“Ich kann zwar die Bahn der Gestirne auf Zentimeter und Sekunden berechnen, aber nicht wohin eine verrückte Menge einen Börsenkurs treiben kann!", soll Isaac Newton einmal gesagt haben. Er war zwar ein Genie der Physik, nicht aber der Kapitalanlage und verlor an der Börse ein Vermögen.
Es ist daher nicht überraschend, dass schon zahlreiche Versuche unternommen wurden um Kursentwicklungen gesetzmäßig vorherzusagen. Viele der zahllosen Hypothesen verschwanden allerdings wieder. Die wirklich gängigen Analysen und Theorien lassen sich heute in zwei Bereiche unterteilen: die fundamentale Aktienanalyse und die technische Aktienanalyse.
In dieser Arbeit beschäftige ich mich mit der technischen Aktienanalyse. Zuerst soll sie vorgestellt und weiters ihre Instrumente beschrieben werden. Dann werden die beiden Analysen (Gesamtmarktanalyse und Einzelwertanalyse) näher erläutert und schließlich auf die Anwendungsbereiche dieser technischen Analyse eingegangen. Abschließend möchte ich diese Analyse kritisch betrachten und ihre Vor- und Nachteile näher bringen.
Inhaltsverzeichnis
- Abbildungsverzeichnis
- Einleitung
- Die technische Aktienanalyse
- Die Dow-Theorie — als Basis der technischen Aktienanalyse
- Die 3 Trendarten
- Die 3 Phasen des Primärtrends
- Die Indexes müssen einander bestätigen
- Das Volumen bestätigt den Trend
- Ein Trend besteht solange, bis er definitive Signale gibt, dass er sich umkehrt
- Kritik an der Dow-Theorie
- Instrumente der technischen Aktienanalyse
- Liniencharts
- Balkencharts
- Point & Figure Charts
- Candlestick Charts
- Analysen
- Gesamtmarktanalyse
- Gleitender Durchschnitt
- Momentum
- Advance-Decline Index
- Trendlinien und Trendkanäle
- Unterstützungs- und Widerstandslinien
- Elliott-Wellen
- Einzelwertanalyse
- Chartformationen
- Trendumkehrformationen
- Kopf-Schulter Formation
- V-Formation
- M und W Formation
- Untertassenformation
- Trendbestätigungsformationen
- Trendumkehrformationen
- Relative Stärke
- Chartformationen
- Gesamtmarktanalyse
- Resümee
- Literaturverzeichnis
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die vorliegende Arbeit befasst sich mit der technischen Aktienanalyse und deren Anwendung in der Praxis. Ziel ist es, die Grundlagen der technischen Aktienanalyse zu erläutern, ihre Instrumente und Methoden zu beschreiben und die beiden Analysen, Gesamtmarktanalyse und Einzelwertanalyse, näher zu beleuchten. Abschließend werden die Vor- und Nachteile der technischen Analyse kritisch betrachtet.
- Die Dow-Theorie als Grundlage der technischen Aktienanalyse
- Instrumente der technischen Aktienanalyse, wie Liniencharts, Balkencharts, Point & Figure Charts und Candlestick Charts
- Methoden der Gesamtmarktanalyse, wie gleitende Durchschnitte, Momentum, Advance-Decline Index, Trendlinien und Trendkanäle, Unterstützungs- und Widerstandslinien sowie Elliott-Wellen
- Methoden der Einzelwertanalyse, wie Chartformationen (Trendumkehrformationen und Trendbestätigungsformationen) und die relative Stärke
- Kritik und Bewertung der technischen Aktienanalyse
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung führt in das Thema der technischen Aktienanalyse ein und erläutert die unterschiedlichen Ansätze der Aktienanalyse. Im zweiten Kapitel werden die Grundannahmen der technischen Aktienanalyse erläutert und die wichtigsten Instrumente, die Charts, vorgestellt. Kapitel 3 befasst sich mit der Dow-Theorie, die als Grundlage der technischen Aktienanalyse gilt. Die Dow-Theorie beschreibt die Bewegung von Aktienkursen in Trends und unterteilt diese in drei Trendarten: Aufwärtstrend, Abwärtstrend und Seitwärtstrend. Weiters werden die drei Phasen des Primärtrends (Akkumulationsphase, Phase der öffentlichen Beteiligung und Distributionsphase) sowie die Bedeutung des Volumens für die Bestätigung eines Trends erläutert.
Kapitel 4 beschreibt die verschiedenen Charttypen, die in der technischen Aktienanalyse verwendet werden. Es werden Liniencharts, Balkencharts, Point & Figure Charts und Candlestick Charts erklärt. Die Gesamtmarktanalyse wird in Kapitel 5 ausführlich behandelt. Es werden verschiedene Methoden zur Bestimmung der Grundtendenz des Aktienmarktes vorgestellt, wie gleitende Durchschnitte, Momentum, Advance-Decline Index, Trendlinien und Trendkanäle, Unterstützungs- und Widerstandslinien sowie Elliott-Wellen. Kapitel 6 befasst sich mit der Einzelwertanalyse und erklärt verschiedene Chartformationen, die für die Prognose von Kursentwicklungen einzelner Aktien verwendet werden können. Zu diesen Formationen zählen Trendumkehrformationen (Kopf-Schulter Formation, V-Formation, M und W Formation, Untertassenformation) und Trendbestätigungsformationen (Dreiecke, Wimpel, Keile, Flaggen, Rechtecke). Das Kapitel behandelt außerdem die relative Stärke einer Aktie.
Schlüsselwörter
Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen die technische Aktienanalyse, die Dow-Theorie, Trendanalyse, Chartformationen, Gesamtmarktanalyse, Einzelwertanalyse, gleitende Durchschnitte, Momentum, Advance-Decline Index, Trendlinien und Trendkanäle, Unterstützungs- und Widerstandslinien, Elliott-Wellen, relative Stärke und die Kritik an der technischen Aktienanalyse.
- Citar trabajo
- Barbara Benedikt (Autor), 2001, Die Technische Aktienanalyse, Múnich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/11419
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