Zielsetzung dieser Ausarbeitung ist dem privaten Anleger einen Einblick in die unübersichtliche Welt der Zertifikate zu gewähren. Die Arbeit soll übersichtlich und anschaulich die Unterschiede von Zertifikaten, ihrer Funktionsweisen und der Bedeutung im Rahmen der privaten Finanzplanung darstellen.
Zunächst werden einige einleitende Informationen zu Zertifikaten behandelt um sie besser in die Welt der Anlageprodukte einordnen zu können. Danach soll detaillierter auf einzelne Zertifikatetypen eingegangen werden, was zur Bedeutung für die private Finanzplanung führt. Abschließend soll noch ein kurzer Einblick in die steuerliche Behandlung mit Blick auf die Einführung der Abgeltungssteuer am 01.01.2009 gegeben werden.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Marktdaten
1.2 Anteile am Zertifikatemarkt
1.3 Ziel der Arbeit
2 Grundlagen
2.1 Derivate allgemein
2.2 Zertifikate allgemein
2.3 Die grundlegende Idee
2.4 Underlying
3 Zertifikate aus Emittentensicht
3.1 Der Entstehungsprozess von Zertifikaten
3.2 Der Handel von Zertifikaten
3.3 Das Angebot an Zertifikaten
3.4 Kosten von Zertifikaten
4 Zertifikate unter der Lupe
4.1 Bonus-Zertifikate
4.1.1 Der Grundgedanke
4.1.2 Ausstattungsmerkmale von Bonus-Zertifikaten
4.1.3 Erläuterung anhand eines Beispiels
4.1.3.1 Szenario 1
4.1.3.2 Szenario 2
4.1.3.3 Szenario 3
4.1.4 Zusammenfassung
4.2 Partizipationszertifikate
4.2.1 Der Grundgedanke
4.2.2 Ausstattungsmerkmale von Partizipationszertifikaten
4.2.2.1 Index-Zertifikate
4.2.2.2 Rohstoff-Zertifikate
4.2.3 Zusammenfassung
5 Zertifikate im Rahmen privater Finanzplanung
5.1 Zertifikate vs. Fonds
5.2 Zertifikate und Abgeltungssteuer
6 Resümee
Zielsetzung & Themen
Die vorliegende Arbeit gibt dem privaten Anleger einen strukturierten Einblick in die komplexe Welt der Anlagezertifikate, erläutert deren Funktionsweisen sowie spezifische Unterschiede und bewertet deren Rolle innerhalb der privaten Finanzplanung vor dem Hintergrund steuerlicher Rahmenbedingungen.
- Marktentwicklung und Bedeutung derivativer Produkte für Privatanleger
- Strukturierung und Entstehungsprozess von Zertifikaten aus Sicht der Emittenten
- Detaillierte Analyse von Bonus- und Partizipationszertifikaten
- Vergleich zwischen Zertifikaten und Investmentfonds
- Einfluss der Abgeltungssteuer auf die Attraktivität von Zertifikate-Anlagen
Auszug aus dem Buch
3.1 Der Entstehungsprozess von Zertifikaten
In der Beratung sitzen die Ansprechpartner für die Kundenberater und Vertriebspartner. Sie geben Input an die Mitarbeiter in der Beratung und tauschen sich mit den Beratern über die Wunsche und Bedürfnisse der Kunden aus. Die Anlagegesellschaft nimmt diese Vorschläge und Anregungen auf und entwickelt sie weiter.
Aufgabe der Konzeption ist es dann aus diesen Vorschlägen und Anregungen intelligente Finanzprodukte zu formen. Zunächst wird dabei überlegt, ob bewährte Mechanismen auf die neuen Lösungen angewandt werden können oder ob neue Wege gegangen werden. Gibt es Möglichkeiten, die gewünschten Ertrags- und Absicherungsmechanismen zu gestalten? So werden in der Konzeption verschiedene Szenarien analysiert um herauszufinden welches Rendite-Risiko-Profil entsteht.
