Grundidee des Gesetzes zur Schaffung deutscher Immobilien-Aktiengesellschaften mit börsennotierten Anteilen (REITG) ist es, einen Teil des toten Anlagekapitals dritter Unternehmen – nämlich Immobilien – in fungibler Form, nämlich als Aktien auf den Markt zu bringen, und so den Verkäufern Gewinn und Anlegern eine für Deutschland neue international akzeptierte Anlageform zu bieten. Ob dies gelingen wird, ist noch nicht abzusehen. Nach den jüngsten Turbulenzen am US Immobilienmarkt wird man Vorsicht der Anleger erwarten müssen.
In dieser Arbeit geht es darum, Anlegern eine erste Handreichung zu geben, die die steuerlichen, juristischen und vor allem wirtschaftlichen Vor- und Nachteile der neuen Anlageform vor Augen führt. Neben der Erfüllung wissenschaftlicher Ansprüche geht es also um Allgemeinverständlichkeit, die es dem Anleger ermöglichen soll, diese Darstellung als Referenz zu nutzen.
Inhaltsverzeichnis
- Vorwort
- Inhaltsverzeichnis
- Abkürzungsverzeichnis
- Abbildungsverzeichnis
- Formelverzeichnis
- 1 Einleitung
- 2 Die G-REIT-AG
- 2.1 Wesentliche Merkmale der REIT-Aktiengesellschaft
- 2.1.1 Rechtlicher Rahmen
- 2.1.2 Unternehmensgegenstand
- 2.1.3 Vorgaben zum Aktionärskreis
- 2.1.4 Börsennotierung
- 2.1.5 Anforderungen an die Geschäftstätigkeit
- 2.1.5.1 Ausschüttungsverpflichtung
- 2.1.5.2 Vermögens- und Ertragsanforderungen
- 2.1.5.3 Ausschluss des Immobilienhandels
- 2.2 Besteuerung der G-REIT-AG
- 2.2.1 Steuerbefreiung der G-REIT-AG
- 2.2.2 Die Exit-Tax
- 2.2.2.1 Hälftige Steuerbefreiung
- 2.2.2.2 Rückwirkender Entfall der Steuerbefreiung
- 2.2.2.3 Sale-and-lease-back-Konstruktionen
- 2.2.2.4 Veräußerung von Immobilien an eine G-REIT-AG: für wen ist die Veräußerung von Vorteil?
- 3 Aktionäre der G-REIT-AG
- 3.1 Natürliche Personen als Anteilseigner
- 3.1.1 Inländische natürliche Personen als Anteilseigner
- 3.1.1.1 Besteuerung der Einkünfte inländischer natürlicher Personen als Anteilseigner
- 3.1.1.2 Investitionsanalyse: wann lohnt sich die Investition für inländische natürliche Personen in eine G-REIT-AG?
- 3.1.2 Ausländische natürliche Personen als Anteilseigner
- 3.1.2.1 Besteuerung der Einkünfte ausländischer natürlicher Personen als Anteilseigner
- 3.1.2.2 Investitionsanalyse: wann lohnt sich die Investition für ausländische natürliche Personen in eine G-REIT-AG?
- 3.2 Juristische Personen als Anteilseigner
- 3.2.1 Personengesellschaften
- 3.2.1.1 Besteuerung von Personengesellschaften
- 3.2.1.2 Investitionsanalyse: wann lohnt sich die Investition für eine Personengesellschaft in eine G-REIT-AG?
- 3.2.2 Institutionelle Anleger
- 3.2.2.1 Inländische institutioneller Anleger
- 3.2.2.1.1 Besteuerung inländischer institutioneller Anleger
- 3.2.2.1.2 Aufsichtsrecht für inländische institutionelle Anleger
- 3.2.2.1.3 Investitionsanalyse: wann lohnt sich die Investition für inländische institutionelle Anleger in eine G-REIT-AG?
