Die Kreditfinanzierung basiert grundsätzlich auf der Aufnahme von Krediten und somit auf einen Bereich der Fremdfinanzierung. In Deutschland ist sie insbesondere bei der Wachstumsfinanzierung weit verbreitet. Jungen Unternehmen fällt es trotzdem schwer Fremdkapital von Kreditinstituten zu erhalten. Dies resultiert meistens aus einer zu geringen Eigenkapitalausstattung und eines erheblichen Risikos des Vorhabens. Demzufolge gewähren Banken, gerade in der Frühphase der Unternehmensentwicklung, Kredite nur gegen Sicherheiten wie Bürgschaften. Die öffentliche Hand erkannte dieses Problem und initiierte Förderprogramme. Im ersten Teil dieser Arbeit werden daher Bank- und Förderdarlehen näher erläutert.
In einem zweiten Schritt wird der Mezzanine-Finanzierung besondere Beachtung geschenkt. Mezzanine-Kapital ist zwischen Eigen- und Fremdkapital angesiedelt und kann als Darlehen oder auch als stille Beteiligung vergeben werden. Es zeichnet sich durch einen hohen Grad an Flexibilität aus und kommt für Gründer in Frage, die hohe Wachstumsziele anstreben, dafür langfristig Kapital benötigen und dennoch ihre Eigenkapitalstruktur nicht verwässern wollen. Banken präferieren Unternehmen mit einem Finanzbedarf von mehreren Millionen Euro, die primär bei Management-Buy-Outs oder bei der Bridge-Phase benötigt werden.
Inhaltsverzeichnis
- Abkürzungsverzeichnis
- 1 Einleitung
- 2 Kreditfinanzierung
- 2.1 Bankdarlehen
- Förderdarlehen
- ERP-Kapital für Gründung
- ERP-Gründerkredite
- Mikrokreditfonds
- 2.2 Chancen und Risiken der Kreditfinanzierung
- 2.1 Bankdarlehen
- 3 Mezzanine-Finanzierung
- 3.1 Arten von Mezzanine-Kapital
- 3.2 Klassische Anwendungsbereiche
- 3.3 Chancen und Risiken für Gründungsunternehmen
- Literaturverzeichnis (inklusive weiterführender Literatur)
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die vorliegende Arbeit befasst sich mit den Möglichkeiten der Kapitalbeschaffung für Jungunternehmer, insbesondere mit Kredit- und Mezzanine-Finanzierung. Sie analysiert die verschiedenen Formen der Kreditfinanzierung, darunter Bankdarlehen, Förderdarlehen und Mikrokredite, sowie die Chancen und Risiken dieser Finanzierungsformen für junge Unternehmen. Darüber hinaus werden die Besonderheiten der Mezzanine-Finanzierung als Mischform zwischen Eigen- und Fremdkapital beleuchtet, einschließlich ihrer Anwendungsbereiche und ihrer Relevanz für die Finanzierung von Startups.
- Kreditfinanzierung als wichtige Säule der Kapitalbeschaffung für Jungunternehmer
- Unterscheidung zwischen Bankdarlehen, Förderdarlehen und Mikrokrediten
- Chancen und Risiken der Kreditfinanzierung für Startups
- Mezzanine-Finanzierung als Mischform zwischen Eigen- und Fremdkapital
- Anwendungsbereiche und Relevanz der Mezzanine-Finanzierung für junge Unternehmen
Zusammenfassung der Kapitel
Die Einleitung stellt die Bedeutung der Finanzierung für Jungunternehmer heraus und erläutert die verschiedenen Finanzierungsmöglichkeiten, insbesondere die Außenfinanzierung durch Kredit- und Beteiligungsfinanzierung. Das Kapitel 2 widmet sich der Kreditfinanzierung und beleuchtet die verschiedenen Formen von Bankdarlehen, darunter Förderdarlehen, ERP-Kapital für Gründung und ERP-Gründerkredite. Darüber hinaus werden Mikrokreditfonds vorgestellt und die Chancen und Risiken der Kreditfinanzierung für junge Unternehmen diskutiert. Das Kapitel 3 behandelt die Mezzanine-Finanzierung als Mischform zwischen Eigen- und Fremdkapital. Es werden die verschiedenen Arten von Mezzanine-Kapital, die klassischen Anwendungsbereiche und die Chancen und Risiken für Gründungsunternehmen erläutert.
Schlüsselwörter
Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen Kreditfinanzierung, Mezzanine-Finanzierung, Kapitalbeschaffung, Jungunternehmer, Gründungsunternehmen, Bankdarlehen, Förderdarlehen, Mikrokredite, Chancen und Risiken, Eigenkapital, Fremdkapital, Mischfinanzierung, Anwendungsbereiche.
Häufig gestellte Fragen
Warum haben Jungunternehmer oft Schwierigkeiten bei der Kreditfinanzierung?
Dies liegt meist an einer zu geringen Eigenkapitalausstattung und dem hohen Risiko in der Frühphase, weshalb Banken oft umfangreiche Sicherheiten oder Bürgschaften verlangen.
Was ist Mezzanine-Kapital?
Mezzanine-Kapital ist eine Mischform zwischen Eigen- und Fremdkapital. Es bietet hohe Flexibilität und verwässert die Eigenkapitalstruktur des Gründers nicht direkt.
Welche Förderdarlehen gibt es für Existenzgründer in Deutschland?
Bekannte Programme sind das ERP-Kapital für Gründung, ERP-Gründerkredite sowie spezielle Mikrokreditfonds für kleinere Finanzbedarfe.
Für welche Unternehmen eignet sich die Mezzanine-Finanzierung besonders?
Sie kommt für Gründer in Frage, die hohe Wachstumsziele verfolgen, langfristig Kapital benötigen, aber keine Stimmrechte abgeben wollen (z. B. bei Management-Buy-Outs).
Was sind die Risiken einer Kreditfinanzierung für Startups?
Hauptrisiken sind die feste Zins- und Tilgungsbelastung, die unabhängig von der Ertragslage bedient werden muss, sowie die persönliche Haftung bei Bürgschaften.
Was ist eine stille Beteiligung?
Eine stille Beteiligung ist eine Form des Mezzanine-Kapitals, bei der sich ein Kapitalgeber am Unternehmen beteiligt, ohne nach außen als Gesellschafter in Erscheinung zu treten.
- Arbeit zitieren
- Jakob Schelenberg (Autor:in), 2013, Kredit- und Mezzanine-Finanzierung. Möglichkeiten zur Kapitalbeschaffung für Jungunternehmer, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/289174
