Die Seminararbeit behandelt die Konstruktion und Regulierung von Pfandbriefen und Asset-Backed-Securities. Sie erläutert die rechtlichen Grundstrukturen und untersucht Gemeinsamkeiten und Unterschiede im Insolvenzrecht, sowie im Kapitalmarkt- und Bankenaufsichtsrecht.
Zunächst sollen dabei beide Finanzierungsinstrumente kurz vorgestellt werden, um anschließend ihre Grundstrukturen zu vergleichen. Der darauffolgende Abschnitt widmet sich der Insolvenzsicherheit beider Anlageformen. Im dritten Teil der Arbeit werden die kapitalmarkt- und bankenaufsichtsrechtliche Regulierung von Pfandbriefen und ABS vergleichend analysiert.
Inhaltsverzeichnis
I. Einführung
II. Grundstrukturen von Pfandbriefen und ABS
1. Pfandbriefe
a) Grundlagen
b) Vorteile
c) Rechtliche Ausgestaltung durch das PfandBG
aa) Pfandbriefbank
bb) Rechtliche Einordnung des Pfandbriefes
cc) Deckungsmasse
2. Asset-Backed-Securities
a) Grundlagen
b) Vorteile
c) Rechtliche Rahmenbedingungen
aa) Forderungsabtretung
bb) Rechtsform der Zweckgesellschaft und Wertpapieremission
cc) Verwaltung der Forderungen durch den Servicer
3. Vergleich der Grundstrukturen von Pfandbriefen und ABS
III. Insolvenzrechtliche Untersuchung
1. Insolvenz des sich refinanzierenden Unternehmens
a) Pfandbriefe
aa) Risiken und Schutzmechanismen im Vorfeld
bb) Folgen des Insolvenzeintritts - Sachwalterverfahren
b) ABS
aa) Risiken bei Buchgrundschulden als Vermögensgegenstände
bb) Umqualifizierungsrisiko des Schuldverhältnisses
cc) Risiko des Insolvenzverwalterwahlrechts nach § 103 InsO
dd) Risiko der unvollständigen Trennung
ee) Risiko der Insolvenzanfechtung
c) Vergleich: Insolvenz des sich refinanzierenden Unternehmens
2. Insolvenz der Deckungsmasse
a) Pfandbriefe
b) ABS
c) Vergleich: Insolvenz der Deckungsmasse
3. Ergebnis der insolvenzrechtlichen Untersuchung
IV. Kapitalmarkt- und bankaufsichtsrechtliche Analyse
1. Gewährleistung von Transparenz
a) Publizitätsvorschriften
aa) Prospektpflicht
bb) Spezielle Publizitätsvorschriften hinsichtlich der Deckungsmasse
b) Regulierung von strukturbedingten Intransparenzen
2. Aufsicht und Vorgaben zum Risikomanagement
a) Erlaubnispflicht
b) Laufende Aufsicht durch einen Treuhänder
c) Laufende staatliche Aufsicht
d) Verpflichtung zum Risikomanagement
3. Auswirkungen auf die Eigenkapitalausstattung von Kreditinstituten
4. Besonderheiten bei Kreditinstituten als Investoren
a) Begrenzung des Anlageverhaltens
b) Überwachung der Risiken
c) Eigenkapitalunterlegung
d) Notenbankfähigkeit
5. Strafrecht
6. Ergebnis der kapitalmarkt- und bankaufsichtsrechtlichen Analyse
V. Fazit und Ausblick
-
Laden Sie Ihre eigenen Arbeiten hoch! Geld verdienen und iPhone X gewinnen. -
Laden Sie Ihre eigenen Arbeiten hoch! Geld verdienen und iPhone X gewinnen. -
Laden Sie Ihre eigenen Arbeiten hoch! Geld verdienen und iPhone X gewinnen. -
Laden Sie Ihre eigenen Arbeiten hoch! Geld verdienen und iPhone X gewinnen. -
Laden Sie Ihre eigenen Arbeiten hoch! Geld verdienen und iPhone X gewinnen. -
Laden Sie Ihre eigenen Arbeiten hoch! Geld verdienen und iPhone X gewinnen. -
Laden Sie Ihre eigenen Arbeiten hoch! Geld verdienen und iPhone X gewinnen. -
Laden Sie Ihre eigenen Arbeiten hoch! Geld verdienen und iPhone X gewinnen. -
Laden Sie Ihre eigenen Arbeiten hoch! Geld verdienen und iPhone X gewinnen. -
Laden Sie Ihre eigenen Arbeiten hoch! Geld verdienen und iPhone X gewinnen. -
Laden Sie Ihre eigenen Arbeiten hoch! Geld verdienen und iPhone X gewinnen.