Die Produktion setzt sich aus Finanzmathematikern, Programmierern und Händlern zusammen. Finanzmathematiker berechnen mithilfe komplexer Computerprogramme die Preise für die unterschiedlichen Zertifikate. Die Programmierer passen die komplexe Software an und integrieren die neuen Produkte in die Systeme. Durch Finanzmarktgeschäfte, wie zum Beispiel die Absicherung über Optionen und Terminkontrakten stellen die Händler sicher, dass die Emittentin auch ihren zugesicherten Zahlungsverpflichtungen nachkommen kann. Diese Vorgehensweise wird im Fachjargon „Hedging“ genannt, was vom englischen „to hedge“, absichern, begrenzen, stammt.
Zusammenfassung der Kapitel
1 Einleitung: Diese Einleitung präsentiert Marktdaten und das aktuelle Volumen des Zertifikatemarktes sowie die Zielsetzung der Arbeit.
2 Grundlagen: Hier werden Basisbegriffe wie Derivate und Zertifikate sowie die grundlegende Idee hinter diesen Anlageinstrumenten erläutert.
3 Zertifikate aus Emittentensicht: Dieses Kapitel beleuchtet den Entstehungsprozess, den Handel sowie das Angebot und die Kostenstruktur von Zertifikaten aus der Perspektive der herausgebenden Banken.
4 Zertifikate unter der Lupe: In diesem Hauptteil werden die Funktionsweisen von Bonus-Zertifikaten und Partizipationszertifikaten detailliert analysiert und anhand von Szenarien dargestellt.
5 Zertifikate im Rahmen privater Finanzplanung: Dieses Kapitel vergleicht Zertifikate mit Fonds und analysiert die Auswirkungen der Abgeltungssteuer auf die Anlageentscheidungen.
6 Resümee: Das Resümee fasst die Vielfalt des Zertifikatemarktes zusammen und bewertet die Eignung der Produkte für unterschiedliche Anlegertypen.
Schlüsselwörter
Zertifikate, Derivate, Finanzplanung, Bonus-Zertifikate, Partizipationszertifikate, Underlying, Emittenten, Rendite-Risiko-Profil, Hedging, Investmentfonds, Abgeltungssteuer, Privatanleger, Börse, Index-Zertifikate, Diversifizierung.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Vielfalt und Bedeutung von Anlagezertifikaten und deren Anwendungsmöglichkeiten in der privaten Finanzplanung für Anleger.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Zu den Schwerpunkten gehören der Aufbau von Zertifikaten, die Analyse spezifischer Typen wie Bonus- und Partizipationszertifikate sowie deren Vergleich zu herkömmlichen Investmentfonds.
Was ist das primäre Ziel der Forschungsarbeit?
Das Ziel ist es, dem privaten Anleger einen anschaulichen Einblick in die komplexe Welt der Zertifikate zu vermitteln und die Unterschiede sowie Einsatzmöglichkeiten aufzuzeigen.
Welche wissenschaftliche Methode wird verwendet?
Die Arbeit nutzt eine deskriptive und analysierende Methode, gestützt auf Marktdaten, Fachliteratur und Dokumentationen der Emittenten zur Darstellung von Funktionsweisen.
Was wird im Hauptteil der Arbeit behandelt?
Der Hauptteil konzentriert sich auf die Entstehung von Zertifikaten aus Emittentensicht sowie eine tiefgehende Analyse verschiedener Zertifikatetypen inklusive praktischer Szenario-Beispiele.
Welche Begriffe charakterisieren die Arbeit am besten?
Wichtige Schlüsselbegriffe sind Zertifikate, Derivate, Bonus-Zertifikate, Partizipationszertifikate, Risikomanagement und Abgeltungssteuer.
Wie funktioniert das "Hedging" bei der Zertifikateherstellung?
Die Emittenten sichern ihre Zahlungsverpflichtungen gegenüber den Anlegern durch Finanzmarktgeschäfte wie den Handel mit Optionen oder Futures ab, um das Risiko zu begrenzen.
Welchen Einfluss hat die Abgeltungssteuer auf die Entscheidung gegen Zertifikate?
Durch die gesetzliche Neuregelung und die zeitliche Begrenzung des Bestandsschutzes verlieren Zertifikate für langfristig orientierte Anleger gegenüber klassischen Fonds an steuerlicher Attraktivität.
- Citar trabajo
- Harald Buttgereit (Autor), 2008, Die Vielfalt der Anlagezertifikate und ihre Bedeutung im Rahmen privater Finanzplanung, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/128131
