Behavioral Finance. Entdeckungen, Erkenntnisse und Vorzüge

Academic Paper , 2007 , 58 Pages , Grade: 2,3

Business economics - Investment and Finance

Im Gegensatz zur CAPM, lässt die Behavioral Finance Irrationalitäten im Entscheidungsverhalten, unvollkommene Informationen und durch Transaktionskosten und Verhaltensrisiken eingeschränkte Arbitragemöglichkeiten zu. Die Begründer der Behavioral Finance versuchen, Finanzmarkforschung und Psychologie zu vereinen. In den folgenden Abschnitten soll die Behavioral Finance dargestellt, das Verhalten der Investoren in der Realität betrachtet und einige wichtige Modelle aufgezeigt werden.
Aus dem Inhalt:
Verhaltenswissenschaftliche Entdeckungen,
Preisbildung mit Hilfe von Behavioral Finance-Erkenntnissen,
Kritik an der Behavioral Finance,
Vorzüge der Behavioral Finance.

Inhalt

1. Entwicklung einer „positiven“ Sichtweise zur Behavioral Finance
1.1 Verhaltenswissenschaftliche Entdeckungen
1.1.1 Verhaltensanomalien
1.1.2 Axiome oder “heuristics and biases“
1.1.2.1 Übersicht der Anomalien
1.1.2.2 Widersprüche zur Kapitalmarkttheorie
1.1.2.3 Von der Rationalität zur Quasi-Rationalität
1.1.3 Veränderte Präferenzen
1.1.3.1 Referenzabhängigkeit und Zeitinkonsistenz
1.1.3.2 Fairness
1.1.4 Prospect Theory und ihre „Nutzenfunktion“
1.2 Preisbildung mit Hilfe von Behavioral Finance-Erkenntnissen
1.2.1 Behavioral Portfolio Theory
1.2.2 Noise Trading Ansatz
1.2.2.1 Das Modell
1.2.2.1.1 Noise Trading ohne Rückkopplung
1.2.2.1.2 Noise Trading mit Rückkopplung
1.2.2.1.2.1 Modelle mit allgemeinem Noise Trading- Verhalten
1.2.2.1.2.2 Modelle mit speziellem Noise Trading-Verhalten: Positive Feedback Trading
1.2.2.2 Bedeutung für Theorie und Praxis
1.2.3 Overconfidence und Über- /Unterreaktion
1.3 Kritik an der Behavioral Finance aus Sicht der Neoklassik

2. Vorzüge der Behavioral Finance und Stand der Forschung

Literaturverzeichnis (inklusive weiterführender Literatur)

• College: University of Bremen
• Grade: 2,3
• Author: Jessica Plöger (Author)
• Publication Year: 2007
• Pages: 58
• Catalog Number: V283801
• ISBN (eBook): 9783656833444
• ISBN (Book): 9783668140332
• Language: German
• Tags: behavioral, finance, entdeckungen, erkenntnisse, vorzüge