Kapitalanbieter- und Nachfrager sind sich bei Verträgen nicht immer über die Bedingungen einig. Die häufigsten Probleme sind der Betrag, die Frist oder das Risiko. Finanzintermediäre helfen in solchen Fällen mit verschiedenen Transformationsleistungen weiter. Diese Transformationsleitungen erlauben es beispielsweise den Anbieter einen bestimmten Geldbetrag über einen längeren Zeitraum zu verleihen, obwohl es keinen Nachfrager dafür gibt. Transformationsleistungen sind also asymmetrische Vermittlungsleistungen, durch die nicht zueinanderpassende Willenserklärungen am Kapitalmarkt ausgeglichen werden. Ein vollkommener Kapitalmarkt braucht asymmetrische Vermittlungsleistungen, denn ohne sie wären die meisten Kapitalanbieter nicht bereit ihr Kapital zu verleihen und für die Kapitalnachfrager würde es keine Finanzierung geben und umgekehrt genauso.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Transformationsleistungsinstrumente
2.1 Losgrößentransformation
2.2 Risikotransformation
2.3 Fristentransformation
2.4. Informationstransformation
3. Abschluss
4. Literaturverzeichnis
1. Einleitung
Kapitalanbieter- und Nachfrager sind sich bei Verträgen nicht immer über die Bedingungen einig. Die häufigsten Probleme sind der Betrag, die Frist oder das Risiko. Finanzintermediäre helfen in solchen Fällen mit verschiedenen Transformationsleistungen weiter. Diese Transformationsleitungen erlauben es beispielsweise den Anbieter einen bestimmten Geldbetrag über einen längeren Zeitraum zu verleihen, obwohl es keinen Nachfrager dafür gibt. Transformationsleistungen sind also asymmetrische Vermittlungsleistungen, durch die nicht zueinanderpassende Willenserklärungen am Kapitalmarkt ausgeglichen werden. Ein vollkommener Kapitalmarkt braucht asymmetrische Vermittlungsleistungen, denn ohne sie wären die meisten Kapitalanbieter nicht bereit ihr Kapital zu verleihen und für die Kapitalnachfrager würde es keine Finanzierung geben und umgekehrt genauso. (Hockmann, H. J. & Thießen, F. 2020)
2. Transformationsleistungsinstrumente
Um Transformationsleistungen durchführen zu können nutzen Finanzintermediäre unterschiedliche Instrumente. Mit der Mobilisation werden Geldbeträge ausgeglichen, indem kleine Beträgen in Aktien oder Anleihen investiert werden. Diese kleinen Beträge können dann zusammen große Kapitalbedarfe decken. Dann gibt es auch die sogenannte Prolongation, dort wird anstatt das Kapital an der Fälligkeit zurückzufordern die Kapitaldauer verlängert. Ein weiteres Instrument ist die Substitution, dort wird der Kapitalgeber durch einen anderen ersetzt. Am einfachsten gelingt dies mit Aktien oder Anleihen. Das letzte mögliche Instrument ist die Diversifikation, dort wird Kapital in verschiedene Projekte investiert das nicht perfekt korreliert. Hierfür sind Fonds bestens geeignet. (Finanzintermediation -das Wirtschaftslexikon.com 2018)
Finanzintermediäre bieten verschiedene Arten von Transformationsleistungen an. Sie lassen sich in Losgrößen-, Fristen-, Risiko- und Informationstransformationsleistungen unterteilen.
2.1 Losgrößentransformation
Bei der Losgrößentransformation treten Finanzintermediäre als reine Vermittler auf. Der Finanzintermediär hat die Aufgabe Kapitalangebot und Kapitalnachfrage so kostengünstig wie möglich zusammenzubringen. Bei der Losgrößentransformation sind Beträge ehr klein, weil Menschen misstrauisch sind und nicht alles auf eine Karte setzen wollen. Die Finanzindustrie wandelt diese kleinen Beträge wieder in größere Einheiten um. (Thießen, F., 2010)
2.2 Risikotransformation
Die Bank verwandelt bei der Risikotransformation unsichere Kredite in sichere Einlagen. Ein Markt kann die Risikotransformation durch Risikoreduktion erreichen. Ein risikoaverser Kapitalgeber, der bei gegebener Rendite an einem niedrigen Risiko interessiert ist, gibt sein Kapital nicht nur einem Kapitalnehmer, sondern streut es, d. h. verteilt es an mehrere Kapitalnehmer. Sind die Risiken bei den einzelnen Kapitalnehmern nicht vollständig positiv korreliert, lässt sich eine Risikoreduktion erzielen. (Hartmann-Wendels, T., Pfingsten, A. & Weber, M. 2019)
2.3 Fristentransformation
Bei der Fristentransformation gleichen Finanzintermediäre die verschiedenen gewünschten Laufzeiten von Kapitalgebern und Kapitalnehmern aus. Es stimmen also neben den Kapitalbeträgen auch die Fristen für die Marktteilnehmer nicht überein. Die Bank hat die Aufgabe die Aktiv- und Passivseite der Bilanz so zu halten, dass es zu keinem Liquidationsoder Ertragsproblemen kommt. (Hartmann-Wendels, T., Pfingsten, A. & Weber, M. 2019)
2.4. Informationstransformation
Die Informationstransformation ist eine vom Finanzintermediär durchgeführte Transformationsleistung. Finanzintermediäre sammeln hierfür die besten Informationen und geben sie dann den Kapitalanbietern und Kapitalnachfragern weiter. Banken haben bessere Informationsmöglichkeiten als Privatpersonen.
3. Abschluss
Abschließend kann man also sagen, dass bei der Losgrößentransformation der Betrag das Problem ist, bei der Fristentransformation die Dauer, bei der Risikotransformation der Ertrag oder das Risiko und bei der Informationstransformation handelt es sich um eine reine Informationsdienstleistung. Mit den richtigen Werkzeugen und Instrumenten gelingt es also Finanzintermediäre die richtigen Arten von Transformationsleistungen zu wählen und so einen vollkommenen Finanzmarkt gewährleisten zu können.
4. Literaturverzeichnis
Finanzintermediation - das Wirtschaftslexikon.com (2018). Das Wirtschaftslexikon.
http://www.daswirtschaftslexikon.eom/d/finanzintermediation/finanzintermediation.html (abgerufen am 01.11.2021)
Hartmann-Wendels, T., Pfingsten, A. & Weber, M. (2019). Bankbetriebslehre (7. Aufl. 2019 Aufl.). Springer.
Hockmann, H. J. & Thießen, F. (2020). Grundlagen des Investmentbanking. Schäffer-Poeschel Verlag.
Thießen, F. (2010). Opportunismus und Finanzmärkte: Ursachen und Konsequenzen (2011. Aufl.). Gabler Verlag.
[...]
- Arbeit zitieren
- Maximilian Fabi (Autor:in), 2021, Transformationsleistungen. Losgrößentransformation, Risikotransformation, Fristentransformation, Informationstransformation, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/1192616
-
-
-
-
Laden Sie Ihre eigenen Arbeiten hoch! Geld verdienen und iPhone X gewinnen. -
-
Laden Sie Ihre eigenen Arbeiten hoch! Geld verdienen und iPhone X gewinnen. -
-
Laden Sie Ihre eigenen Arbeiten hoch! Geld verdienen und iPhone X gewinnen. -
-
Laden Sie Ihre eigenen Arbeiten hoch! Geld verdienen und iPhone X gewinnen.