In den kommenden Jahren werden jedes Jahr rund 71.000 mittelständische Unternehmen mit rund 700.000 Arbeitsplätzen einen neuen Eigentümer suchen. Der Großteil von ihnen wird im Zuge einer Nachfolgeregelung an Familienangehörige übergeben werden. Jedoch erfährt auch der Verkauf an Dritte eine zunehmende Bedeutung.
Die Etablierung eines standardisierten Mergers and Acquisitions (M&A) Prozesses und die Einbeziehung von M&A Beratern ist für den Erfolg der M&A Transaktion von entscheidender Bedeutung. Laut einer Untersuchung aus dem Jahr 2004 waren nur knapp 40% der durchgeführten M&A Transaktionen erfolgreich. Die Einhaltung eines standardisierten M&A Prozesses, ist eine wesentliche Voraussetzung, um die Erfolgschancen einer M&A Transaktion zu erhöhen. Insbesondere im Mittelstand, wo in der Regel wenig Akquisitions-Know-how aus der Vergangenheit besteht, und vielfach intuitiv entschieden wird, erscheint die Orientierung an einer standardisierten Vorgehensweise unabdingbar. Von Seiten des Bundesverbands der mittelständischen Wirtschaft wurde dieses Problem erkannt und deshalb zur Unterstützung des Mittelstands der Deutsche M&A Verband gegründet. Ziel dieses Verbands ist es, Qualitätsmerkmale hinsichtlich der Qualifikation von M&A Beratern zu definieren und einen einheitlichen Ablauf des M&A Prozesses festzulegen und zu etablieren. Wie ein derartiger Prozess aussehen sollte und welche Besonderheiten beim Mittelstand im Vergleich zu Großunternehmen auftreten, ist Thema dieser Ausarbeitung.
Die Arbeit ist folgendermaßen aufgebaut. In Kapitel zwei wird zunächst der Begriff Mittelstand definiert und anschließend dessen Bedeutung für die deutsche Volkswirtschaft aufgezeigt. Weiterhin wird in diesem Kapitel geklärt, was unter M&A zu verstehen ist und welche Motive einerseits bei Großunternehmen und andererseits im Mittelstand für M&A Aktivitäten bestehen. Im Hauptteil dieser Arbeit wird der M&A Prozess dargestellt. Dieser Teil ist so aufgebaut, dass jeweils die Vorgehensweise bei Großunternehmen erläutert wird und im Anschluss daran die Besonderheiten im Mittelstand allgemein sowie bei der Unternehmensnachfolge im Besonderen angeführt werden. Die Arbeit endet mit einer Zusammenfassung der Ergebnisse.
Inhaltsverzeichnis
- A. Einleitung
- B. Begriffe und Motive
- B.I. Begriff des Mittelstands und dessen wirtschaftliche Bedeutung für die deutsche Volkswirtschaft
- B.I.1 Begriff des Mittelstands
- B.I.2. Bedeutung des Mittelstands für die deutsche Wirtschaft
- B.II. Motive für M&A im Mittelstand
- B.II.1. Begriff M&A
- B.II.2. Allgemeine Motive für M&A Aktivitäten
- B.II.3. Motive im Mittelstand für M&A Aktivitäten
- B.I. Begriff des Mittelstands und dessen wirtschaftliche Bedeutung für die deutsche Volkswirtschaft
- C. Der M&A Prozess
- C.I. Einleitung
- C.II. Die Phasen des M&A Prozesses
- C.II.1. Die Strategiephase
- C.II.1.a Die Strategiephase bei Großunternehmen
- C.II.1b. Die Strategiephase bei mittelständischen Unternehmen
- C.II.1.c. Die Strategiephase bei der Unternehmensnachfolge
- C.II.2. Die Screeningphase
- C.II.2.a. Die Sreeningphase bei Großunternehmen
- C.II.2.b. Die Screeningphase beim Mittelstand
- C.II.2.c. Die Screeningphase bei der Unternehmensnachfolge
- C.II.3. Die Transaktionsphase
- C.II.3.a. Die Transaktionsphase bei Großunternehmen
- C.II.3.b. Die Transaktionsphase im Mittelstand
- C.II.3.c. Die Transaktionsphase bei der Unternehmensnachfolge
- C.II.4. Die Integrationsphase
- C.II.4.a. Die Integrationsphase bei Großunternehmen
- C.II.4.b. Die Integrationsphase beim Mittelstand
- C.II.5. Der Einsatz von Beratern bei M&A Transaktionen im Mittelstand
- C.II.1. Die Strategiephase
- D. Schlussbetrachtungen
- Literaturverzeichnis
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Masterarbeit befasst sich mit dem Thema M&A im deutschen Mittelstand. Ziel ist es, den M&A Prozess im Mittelstand im Vergleich zum Prozess bei Großunternehmen darzustellen und die Besonderheiten des Mittelstands herauszuarbeiten.
- Definition des Mittelstands und dessen Bedeutung für die deutsche Volkswirtschaft
- Motive für M&A Aktivitäten im Mittelstand
- Die Phasen des M&A Prozesses im Mittelstand im Vergleich zu Großunternehmen
- Die Rolle von Beratern bei M&A Transaktionen im Mittelstand
- Die Bedeutung der Unternehmensnachfolge im M&A Prozess
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung stellt die Relevanz des Themas M&A im Mittelstand dar und erläutert die Bedeutung eines standardisierten M&A Prozesses für den Erfolg der Transaktion.
Kapitel zwei definiert den Begriff des Mittelstands und zeigt dessen wirtschaftliche Bedeutung für die deutsche Volkswirtschaft auf. Es werden sowohl quantitative als auch qualitative Kriterien zur Abgrenzung des Mittelstands von Großunternehmen vorgestellt. Darüber hinaus wird der Begriff M&A erläutert und die Motive für M&A Aktivitäten im Mittelstand im Vergleich zu Großunternehmen dargestellt.
Kapitel drei widmet sich dem M&A Prozess. Es werden die einzelnen Phasen des Prozesses (Strategiephase, Screeningphase, Transaktionsphase, Integrationsphase) detailliert beschrieben. Dabei wird jeweils die Vorgehensweise bei Großunternehmen erläutert und im Anschluss daran die Besonderheiten im Mittelstand allgemein sowie bei der Unternehmensnachfolge im Besonderen dargestellt.
Schlüsselwörter
Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen den deutschen Mittelstand, Mergers and Acquisitions (M&A), M&A Prozess, Unternehmensnachfolge, Großunternehmen, Strategiephase, Screeningphase, Transaktionsphase, Integrationsphase, M&A Berater.
- Citar trabajo
- Alexander Wichmann (Autor), 2008, M&A im Mittelstand. Eine Darstellung des M&A Prozesses im Vergleich zum Prozess bei Großunternehmen, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/131846
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