Kann durch eine Beimischung von Gold die risikoadjustierte Rendite eines Portfolios langfristig gesteigert werden? Zur Beantwortung dieser Frage wird im Rahmen dieser Arbeit eine empirische Analyse des optimalen Portfolios zwischen Gold und Aktien stattfinden. Es wird sich den grundlegenden Prinzipien der Modern Portfolio Theory (MPT) von Harry Markowitz sowie wesentlichen Erkenntnissen von William Sharpe bedient. Hierbei ist hervorzuheben, dass diese Arbeit bewusst Ethik- und Nachhaltigkeitskriterien bei der Goldallokation ausblendet, obwohl diesen Überlegungen vermehrt Beachtung geschenkt wird.
Inhaltsverzeichnis
1 Einleitung
2 Theoretische Grundlagen
2.1 Modern Portfolio Theory (MPT)
2.2 Die Rolle von Gold an den Finanzmärkten
2.3 Gold als Hedge und Safe Haven
2.4 Gold als Diversifikationsinstrument
3 Empirische Daten und Vorgehensweise
3.1 Grundlegende Überlegungen
3.2 Strategische Haltedauer und Betrachtungszeitraum
3.3 Empirische Daten
3.4 Berechnung der ökonometrischen Kennzahlen
4 Empirische Ergebnisse
4.1 Betrachtungszeitraum I (03.01.1974 - 04.11.2021)
4.2 Betrachtungszeitraum II (05.11.2019 - 05.11.2021)
5 Fazit
6 Literaturverzeichnis
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