"If you can't beat the market, join it!" Seit einigen Jahren folgen immer mehr Investoren und Anleger diesem Zitat des US-amerikanischen Ökonomen und Wirtschaftsnobelpreisträger Harry M. Markowitz und investieren in eine passive Investitionsform, die sogenannten Exchange Traded Funds (kurz: ETF).
In den letzten 15 ist Jahren die Anzahl der in Europa verwalteten ETFs von 102 Stück im Jahr 2003 auf 1530 im Jahr 2016 angestiegen. Zudem konnten in den letzten zehn Jahren 98,9 Prozent aller US-Aktienfonds nicht besser "performen" als ihre Benchmark. Investoren und Anleger versprechen sich von dieser passiven Investitionsmöglichkeit eine bessere Performance bei geringeren Kosten als beim Pendant, den aktiv gemanagten Aktienfonds. In dieser Seminararbeit wird die Performance zwischen Aktienfonds und ETFs analysiert, um feststellen zu können ob die Erwartungen der Anleger in die ETFs gerechtfertigt sind und diese eine bessere Performance als Aktienfonds erzielen können.
Inhaltsverzeichnis
Abbildungsverzeichnis
Tabellenverzeichnis
Abkürzungsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Problemstellung und Zielsetzung
1.2 Vorgehensweise
2 Grundlegende Theorie zum Fondmanagement
2.1 Portfoliotheorie und CAPM
2.2 Aktives vs. Passives Portfoliomanagement
3 Grundlagen Exchange Traded Funds und Aktienfonds
3.1 Exchange Traded Funds
3.1.1 Definition und Funktionsweise
3.1.2 Zielsetzung
3.2 Aktienfonds
3.2.1 Definition und Funktionsweise
3.2.2 Zielsetzung
4 Performancemessung bei Investmentfonds
4.1 Definition von Performance
4.2 Performancekriterien
4.2.1 Rendite
4.2.2 Benchmark
4.2.3 Kostenstruktur
5 Performancevergleich von Aktienfonds und ETFs
5.1 Performance von Aktienfonds
5.2 Renditevergleich
6 Fazit und Ausblick
Literaturverzeichnis
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