In der heutigen Wirtschaft gibt es viele unterschiedliche Fachbegriffe und Schlagwörter wie z.B. Fusion, Übernahme, Merger, Akquisition, Mergers & Acquisitions, Takeover, oder feindliche Übernahme für den Begriff “Zusammenschluss“ von zweien oder mehreren Unternehmen.
Um erstmal einen Überblick zu bekommen, werden im Folgenden die Unterschiedlichen Begriffe definiert und abgegrenzt.
Eine Übernahme bzw. ein Unternehmensverkauf (engl. Akquisition oder Takeover) liegt dann vor, wenn ein Unternehmen von einem anderen Unternehmen aufgekauft wird. Davon abzugrenzen ist die feindliche Übernahme (engl. Hostile / takeover), dies ist der Fall, wenn das Top Management des übernommenen Unternehmens bzw. dessen derzeitige Eigentümer die Übernahme nicht wollen.
Bei Merger (Verschmelzung) oder Fusion spricht man dann, wenn zwei oder mehrere Unternehmen sich zu einem neuen Unternehmen zusammenschließen dies hat gegenüber einer Übernahme zum einen den Vorteil, dass sehr viel weniger Kapital benötigt wird, zum anderen den psychologischen Nutzeffekt, dass optisch keines der Unternehmen, weil es "geschluckt" wurde, der Verlierer ist.
Inhaltsverzeichnis
- 1. Grundlagen der Mergers & Akquisition
- 1.1 Abgrenzung unterschiedlicher Fachbegriffe
- 1.2 Begriffsabgrenzung Mergers & Acquisitions
- 2. Die Entwicklung von Mergers & Akquisitions
- 2.1 Die 5 Mergers & Acquisitions-Wellen
- 2.2 Die größten M&A - Transaktionen der letzten Jahre
- 3. Der Ablauf einer idealtypischen Mergers & Akquisitions - Transaktion
- 4. Post Merger Integration (PMI)
- 4.1 Einleitung
- 4.2 Phasen des Integrationsprozesses
- 4.2.1 Designerphase
- 4.2.2 Umsetzungsphase
- 5. Praxisrelevanz der Post Merger Integration
- 5.1 Vorbemerkung
- 5.2 Empirische Untersuchungen und Analysen
- 5.3 Praxisbeispiel der „Welt AG“
- 5.3.1 Ursachenforschung zum Thema „Welt AG“
- 5.4 Unzureichende PMI als Hauptrisiko
- 6. Zusammenfassung und Schlussbemerkung
- 6.1 Zusammenfassung
- 6.2 Schlussbemerkung
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die vorliegende Arbeit befasst sich mit dem Thema Mergers & Acquisitions (M&A) und legt einen besonderen Schwerpunkt auf die Bedeutung der Post Merger Integration (PMI). Die Arbeit analysiert die verschiedenen Phasen von M&A-Transaktionen, von der Abgrenzung der Fachbegriffe bis hin zur Durchführung einer idealtypischen Transaktion. Die Hauptaussage der Arbeit ist, dass die erfolgreiche Integration der fusionierten Unternehmen nach der Transaktion entscheidend für den Erfolg der gesamten M&A-Strategie ist.
- Die Abgrenzung und Definition wichtiger Fachbegriffe im Kontext von Mergers & Acquisitions
- Die historische Entwicklung von M&A-Transaktionen und die verschiedenen Wellen der Fusionen und Übernahmen
- Die Bedeutung der Post Merger Integration für den Erfolg von M&A-Transaktionen
- Die Analyse des Praxisbeispiels der „Welt AG“ und der Ursachen für gescheiterte Integrationen
- Die Identifizierung von Risiken im Zusammenhang mit unzureichender PMI
Zusammenfassung der Kapitel
Das erste Kapitel der Arbeit legt die Grundlagen für das Verständnis von Mergers & Acquisitions. Es werden die verschiedenen Fachbegriffe und Schlagwörter im Kontext von Unternehmenszusammenschlüssen definiert und abgegrenzt.
Kapitel 2 beleuchtet die historische Entwicklung von Mergers & Acquisitions und beschreibt die fünf großen Wellen von Fusionen und Übernahmen, die die Finanzmärkte seit Beginn der Industrialisierung prägten.
Das dritte Kapitel behandelt den Ablauf einer idealtypischen Mergers & Acquisitions-Transaktion, wobei die verschiedenen Schritte von der Planung bis zur Umsetzung erläutert werden.
Kapitel 4 konzentriert sich auf die Post Merger Integration (PMI) und analysiert die verschiedenen Phasen des Integrationsprozesses, von der Designerphase bis zur Umsetzungsphase.
Kapitel 5 beleuchtet die Praxisrelevanz der Post Merger Integration und diskutiert die Ergebnisse empirischer Untersuchungen und Analysen.
Schlüsselwörter
Mergers & Acquisitions, Unternehmenszusammenschlüsse, Post Merger Integration, PMI, Fusion, Übernahme, Akquisition, Takeover, feindliche Übernahme, Due Diligence, Strategische Allianz, Joint Venture, Synergieeffekte, Integration, Risiken, Praxisbeispiel, „Welt AG“.
- Citation du texte
- Anonym (Auteur), 2007, Mergers & Acquisition - Die besondere Bedeutung der Post Merger Integration, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/92478
