Ce présent travail consiste à effectuer les tests économétriques afin de comprendre les impacts des déterminants sur l'indice boursier.
Cette étude réalise une brève revue de la littérature sur les taux d’intérêt et l’indice de production industrielle déterminants des cours boursiers. Après une présentation et des signes attendus pour nos variables, nous développons le modèle utilisé avant de passer aux estimations économétriques.
Par la suite cette étude montre les relations à long terme entre les déterminants et l’indice boursier puis détermine le rendement de l’indice boursier par rapport aux variations des déterminants.
Inhaltsverzeichnis
INTRODUCTION
I. REVUE DE LITTERATURE
1. Le taux d’intérêt
2. Indice de Production Industrielle (Production Industrielle)
II. LES DIFFERENTES VARIABLES ET MODELE
1. Les variables
2. Spécification du modèle
III. ANALYSE ECONOMETRIQUE DES DETERMINANTS DES COURS BOURSIERS
1. Présentation des données
2. Résultats des estimations
2.1 Tests de spécification
2.1.1 Likelihood Ratio Test (Test de Fisher) ou test d’homogénéité de Fisher
2.1.2 Test de la bonne spécification du modèle
2.1.3 Le test de Breusch Pagan
2.1.4 Le test de HAUSMAN
2.2 Tests de racines unitaires
2.3 Tests de cointégration
2.3.1 Test de Pedroni
2.3.2 Test de Westerlund
2.4 Estimation de la relation de cointégration (long terme)
2.5 Relation entre rendement des actions, la variation des taux d'intérêt et de l’indice de production industrielle :
2.6 Interprétation économique des résultats
CONCLUSION
BIBLIOGRAPHIE
ANNEXES
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