Ziel der Arbeit ist es, den Alternativen Risikotransfer (ART), als risikopolitisches Instrument der Versicherungswirtschaft, zur Deckung von Naturkatastrophenrisiken anzuführen und zu analysieren, ob dieser eine Alternative zur traditionellen Rückversicherung bietet.
Hierzu wird zunächst auf die Funktionsweise des ART und der Verbriefung eingegangen. Im nächsten Schritt werden die Entwicklung von Naturkatastrophen und deren Auswirkungen auf die Assekuranz aufgegriffen. Der zweite Teil der Arbeit beschäftigt sich mit der versicherungstechnischen Abwicklung von Schadenfällen über den Kapitalmarkt anhand der Verbriefung von Naturkatastrophen. Im letzten Schritt, wird anhand der erlangten Erkenntnisse die Frage geklärt, ob der ART eine äquivalente Alternative zur traditionellen Rückversicherung darstellt.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
2. Alternativer Risikotransfer
3. Verbriefung des versicherungstechnischen Risikos
4. Entwicklung von Naturkatastrophenrisiken
4.1 Verbriefung von Naturkatastrophenrisiken
4.2 Naturkatastrophenanleihen in der Assekuranz
5. Fazit
Zielsetzung & Themen
Die Arbeit untersucht den Alternativen Risikotransfer (ART) als risikopolitisches Instrument der Versicherungswirtschaft zur Deckung von Naturkatastrophenrisiken und analysiert dessen Eignung als Alternative zur traditionellen Rückversicherung.
- Funktionsweise und Bedeutung des Alternativen Risikotransfers
- Analyse der versicherungstechnischen Abwicklung über den Kapitalmarkt
- Zusammenhang zwischen Klimawandel und Naturkatastrophenrisiken
- Einsatzmöglichkeiten von Katastrophenanleihen (CatBonds)
- Vergleich von ART und traditioneller Rückversicherung
Auszug aus dem Buch
4.2 Naturkatastrophenanleihen in der Assekuranz
Für die Versicherungswirtschaft bedeutet eine höhere Gefahr ein größeres Risiko und somit eine höhere Schadenverteilung, welche zu größeren Schadensummen führen kann. Die Zunahme von NatCat-Ereignissen, hat zur Folge, dass die Assekuranz die Risiken erneut beurteilen muss und sich gegebenenfalls an die veränderten Verhältnisse anpassen muss. Beispielsweise kann dies durch eine verstärkte Kumulkontrolle, einer Einführung von eingeschränkteren Haftungslimits, höheren Schadenselbstbehalten oder durch Ausschlüsse besonders gefährdeter Gebiete aus der Police geschehen. Für Gebiete mit besonders hoher Anfälligkeit für Naturkatastrophen, die dennoch versichert werden sollen, sollten Instrumente der ART in Betracht gezogen werden.
Vergleicht man die folgende Statistik der Münchener Rück von Versicherungsschäden, mit der Anzahl der Katastrophen, siehe Seite fünf und neun, ist ersichtlich, dass die Anzahl der Schadenereignisse nur ungenaue Rückschlüsse auf die entstehenden Schadenhöhen ziehen lassen. Die in der Graphik verzeichneten Schäden sind nur direkte Schäden, also solche, die auf das Eintreten von Naturkatastrophen zurückgeführt werden können, z.B. der Zerstörung eines Produktionsunternehmens durch ein Erdbeben. Die daraus folgende Betriebsunterbrechung, ist der indirekte Schaden, welcher den direkten Schaden um ein mehrfaches übersteigen kann. In der folgenden Graphik sind lediglich die direkten Schäden und deren versicherte Schäden aufgeführt.
Zusammenfassung der Kapitel
1. Einleitung: Diese Einleitung führt in die Problematik steigender Naturkatastrophenschäden ein und definiert das Ziel der Arbeit, den Alternativen Risikotransfer als Deckungsinstrument zu untersuchen.
2. Alternativer Risikotransfer: Dieses Kapitel erläutert die Grundlagen des Risikotransfers und führt den Begriff des Alternativen Risikotransfers (ART) sowie die Rolle der Versicherungszweckgesellschaften (SPVs) ein.
