Ziel der Arbeit ist es anhand einer empirischen Untersuchung zu ermitteln, ob der Halloween-Effekt existiert und sich auf die jeweiligen Renditen einzelner Jahresabschnitte auswirkt.
An den Aktienmärkten existiert eine große Anzahl von Börsenweisheiten, die weltweit bekannt sind. Eine berühmte Weisheit stammt von André Bertholomew Kostolany, der sagte: "Kaufen Sie Aktien, nehmen Sie Schlaftabletten und schauen Sie die Papiere nicht mehr an. Nach vielen Jahren werden Sie sehen, Sie sind reich".
Neben diesem weltweit populären Zitat werden in den Medien, besonders in der Wirtschaftspresse und den Börsenzeitungen, jedes Jahr Ende April Berichte registriert, die auf die Börsenweisheit "Sell in May, and go away" hinweisen. Damit soll zum Ausdruck gebracht werden, dass Aktienbesitzer ihre Aktien im Mai eines Jahres verkaufen und erst im Herbst wieder am Aktienmarkt einsteigen, dass heißt Aktien kaufen sollten. Dieses wird allgemein als der Halloween-Effekt bezeichnet.
Die oben angeführte Börsenweisheit wird in vielen Fällen noch um den Nachsatz ergänzt "but don’t forget to remember to come back in November".
Dieser Auffassung liegt die Annahme zugrunde, dass im Zeitraum November bis Mai die Aktien an den Börsen stärker steigen als in der Zeit von Juni bis Oktober.
In Bezug auf den Zeitpunkt des Wiedereinstiegs in den Aktienmarkt gibt es aber unterschiedliche Standpunkte. Baumann und Jacobsen gehen davon aus, dass bereits im September der richtige Zeitpunkt wäre wieder in den Aktienmarkt einzusteigen.
Inhaltsverzeichnis
- 1 Einleitung
- 2 Aufbau und Zielsetzung der Arbeit
- 3 Theoretische Grundlagen
- 3.1 Definition und Charakteristika des Halloween - Effekts
- 3.2 Mögliche Ursachen und Einflüsse auf den Halloween - Effekt
- 4 Aktueller Stand der Forschung
- 5 Forschungshypothesen
- 6 Empirische Untersuchung
- 6.1 Datenbasis TecDAX
- 6.2 Untersuchungsmethode
- 7 Empirische Untersuchungsergebnisse
- 8 Fazit und Zusammenfassung
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die Seminararbeit befasst sich mit der Untersuchung des Halloween Effekts am deutschen Aktienmarkt, speziell im TecDAX. Ziel ist es, die empirische Relevanz dieses Effekts im genannten Marktsegment zu analysieren. Die Arbeit befasst sich mit den theoretischen Grundlagen des Effekts, untersucht aktuelle Forschungsergebnisse und testet anhand von Daten des TecDAX die Gültigkeit von Hypothesen bezüglich des Halloween Effekts.
- Theoretische Grundlagen des Halloween Effekts
- Empirische Untersuchung des Effekts im TecDAX
- Analyse von möglichen Ursachen und Einflüssen
- Bewertung der Relevanz des Effekts für den deutschen Aktienmarkt
- Zusammenstellung und Interpretation der Forschungsergebnisse
Zusammenfassung der Kapitel
- Kapitel 1: Einleitung: Dieses Kapitel bietet eine Einführung in das Thema und erläutert die Relevanz der Untersuchung des Halloween Effekts im deutschen Aktienmarkt.
- Kapitel 2: Aufbau und Zielsetzung der Arbeit: Hier wird die Struktur der Arbeit sowie die Forschungsmethodik und die Zielsetzung der Arbeit erläutert.
- Kapitel 3: Theoretische Grundlagen: In diesem Kapitel werden die Definition und Charakteristika des Halloween Effekts sowie mögliche Ursachen und Einflüsse auf den Effekt im Detail behandelt.
- Kapitel 4: Aktueller Stand der Forschung: Hier wird der aktuelle Forschungsstand zum Halloween Effekt, insbesondere im Kontext des deutschen Aktienmarktes, zusammengefasst.
- Kapitel 5: Forschungshypothesen: Dieses Kapitel stellt die Hypothesen vor, die im Rahmen der empirischen Untersuchung überprüft werden sollen.
- Kapitel 6: Empirische Untersuchung: Hier wird die Datengrundlage der Untersuchung sowie die angewandte Untersuchungsmethode beschrieben.
- Kapitel 7: Empirische Untersuchungsergebnisse: Dieses Kapitel präsentiert und interpretiert die Ergebnisse der empirischen Untersuchung des Halloween Effekts im TecDAX.
Schlüsselwörter
Halloween Effekt, deutscher Aktienmarkt, TecDAX, empirische Untersuchung, Rendite, saisonale Muster, Marktineffizienz, Finanzmärkte, Investitionsstrategie, saisonale Anomalien, Finanzdatenanalyse
- Quote paper
- Kai Möllers (Author), 2019, Der Halloween-Effekt. Die Beeinflussung des deutschen Aktienmarktes, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/502366
