IPO im Börsensegment Scale. Sinnvoller Kapitalmarktzugang für KMUs?

Term Paper , 2022 , 28 Pages , Grade: 2,3

Business economics - Investment and Finance

Klein- und Mittelständische Unternehmen (KMU) stehen in den nächsten Jahren vor hohen finanziellen Hürden. Zum einen werden die deutschen KMUs viel Kapital zum Ausbau der Digitalisierung aufwenden müssen, um mit der stetigen Entwicklung der Industrie 4.0 auf dem Markt wettbewerbsfähig zu bleiben. Auf der anderen Seite sehen sich die KMUs immer höheren bürokratischen Auflagen unterworfen und der Bedarf nach lohnintensiven Fachkräften nimmt weiter zu. Darüber hinaus wird es immer wichtiger, dass diese Unternehmen auch in wirtschaftlich komplizierten Situationen, wie der Corona Pandemie, zahlungsfähig bleiben.

Für diese Herausforderungen benötigen die Unternehmen Kapital. Ein Börsengang (IPO) ist für KMU's eine Option, das benötigte Kapital zu erhalten. Aus diesem Grund etablierte die deutsche Börse im März 2017 das Börsensegment Scale, indem sich unter anderem Klein- und Mittelständler mit geringeren Auflagen an der Börse listen lassen können. Bisher meidet der Großteil der deutschen KMUs diesen Schritt. Das hat unter anderem den Grund, dass ein Börsengang genau geplant werden muss. Beispielsweise benötigt es für einen Börsengang eine Vielzahl von kostenintensiven Bankern und Unternehmensberatern, die die Grundlagen für diesen Schritt schaffen. Davon abgesehen ist der Schritt an die Börse eine geeignete Möglichkeit an das benötigte Kapital für Innovationen zu kommen, bei gleichbleibendem Abhängigkeitsgrad zur Hausbank. Ebenfalls wird ein IPO häufig durch umfangreiches Medienaufkommen begleitet, was die Bekanntheit des Unternehmens steigert. Diese Seminararbeit beschäftigt sich mit der Forschungsfrage, ob ein Börsengang für deutsche KMUs, speziell im Segment Scale, sinnvoll ist.

Inhaltsverzeichnis

Abbildungsverzeichnis

Abkürzungsverzeichnis

1 Einleitung
1.1 Problemstellung
1.2 Zielsetzung und Gang der Untersuchung

2 Fachlichen Grundlagen
2.1 Der Finanzmarkt
2.2 Der Kapitalmarkt
2.3 Der Wertpapierhandelüber Börsen

3 Börsensegmente in Deutschland
3.1 Prime und General Standard
3.2 Scale Standard

4 Finanzierungsinstrumente im Börsensegment Scale
4.1 Finanzierung über Eigenkapital
4.2 Finanzierung über Fremdkapital
4.3 Finanzierung im Mezzaninen-Bereich

5 Leitgedanken eines Börsengangs
5.1 Leitgedanken von KMU's bei einem Börsengang
5.2 Leitgedanken der Eigentümer bei einem Börsengang

6 Erfolgsbeurteilung von IPO's in Scale
6.1 Stemmer-lmagingAG
6.2 Exasol AG

7 Fazit

Literaturverzeichnis

• College: University of Applied Sciences Essen
• Grade: 2,3
• Author: Lukas Lehnstaedt (Author)
• Publication Year: 2022
• Pages: 28
• Catalog Number: V1183651
• ISBN (PDF): 9783346611895
• ISBN (Book): 9783346611901
• Language: German
• Tags: börsensegment, scale, sinnvoller, kapitalmarktzugang, kmus