3. Verbriefung des versicherungstechnischen Risikos: Hier wird der Prozess der Verbriefung von Risiken beschrieben, bei dem Versicherungsrisiken in festverzinsliche Wertpapiere umgewandelt werden, um Kapazitätsgrenzen der Rückversicherung zu erweitern.
4. Entwicklung von Naturkatastrophenrisiken: Dieses Kapitel analysiert die Ursachen für den Anstieg von Naturkatastrophen, insbesondere durch den Klimawandel und die demographische Entwicklung, sowie die spezifische Rolle von Katastrophenanleihen.
4.1 Verbriefung von Naturkatastrophenrisiken: Es wird detailliert auf die Funktionsweise von CatBonds eingegangen und erläutert, wie Triggerereignisse die Kapitalrückzahlung an Investoren steuern.
4.2 Naturkatastrophenanleihen in der Assekuranz: Dieses Kapitel verknüpft die theoretischen Instrumente mit der praktischen Herausforderung hoher Schadensummen und diskutiert die notwendige Anpassung von Versicherungsstrategien.
5. Fazit: Das Fazit fasst zusammen, dass der ART eine ergänzende Option zur traditionellen Rückversicherung darstellt und die Risikobereitschaft der Investoren die weitere Marktentwicklung bestimmt.
Schlüsselwörter
Alternativer Risikotransfer, ART, Naturkatastrophen, Verbriefung, Katastrophenanleihen, CatBonds, Versicherungswirtschaft, Rückversicherung, Klimawandel, Special Purpose Vehicle, SPV, Risikoanalyse, Schadenmanagement, Solvabilität, Kapitalmarkt.
Häufig gestellte Fragen
Worum geht es in dieser Arbeit grundsätzlich?
Die Arbeit befasst sich mit der Untersuchung des Alternativen Risikotransfers (ART) als Methode zur Absicherung von Naturkatastrophenrisiken innerhalb der Versicherungswirtschaft.
Welche zentralen Themenfelder werden behandelt?
Die zentralen Felder umfassen die Mechanismen der Risikoverbriefung, die ökonomischen Auswirkungen von Naturkatastrophen und die Rolle des Kapitalmarkts bei der Schadenabdeckung.
Was ist das primäre Ziel der Untersuchung?
Das Hauptziel ist die Analyse, ob der ART eine äquivalente Alternative oder eine sinnvolle Ergänzung zur traditionellen Rückversicherung darstellt.
Welche wissenschaftliche Methode kommt zum Einsatz?
Die Arbeit stützt sich primär auf eine Literaturanalyse und die Auswertung von Statistiken sowie Fallbeispielen aus der Versicherungsbranche.
Was wird im Hauptteil der Arbeit thematisiert?
Im Hauptteil werden die Funktionsweisen von Finanzinstrumenten wie CatBonds, die steigenden Risiken durch den Klimawandel und die versicherungstechnische Abwicklung über SPVs detailliert erörtert.
Welche Schlüsselwörter charakterisieren die Arbeit?
Wichtige Begriffe sind unter anderem Alternativer Risikotransfer, Katastrophenanleihen, Verbriefung, Rückversicherung und Klimawandel.
Was ist die Funktion eines Special Purpose Vehicle (SPV) bei der Risikoverbriefung?
Ein SPV ist eine eigens gegründete Zweckgesellschaft, die Risiken von Versicherern übernimmt und diese durch die Emission von Wertpapieren am Kapitalmarkt absichert, ohne dass die rechtlichen Leistungspflichten des Versicherers entfallen.
Welche Bedeutung haben Triggerereignisse für Katastrophenanleihen?
Triggerereignisse legen fest, unter welchen Bedingungen (z.B. Magnitude eines Erdbebens) die Kapitalrückzahlung oder Zinszahlung an den Investor beeinflusst wird, um die Schadenabwicklung vertraglich zu definieren.
Wie beeinflusst der Klimawandel die Versicherungswirtschaft laut der Arbeit?
Der Klimawandel führt durch die Zunahme von Wetterextremen zu höheren Schadensummen, was eine höhere Nachfrage nach Versicherungskapazitäten und neuen Absicherungsmechanismen zur Folge hat.
- Arbeit zitieren
- Saskia Hofbauer (Autor:in), 2015, Alternativer Risikotransfer bei Naturkatastrophenrisiken. Untersuchung der Bedeutung der Verbriefung, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/366946
