Barrier-Diskontzertifikate. Funktionsweise, Bewertung, Sensitivitäten

Thèse de Bachelor , 2022 , 43 Pages , Note: 1,3

Economie politique - Finances

In dieser Arbeit sollen Diskont- und Barrier-Diskontzertifikate untersucht werden. Hierzu werden im folgenden Kapitel zunächst die Funktionsweisen beider Zertifikate sowie deren Anwendungsbereiche erläutert. Es wird dargestellt, welches Zertifikat für welchen Anleger je nach erwarteter Marktbewegung vorteilhaft ist. Im dritten Kapitel wird die Bewertung dieser
Finanzprodukte, mit besonderem Hinblick auf deren sich unterscheidende Zusammensetzung, untersucht. Die Preissetzung dieser strukturierten Finanzprodukte wird anhand des Prinzips der „Evaluation by Duplication“ analysiert.

In Kapitel vier werden die Sensitivitäten beider Zertifikate dahingehend untersucht, wie sich diese bei Änderung der Ausstattungsmerkmale verhalten. Diese Sensitivitätsanalyse wird anhand eines in Microsoft Excel selbst erstellten Modells durchgeführt, mit dem Ziel, Unterschiede zwischen den untersuchten Zertifikaten aufzuzeigen. Diese Verhaltensweisen und besonders deren Unterschiede werden anschließend ökonomisch erläutert. Im letzten Kapitel dieser Arbeit wird das Barrier-Diskontzertifikat dahingehend bewertet, ob und für welche Anleger dieses Finanzprodukt geeignet ist.

Inhaltsverzeichnis

Abkürzungsverzeichnis

Symbolverzeichnis

Abbildungsverzeichnis

Tabellenverzeichnis

1. Einleitung und Aufbau der Arbeit

2. Überblick über die zu untersuchenden Zertifikate
2.1 Funktionsweise von Diskontzertifikaten
2.2 Funktionsweise von Barrier-Diskontzertifikaten

3. Bewertung von Diskontzertifikaten und Barrier-Diskontzertifikaten
3.1 Bestandteile der untersuchten strukturierten Finanzprodukte
3.2 Wertermittlung anhand von Evaluation by Duplication

4. Sensitivitätsanalyse
4.1 Delta: Kursänderung des Underlyings
4.2 Theta: Veränderung der Restlaufzeit
4.3 Gamma: Veränderung des Delta
4.4 Vega: Veränderung der Volatilität
4.5 Rho: Veränderung des risikofreien Zinssatzes

5. Barrier-Diskontzertifikate als Anlage für private Investoren

6. Fazit

Literaturverzeichnis

• Université: University of Passau
• Note: 1,3
• Auteur: Dino Dautovic (Auteur)
• Année de publication: 2022
• Pages: 43
• N° de catalogue: V1325915
• ISBN (PDF): 9783346818102
• ISBN (Livre): 9783346818119
• Langue: allemand
• mots-clé: Finance, Zertifikate, Barrier, Barrier-Diskont, Barrier-Discount, Sensitivitäten, Sensitivitätsanalyse, Bewertung, Pricing, Black-Scholes, Excel, VBA, Greeks, Diskontzertifikate, Discountzertifikate, Vergleich, Bank, Handel, Rendite, Performance, Analyse, Wirtschaft, Rentabilität