In dieser Arbeit werden verschiedene Studien zum Thema Volatilität vorgestellt und diskutiert:
Studien mit fiktiven Indexzertifikaten,
Studien zur Risikodiversifikation mit Variance-Swaps,
Studie zum systematischen Verkauf von Volatilität,
Studie zum systematischen Verkauf von Variance-Swaps.
Investieren in Volatilität ist derzeit ein viel diskutiertes Thema. Artikel über Vorzüge und Nachteile der Volatilität und über die Möglichkeiten in Volatilität zu investieren, sind dabei nicht nur in einschlägigen Finanzzeitschriften und -zeitungen, sondern auch in bekannten Tageszeitungen zu finden. Schon seit langem ist bekannt, dass die Volatilität der Renditen des Aktienmarktes negativ mit den Renditen selbst korreliert ist.
Inhaltsverzeichnis
- Einleitung
- Studien mit fiktiven Indexzertifikaten
- Studien zur Risikodiversifikation mit Variance-Swaps
- Studie zum systematischen Verkauf von Volatilität
- Studie zum systematischen Verkauf von Variance-Swaps
- Zusammenfassung
Zielsetzung und Themenschwerpunkte
Diese Arbeit befasst sich mit dem Thema Investieren in Volatilität und untersucht verschiedene Studien, die sich mit den Vor- und Nachteilen dieser Investitionsstrategie auseinandersetzen. Die Arbeit beleuchtet die Möglichkeiten der Risikoreduktion und Gewinnmaximierung durch Beimischung von Volatilität in Portfolios. Dabei werden verschiedene Ansätze und Methoden zur Investition in Volatilität vorgestellt und diskutiert, insbesondere durch den Einsatz von Variance-Swaps und Straddles.
- Risikoreduktion und Gewinnmaximierung durch Beimischung von Volatilität
- Studien über die Effektivität von Variance-Swaps und Straddles
- Analyse des Potenzials von Volatilitätsprodukten zur Diversifikation
- Bewertung von Strategien zur Investition in und Verkauf von Volatilität
- Diskussion der Herausforderungen und Chancen im Zusammenhang mit Volatilitätsprodukten
Zusammenfassung der Kapitel
- Einleitung: Die Einleitung stellt das Thema Investieren in Volatilität vor und skizziert die aktuelle Diskussion sowie die Relevanz des Themas. Es wird auf die Korrelation zwischen Volatilität und Aktienrenditen sowie auf die Möglichkeiten der Diversifikation und Absicherung von Portfolios eingegangen. Die Einleitung führt außerdem die Studien ein, die in dieser Arbeit vorgestellt und diskutiert werden.
- Studien mit fiktiven Indexzertifikaten: Dieses Kapitel beleuchtet Studien, die sich mit der Möglichkeit befassen, durch Beimischung von Volatilität in ein Portfolio sowohl die Risikoreduktion als auch zusätzliche Profite zu erzielen. Es werden Studien von Bowler, Ebens, Davi und Kolanovic sowie Reiss, Amanti, Schneider und Maras vorgestellt, die sich auf den VIX bzw. den VDAX und ihre Auswirkungen auf Portfolios konzentrieren. Es wird diskutiert, wie sich die Beimischung von Volatilität auf die Rendite und das Risiko eines Portfolios auswirkt und wie die optimale Gewichtung des Volatilitätsanteils ermittelt werden kann.
Schlüsselwörter
Die Arbeit befasst sich mit den Schlüsselbegriffen und Themenfeldern Volatilität, Risikodiversifikation, Variance-Swaps, Straddles, Indexzertifikate, VIX, VDAX und Mischportfolios. Die Arbeit analysiert die Einsatzmöglichkeiten von Volatilitätsprodukten zur Diversifikation und Absicherung von Portfolios, sowie die Strategien des Kaufs und Verkaufs von Volatilität.
Häufig gestellte Fragen
Warum investiert man in Volatilität?
Volatilität ist oft negativ mit Aktienrenditen korreliert und eignet sich daher zur Risikodiversifikation und Absicherung von Portfolios.
Was ist ein Variance-Swap?
Ein Finanzinstrument, mit dem Anleger auf die zukünftige realisierte Volatilität eines Basiswerts wetten oder sich gegen Schwankungen absichern können.
Was sagen die Indizes VIX und VDAX aus?
Diese Indizes messen die erwartete Volatilität (Marktangst) für den US-amerikanischen (S&P 500) bzw. deutschen Aktienmarkt (DAX).
Was ist eine Straddle-Strategie?
Eine Optionsstrategie, bei der gleichzeitig eine Kauf- und eine Verkaufsoption erworben wird, um von starken Kursbewegungen unabhängig von der Richtung zu profitieren.
Kann man Volatilität systematisch verkaufen?
Ja, Studien untersuchen Strategien, bei denen Anleger durch den regelmäßigen Verkauf von Volatilität Prämien einnehmen, was jedoch mit hohen Risiken verbunden ist.
- Quote paper
- Andreas Friedrich (Author), 2005, Investieren in Volatilität. Studien und Empirische Untersuchungen, Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/280045