- 3.2.2.2 Ausländische institutionelle Anleger
- 3.2.2.2.1 Besteuerung ausländischer institutioneller Anleger
- 3.2.2.2.2 Investitionsanalyse: wann lohnt sich die Investition für ausländische institutionelle Anleger in eine G-REIT-AG?
- 3.2.3 Immobilienfonds-Gesellschaften als Anteilseigner
- 3.2.3.1 Offene Immobilienfonds-Gesellschaften in Deutschland
- 3.2.3.1.1 Besteuerung Offener Immobilienfonds-Gesellschaften in Deutschland
- 3.2.3.1.2 Investitionsanalyse: wann lohnt sich die Investition für inländische Offene Immobilienfonds-Gesellschaften in eine G-REIT-AG?
- 3.2.3.2 Geschlossene Immobilienfonds-Gesellschaften in Deutschland
- 3.2.3.2.1 Besteuerung geschlossener Immobilienfonds-Gesellschaften in Deutschland
- Rechtliche Rahmenbedingungen und Merkmale der G-REIT-AG
- Steuerliche Aspekte der G-REIT-AG und die Exit-Tax
- Investitionsanalyse der G-REIT-AG für unterschiedliche Anlegertypen
- Bewertung der G-REIT-AG als Anlageinstrument im Vergleich zu anderen Anlageformen
- Potenziale und Herausforderungen der G-REIT-AG für den deutschen Immobilienmarkt
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Arbeit analysiert das Gesetz zur Schaffung deutscher Immobilien-Aktiengesellschaften mit börsennotierten Anteilen (REITG), das im Jahr 2007 in Kraft trat. Ziel der Arbeit ist es, die Bedeutung des German Real Estate Investment Trust (G-REIT) als neues Instrument für Kapitalanlagen zu beleuchten und seine Relevanz für Investoren zu bewerten. Der Fokus liegt auf der Analyse der steuerlichen, rechtlichen und wirtschaftlichen Vor- und Nachteile der G-REIT-AG für verschiedene Anlegertypen, sowohl inländische als auch ausländische.
Zusammenfassung der Kapitel
Die Diplomarbeit beginnt mit einer Einleitung, die das Thema der G-REIT-AG einführt und den Hintergrund der Entstehung des Gesetzes beleuchtet. Kapitel 2 befasst sich mit den wesentlichen Merkmalen der G-REIT-AG, einschließlich des rechtlichen Rahmens, des Unternehmensgegenstands, der Vorgaben zum Aktionärskreis, der Börsennotierung und der Anforderungen an die Geschäftstätigkeit. Es wird auch auf die Steuerbefreiung der G-REIT-AG und die Exit-Tax eingegangen.
Kapitel 3 untersucht die verschiedenen Aktionäre der G-REIT-AG, darunter natürliche Personen (inländische und ausländische), juristische Personen (Personengesellschaften und institutionelle Anleger) und Immobilienfonds-Gesellschaften (offene und geschlossene). Für jeden Anlegertyp werden die steuerlichen Auswirkungen der Investition in eine G-REIT-AG und die relevanten Investitionsanalysen betrachtet.
Schlüsselwörter
G-REIT, REIT-Aktiengesellschaft, Immobilien-Aktiengesellschaft, Kapitalanlage, Immobilieninvestment, Anlageinstrument, Anleger, Steuerbefreiung, Exit-Tax, Investitionsanalyse, Immobilienmarkt, Börsennotierung, Rechtlicher Rahmen, Unternehmensgegenstand, Aktionärskreis, Anforderungen an die Geschäftstätigkeit, Personengesellschaften, institutionelle Anleger, Immobilienfonds, offener Immobilienfonds, geschlossener Immobilienfonds, inländische Anleger, ausländische Anleger.
- Quote paper
- Dipl.-Kffr., MBA Anna Carolina Geier (Author), 2007, Der German Real Estate Investment Trust (G-REIT) als neues Instrument für Kapitalanlagen und seine Bedeutung für Investoren, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/83991
