Unternehmensgründer stehen häufig vor einem grundlegenden Problem: Kapitalmangel! Sie haben eine gute Idee und wollen diese vermarkten, doch die nötigen finanziellen Mittel und das Know-how für die Erstellung eines Business Plans, Durchführung von Marktforschung, Produktion eines Prototyps, personelle Kapazitäten usw. sind nicht vorhanden. Die Lösung heißt oft: Venture Capital.
In der vorliegenden Arbeit sollen zunächst die wesentlichen Grundlagen von VC ausführlich dargelegt werden, die zum Verständnis der empirischen Resultate im zweiten Teil der Arbeit beitragen. Hierzu gehören zunächst die Definition und Abgrenzung des Begriffs sowie besondere Charakteristika von VC. Anschließend werden acht idealtypische Finanzierungsphasen erläutert. Im Kapitel „Arten von Venture Capital-Gebern“ werden die verschiedenen Gruppen von VC-Gesellschaften, die sich in der VC-Branche etabliert haben, näher betrachtet.Im empirischen Teil der Arbeit steht zunächst die Managementfunktion von VC-Gebern im Mittelpunkt, die neben der eigentlichen Kapitalzufuhr einen Mehrwert des VC-gestützten Unternehmens schaffen soll. Welche Auswirkungen hat eine aktive Beratungsunterstützung der VC-Geber? Kann durch eine intensive Betreuung das Risiko eines Totalverlustes gesenkt werden? Danach wird zwischen Monitoring- und Beratungsaktivitäten der VC-Gesellschaft unterschieden und hinterfragt, unter welchen Umständen diese Aktivitäten intensiviert oder abgeschwächt werden. Anhand eines Datensatzes aller VC-finanzierten Unternehmen des Neuen Marktes in Deutschland soll die Investitions- und Managementpolitik von VC-Gebern dargelegt werden. In welchen Phasen investieren VC-Geber bevorzugt? Gibt es Unterschiede zwischen diversen Gruppen von VC-Gebern bezüglich Börsengang, Phasenfinanzierung, Syndizierung und Finanzierungsdauer? Mit Hilfe eines deutschen und US-amerikanischen Datensatzes soll die Bedeutung von Syndizierungen und Netzwerken im Bereich der VC-Branche erläutert werden. Gibt es bei syndizierten VC-Investitionen Unterschiede in der Performance der PU?Des Weiteren wird das Verhalten von deutschen und ausländischen VC-Gebern untersucht und Vergleiche zum US-amerikanischen Markt gezogen, wenn dies angebracht erscheint und es Vergleichsmöglichkeiten gibt. Wie unterscheiden sich die Investitionsmuster der VC-Geber? Gibt es favorisierte Investitionsentscheidungen? Wenden sie ähnliche Managementstrategien an?
Inhaltsverzeichnis
- I Einleitung
- II Wesentliche Grundlagen von Venture Capital
- 1. Definition, Begriffsabgrenzung, Eigenschaften von Venture Capital
- 2. Finanzierungsphasen
- 3. Arten von Venture Capital-Gebern
- 4. Der Exit einer Beteiligung
- 5. Historische Entwicklung von Venture Capital
- 6. Probleme einer Venture Capital-Finanzierung
- III Empirische Ergebnisse
- IV Schlussbetrachtung und Ausblick
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Diese Arbeit untersucht die Investitions- und Managementpolitik von Venture Capital-Gebern und deren Einfluss auf die Performance der Beteiligungen. Ziel ist es, die wesentlichen Grundlagen von Venture Capital zu beleuchten und empirische Ergebnisse zu präsentieren, die den Zusammenhang zwischen verschiedenen Strategien (z.B. Beratung, Monitoring, Staging, Syndizierung) und der Performance untersuchen.
- Definition und Charakteristika von Venture Capital
- Finanzierungsphasen und Investitionsstrategien
- Arten von Venture Capital-Gebern und deren Rolle
- Der Exit-Prozess und seine Bedeutung
- Einfluss von Managementpraktiken auf die Performance
Zusammenfassung der Kapitel
I Einleitung: Dieses Kapitel führt in die Thematik ein, begründet die Relevanz der Untersuchung und beschreibt den Aufbau der Arbeit. Es erläutert die Motivation für die Arbeit und die gewählte Vorgehensweise.
II Wesentliche Grundlagen von Venture Capital: Dieses Kapitel liefert eine umfassende Einführung in die Welt des Venture Capitals. Es definiert den Begriff, grenzt ihn von anderen Finanzierungsformen ab und beschreibt die charakteristischen Eigenschaften. Es werden verschiedene Finanzierungsphasen (Early Stage, Expansion Stage, Late Stage) und Investitionsformen detailliert erläutert. Die unterschiedlichen Arten von Venture Capital-Gebern (informeller und formeller Markt) werden vorgestellt und deren jeweilige Rollen und Strategien analysiert. Abschließend befasst sich das Kapitel mit dem wichtigen Aspekt des Exits aus einer Beteiligung und den verschiedenen Exit-Kanälen (z.B. IPO, Trade Sale).
