In dieser Bachelorarbeit wird untersucht, inwieweit Robo-Advisor als Alternative zu traditionellen Anlageformen geeignet sind und welche Vor- und Nachteile sie im Vergleich zu diesen aufweisen.
Die Digitalisierung hat in den letzten Jahren auch den Finanzsektor stark verändert und neue Anbieter, sogenannte Fintechs, auf den Markt gebracht. Eine dieser Innovationen sind Robo-Advisor, die als digitales Vermögensverwaltungssystem automatisierte und algorithmusbasierte Anlagestrategien anbieten. Laut einer Studie von Statista waren im Jahr 2022 bereits 3,2 Mio. Anleger in Deutschland Kunde bei einem Robo-Advisor, und diese Zahl wird in den kommenden Jahren weiter steigen.
Eine aktuelle Analyse der Financial Times zeigt, dass Robo-Advisor vor allem durch ihre günstigen Gebühren und ihre Transparenz punkten können. Allerdings wird mitunter kritisiert, dass sie lediglich eine vereinfachte Form der Vermögensverwaltung darstellen und somit wesentliche Aspekte wie individuelle Beratung und Anlagemöglichkeiten in illiquideren Anlageklassen vernachlässigen.
Inhaltsverzeichnis
Abbildungsverzeichnis
Tabellenverzeichnis
Abkürzungsverzeichnis
1. Einleitung
1.1 Hinführung zum Thema
1.2 Verlauf und Ziel der Arb eit
1.3 Grenzen der Aussagefähigkeit
2. Theorie
2.1 Definitionen
2.1.1 Rebalancing
2.1.2 Rendite
2.1.2.1 Stetige Rendite
2.1.2.2 Diskrete Rendite
2.1.3 Risikomaße
2.1.3.1 Volatilität
2.1.3.2 Sharpe-Ratio
2.1.3.3 Value at Risk
2.1.3.4 Maximum Drawdown
2.3 Modelle
2.3.1 Homo Oeconomicus
2.3.2 Homo Oeconomicus Humanus
2.4 Ableitung der Hypothesen
3 Robo-Advisor
3.1 Definition und Entstehung
3.2 Marktübersicht
3.3 Bedienbarkeit
4 Empirischer Teil
4.1 Methodik
4.2 Benchmarking
4.2.1 Exchange Traded Funds
4.2.2 Aktiv gemanagte Fonds
5 Ergebnisse
5.1 Grafiken Renditen
5.2 Grafiken Risikoanalyse
5.2.1 Volatilität
5.2.2 Sharpe-Ratio
5.2.3 Value at Risk
5.2.4 Maximum Drawdown
5.3 Bewertung der Ergebnisse
5.3.1 Weltweite passive Anlagestrategie
5.3.2 Nachhaltige Anlagestrategie
5.3.3 Aktive Anlagestrategie
6 Diskussion
6.1 Reflexion
6.2 Konklusion
7 . Ausblick
Literaturverzeichnis
Appendix
1 Gibbs Reflexionszyklus
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