Gegenstand dieser wissenschaftlichen Arbeit ist die Untersuchung, ob für einen mittelständischen Betrieb das Wachstum mittels eines Börsengangs finanziert werden kann. Zu klären ist, ob ein Börsengang und die hieraus resultierenden Pflichten in rechtlicher Hinsicht und beispielsweise eine Compliance zu bewältigen sind. Es werden die möglichen Alternativen und die unumstößlichen Voraussetzungen für einen erfolgreichen Börsengang dargestellt.
Inhaltsverzeichnis
- I. Einführung
- 1. Unternehmenskurzprofil
- 2. Problemstellung
- II. Finanzierungsmöglichkeiten
- 1. Überblick
- 2. Innenfinanzierung
- 2.1 Umschichtung
- 2.2 Finanzierung durch Abschreibungsgegenwerte
- 2.3 Rückstellungsfinanzierung
- 2.4 Selbstfinanzierung
- 3. Außenfinanzierung
- 3.1 Kreditfinanzierung
- 3.2 Andere Finanzierungsmöglichkeiten
- 4. Handlungsempfehlung
- 5. Vor- und Nachteile eines Börsengangs
- 6. Chancen und Gefahren eines Börsengangs
- 7. Konstitutive Entscheidung
- III. Wahl der Rechtsform
- 1. Alternativen
- 1.1 Aktiengesellschaft
- 1.2 Societas Europea
- 1.3 Kommanditgesellschaft auf Aktien
- 1.4 Andere Rechtsformen
- 2. Handlungsempfehlung
- 2.1 Vor- und Nachteile Aktiengesellschaft
- 2.2 Vor- und Nachteile einer SE
- 1. Alternativen
- IV. Umwandlung
- 1. Ablauf
- 2. Änderungen durch Umwandlung
- V. Durchführung der Due Diligences
- 1. Legal Due Diligence
- 2. Tax Due Diligence
- 3. Technical Due Diligence
- 4. Financial Due Diligence
- 5. Commercial Due Diligence
- 6. Environmental Due Diligence
- VI. Börsengang
- 1. Ablauf
- 1.1 Auswahl Börsenträger und Handelssegment
- 1.2 Initial Public Offering
- 1.3 Erstellung Wertpapierprospekt
- 1.4 Investorengespräche
- 1.5 Festlegung Börsenplatz
- 2. Platzierung
- 2.1 Marketing und Kommunikation
- 2.2 Kapitalerhöhung
- 2.3 Listing und Handel
- 1. Ablauf
- VII. Veränderungen durch Börsengang
- 1. Änderungen in der Gesellschaftsstruktur
- 2. Compliance
- 3. Insiderüberwachung
- 4. Ad-hoc-Publizitätspflicht
- 5. Risikomanagement
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Die vorliegende Hausarbeit befasst sich mit der Wachstumsfinanzierung eines Unternehmens mithilfe eines Börsengangs. Im Fokus steht dabei die Analyse der verschiedenen Finanzierungsmöglichkeiten, die Wahl der geeigneten Rechtsform und die Durchführung des Börsengangs selbst. Dabei werden die Chancen und Risiken eines Börsengangs sowie die damit verbundenen Veränderungen für das Unternehmen beleuchtet.
- Finanzierungsmöglichkeiten
- Wahl der Rechtsform
- Durchführung eines Börsengangs
- Chancen und Risiken
- Veränderungen durch den Börsengang
Zusammenfassung der Kapitel
Die Arbeit beginnt mit einer Einleitung, in der das Unternehmenskurzprofil und die Problemstellung erläutert werden. Anschließend werden verschiedene Finanzierungsmöglichkeiten vorgestellt, darunter Innen- und Außenfinanzierung. Die Handlungsempfehlung für die Wahl der Finanzierungsmethode wird ebenfalls dargelegt. Die Vor- und Nachteile sowie Chancen und Gefahren eines Börsengangs werden in diesem Kapitel detailliert analysiert.