III Empirische Ergebnisse: Dieses Kapitel präsentiert die Ergebnisse der empirischen Untersuchung. Es analysiert den Einfluss von Beratungsaktivitäten, Monitoringaktivitäten, Staging und Syndizierung auf die Performance von Venture Capital-Beteiligungen. Die Ergebnisse werden detailliert dargestellt und im Kontext der bisherigen empirischen Forschung diskutiert. Es wird auf die Bedeutung von Value-Added, Grandstanding und Zertifizierung eingegangen und die Überprüfung der aufgestellten Hypothesen erläutert. Die Ergebnisse werden sowohl für den deutschen als auch für den US-amerikanischen Markt präsentiert.
Schlüsselwörter
Venture Capital, Investitionspolitik, Managementpolitik, Performance, Finanzierungsphasen, Exit-Strategien, Prinzipal-Agenten-Problem, Monitoring, Staging, Syndizierung, Beratung, Empirische Untersuchung, IPO, Trade Sale.
Häufig gestellte Fragen zu: Investitions- und Managementpolitik von Venture Capital-Gebern
Was ist der Gegenstand dieser Arbeit?
Die Arbeit untersucht die Investitions- und Managementpolitik von Venture Capital-Gebern und deren Einfluss auf die Performance der Beteiligungen. Sie beleuchtet die wesentlichen Grundlagen von Venture Capital und präsentiert empirische Ergebnisse zum Zusammenhang zwischen verschiedenen Strategien (Beratung, Monitoring, Staging, Syndizierung) und der Performance.
Welche Themen werden behandelt?
Die Arbeit behandelt folgende Themenschwerpunkte: Definition und Charakteristika von Venture Capital, Finanzierungsphasen und Investitionsstrategien, Arten von Venture Capital-Gebern und deren Rolle, der Exit-Prozess und seine Bedeutung, sowie der Einfluss von Managementpraktiken auf die Performance.
Welche Kapitel umfasst die Arbeit?
Die Arbeit gliedert sich in vier Kapitel: Einleitung, Wesentliche Grundlagen von Venture Capital, Empirische Ergebnisse und Schlussbetrachtung und Ausblick. Das zweite Kapitel bietet eine umfassende Einführung in Venture Capital, einschließlich Definition, Finanzierungsphasen, Arten von Gebern und Exit-Strategien. Das dritte Kapitel präsentiert die empirischen Ergebnisse zur Performance von Venture Capital-Beteiligungen unter Berücksichtigung verschiedener Strategien und Märkte (Deutschland und USA).
Welche Methoden werden angewendet?
Die Arbeit verwendet eine empirische Untersuchungsmethode. Sie analysiert den Einfluss von Beratungsaktivitäten, Monitoringaktivitäten, Staging und Syndizierung auf die Performance von Venture Capital-Beteiligungen. Die Ergebnisse werden detailliert dargestellt und im Kontext der bisherigen empirischen Forschung diskutiert. Es wird auf die Bedeutung von Value-Added, Grandstanding und Zertifizierung eingegangen und die Überprüfung der aufgestellten Hypothesen erläutert.
Welche Schlüsselwörter sind relevant?
Die wichtigsten Schlüsselwörter sind: Venture Capital, Investitionspolitik, Managementpolitik, Performance, Finanzierungsphasen, Exit-Strategien, Prinzipal-Agenten-Problem, Monitoring, Staging, Syndizierung, Beratung, Empirische Untersuchung, IPO, Trade Sale.
Was ist das Ziel der Arbeit?
Das Ziel der Arbeit ist es, die wesentlichen Grundlagen von Venture Capital zu beleuchten und empirische Ergebnisse zu präsentieren, die den Zusammenhang zwischen verschiedenen Strategien und der Performance von Beteiligungen untersuchen. Sie soll einen Beitrag zum Verständnis der Investitions- und Managementpraktiken im Venture Capital Sektor leisten.
Welche Ergebnisse werden präsentiert?
Das Kapitel "Empirische Ergebnisse" präsentiert die Ergebnisse der Untersuchung zum Einfluss von verschiedenen Strategien (Beratung, Monitoring, Staging, Syndizierung) auf die Performance von Venture Capital-Beteiligungen. Die Ergebnisse werden für den deutschen und US-amerikanischen Markt dargestellt und im Kontext der bestehenden Forschung diskutiert.
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- Diplom-Handelslehrer Dominik Gaudszun (Author), 2006, Investitions- und Managementpolitik von Venture Capital-Gebern und ihre Performance, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/77243
