Vor dem Hintergrund steigender Insolvenzzahlen, einem immer schnelllebigeren Wettbewerb sowie dem Eintreten einiger spektakulärer Unternehmenszusammenbrüche, gewinnt das Risikomanagement zunehmend an Bedeutung. Dies ist vornehmlich damit zu erklären, dass die steigenden Insolvenzzahlen vielfach auf ein mangelhaftes oder auch fehlendes Risikomanagement zurückzuführen sind.
Unternehmen sind einer Vielzahl von Risiken ausgesetzt und müssen lernen zielgerichtet mit vorhandenen sowie potentiellen Risiken umzugehen, um möglichen Insolvenzen und Unternehmenskrisen vorzubeugen. Vor diesem Hintergrund sah sich der Gesetzgeber veranlasst, mit dem KonTraG (Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich) ein Gesetz einzuführen, welches zu einer geeigneten Risikovorsorge verpflichtet. Dieses Gesetz ist zwar vornehmlich für Aktiengesellschaften konzipiert, besitzt jedoch Ausstrahlungswirkung auf andere Gesellschaftsformen, wie z.B. die GmbH.
Häufig bedeutet die Thematik des Risikomanagements Neuland für die Unternehmen und führt eher zu Zurückhaltung, jedoch sollte Risikomanagement als eine Chance gesehen werden um eine langfristige Bonität zu sichern und gegenüber Krisen vorzubeugen. Folglich sollte das Risikomanagement zur langfristigen Existenzsicherung beitragen.
Wichtig für den Umgang mit Risiken ist die Ausgestaltung des Risikomanagementprozesses. Von besonderer Bedeutung sind hier die Quantifizierung und die Steuerung von Risiken. In der Literatur existiert eine Vielzahl von Kennzahlen von denen einige mehr, andere weniger gut zur Erfüllung dieser Funktionen geeignet sind.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Problemstellung
- Zielsetzung und Gang der Untersuchung
- Theoretische Grundlagen zum Risikomanagement
- Management und Controlling
- Wertorientierte Unternehmensführung und Steuerungskonzepte
- Economic Value Added-Ansatz
- Kritische Würdigung
- Risikomanagement und Risikocontrolling
- Risikobegriff
- Überblick über mögliche Risiken
- Definition und Bedeutung des Risikomanagements
- Risikocontrolling
- Der Risikomanagementprozess
- Risikoidentifikation
- Risikoquantifizierung
- Risikosteuerung und -überwachung
- Risikokennzahlen
- Theoretische Grundlagen zu Kennzahlen
- Kennzahlenbegriff
- Kennzahlenarten
- Beziehungen zwischen Kennzahlen
- Kennzahlenaufgaben
- Kennzahlen als Instrument im Rahmen des Risikomanagements
- Anforderungen an Risikokennzahlen
- Statistische Streuungsmaße
- At Risk-Kennzahlen
- Value at Risk
- Cash Flow at Risk
- Methoden zur Ermittlung von at Risk-Kennzahlen
- Varianz-Kovarianz-Ansatz
- Historische Simulation
- Monte-Carlo-Simulation
- Methodenvergleich
- Kritische Beurteilung der at Risk-Kennzahlen
- Lower Partial Moment (LPM) und Conditional Value at Risk (CVR)
- Discounted Risk Value (DRV)
- Risk Adjusted Performance Measures (RAPM)
- Sharpe- und Treynor-Ratio
- Return on Value at Risk (RoVaR) und Shareholder Return on Shareholder Risk (SROSR)
- Return on Risk adjusted Capital (RORAC)
- Risk adjusted Return on Capital (RAROC)
- Corporate Value on Discounted Risk Value (CVODRV)
- Kritische Beurteilung der RAPM
- Zusammenfassung
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Diplomarbeit befasst sich mit dem Thema Risikomanagement und dem Einsatz von Kennzahlen zur Risikomessung und -steuerung. Ziel der Arbeit ist es, die theoretischen Grundlagen des Risikomanagements und der Kennzahlenanalyse darzustellen und die Anwendung von Kennzahlen im Rahmen des Risikomanagements zu beleuchten.
- Theoretische Grundlagen des Risikomanagements
- Bedeutung und Einsatz von Kennzahlen im Risikomanagement
- Analyse verschiedener Risikokennzahlen
- Kritik an den betrachteten Risikokennzahlen
- Empfehlungen für die Anwendung von Risikokennzahlen
Zusammenfassung der Kapitel
- Einleitung: Dieses Kapitel stellt die Problemstellung der Arbeit dar und erläutert die Zielsetzung sowie den Aufbau der Untersuchung.
- Theoretische Grundlagen zum Risikomanagement: Dieses Kapitel bietet einen Überblick über die theoretischen Grundlagen des Risikomanagements. Es werden die Themen Management und Controlling, wertorientierte Unternehmensführung, Risikobegriff und Risikomanagementprozess behandelt.
- Risikokennzahlen: Dieses Kapitel beschäftigt sich mit der Anwendung von Kennzahlen im Rahmen des Risikomanagements. Es werden die verschiedenen Kennzahlenarten vorgestellt und die Anforderungen an Risikokennzahlen erläutert. Darüber hinaus werden verschiedene Methoden zur Ermittlung von at Risk-Kennzahlen vorgestellt und die Stärken und Schwächen der verschiedenen Kennzahlen diskutiert.
Schlüsselwörter
Die Arbeit beschäftigt sich mit den Themen Risikomanagement, Kennzahlenanalyse, Risikomessung, Risikosteuerung, Value at Risk, Cash Flow at Risk, Lower Partial Moment, Conditional Value at Risk, Discounted Risk Value, Risk Adjusted Performance Measures.
- Quote paper
- Diplom-Kaufmann Hendrik Hellwig (Author), 2007, Kennzahlen zur Risikomessung und -steuerung, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/88874