Im dritten Kapitel wird die Wahl der Rechtsform beleuchtet. Es werden verschiedene Rechtsformen wie die Aktiengesellschaft, die Societas Europea und die Kommanditgesellschaft auf Aktien vorgestellt und deren Vor- und Nachteile im Detail betrachtet. Die Handlungsempfehlung für die Wahl der geeigneten Rechtsform für den Börsengang wird ebenfalls gegeben.
Kapitel IV beschäftigt sich mit der Umwandlung des Unternehmens in die gewählte Rechtsform. Der Ablauf der Umwandlung und die damit verbundenen Änderungen werden hier erläutert. Die Durchführung der Due Diligence wird im fünften Kapitel behandelt. Dabei werden verschiedene Arten der Due Diligence, wie Legal Due Diligence, Tax Due Diligence, Technical Due Diligence, Financial Due Diligence, Commercial Due Diligence und Environmental Due Diligence, vorgestellt.
Das sechste Kapitel widmet sich dem Börsengang selbst. Der Ablauf des Börsengangs, von der Auswahl des Börsenträgers und Handelssegments bis hin zur Platzierung der Aktien, wird detailliert beschrieben. Die Veränderungen, die ein Börsengang für das Unternehmen mit sich bringt, werden im siebten Kapitel behandelt. Hier werden Themen wie Änderungen in der Gesellschaftsstruktur, Compliance, Insiderüberwachung, Ad-hoc-Publizitätspflicht und Risikomanagement beleuchtet.
Schlüsselwörter
Die vorliegende Hausarbeit beschäftigt sich mit den Themen Wachstumsfinanzierung, Börsengang, Finanzierungsmöglichkeiten, Rechtsformwahl, Due Diligence, Platzierung, Compliance, Insiderüberwachung und Risikomanagement. Im Fokus stehen dabei die Analyse der verschiedenen Finanzierungsmöglichkeiten, die Wahl der geeigneten Rechtsform für den Börsengang und die damit verbundenen Veränderungen für das Unternehmen.
Häufig gestellte Fragen
Eignet sich ein Börsengang zur Wachstumsfinanzierung für den Mittelstand?
Ja, ein Börsengang (IPO) kann erhebliches Eigenkapital für Expansionsschritte generieren, erfordert jedoch die Erfüllung strenger rechtlicher und organisatorischer Voraussetzungen.
Welche Rechtsformen kommen für einen Börsengang infrage?
Gängige Rechtsformen sind die Aktiengesellschaft (AG), die europäische Gesellschaft (Societas Europaea, SE) oder die Kommanditgesellschaft auf Aktien (KGaA).
Was ist eine Due Diligence?
Dies ist eine detaillierte Risikoprüfung des Unternehmens in Bereichen wie Recht (Legal), Steuern (Tax), Finanzen (Financial) und Technik, die vor dem Börsengang zwingend erforderlich ist.
Welche Pflichten entstehen durch das Listing an der Börse?
Unternehmen unterliegen nach dem Börsengang strengen Publizitätspflichten (Ad-hoc-Meldungen), der Insiderüberwachung und müssen Compliance- sowie Risikomanagementsysteme implementieren.
Was sind die Vorteile eines IPOs gegenüber einem Bankkredit?
Ein IPO stärkt die Eigenkapitalbasis dauerhaft ohne Zins- und Tilgungsbelastung, erhöht den Bekanntheitsgrad und verbessert die Bonität des Unternehmens.
Wie läuft der Platzierungsprozess ab?
Der Prozess umfasst die Erstellung eines Wertpapierprospekts, Marketingaktivitäten (Roadshows), Investorengespräche und schließlich die Festlegung des Ausgabepreises und das Listing.
- Quote paper
- Holger Sauer (Author), 2014, Wachstumsfinanzierung mit Hilfe eines Börsengangs, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/285182
