, Governance), Verschuldungskosten, Literaturrecherche, CSR-Performance, CSR-Disclosure, Stakeholder Theory, Legitimacy Theory, Institutional Theory, Agency Theory, regulatorische Rahmenbedingungen, CSR-Reporting, Nachhaltigkeit, Finanzielle Performance.

• Université: Rhine-Waal University of Applied Sciences
• Note: 1,3
• Auteur: Luís Eichhorn (Auteur)
• Année de publication: 2023
• Pages: 75
• N° de catalogue: V1432015
• ISBN (PDF): 9783346995629
• ISBN (Livre): 9783346995636
• Langue: anglais
• mots-clé: CSR, ESG, debt, disclosure, corporate financial performance, CFP, non-financial reporting, Corporate social responsibility