The Hartwick Rule and Sustainability. An Ongoing Development

Term Paper (Advanced seminar) , 2014 , 16 Pages , Grade: 1,3

Economy - Environment economics

"Contemplation of the world's disappearing supplies of minerals, forests, and other exhaustible assets has led to demands for regulation of their exploitation. The feeling that these products are now too cheap for the good of future generations, that they are being selfishly exploited at too rapid a rate, and that in consequence of their excessive cheapness they are being produced and consumed wastefully has given rise to the conservation movement" (Hotelling 1931, 139).
Already in 1931 Hotelling described aptly the problem concerning sustainable management of resources in order to ensure intergenerational equity. More than 80 years later the problem still has not been solved but a lot of work has been done in order to
nd a remedy. One major contributor is John Hartwick with his rule concerning how to keep consumption constant if the economy runs partially on exhaustible resources. This paper starts with a short introduction to three different concepts of sustainability. It continues to give an overview of relevant research prior to Hartwick. The main part consists of the original Hartwick rule which is discussed in some depth. In the following priority is given to adaptations to the rule done by Hartwick himself over those by other economists. Obviously, it is not possible to cover every work in this regard. Rather, the work chosen tackles those aspects that are viewed most critically and were fairly close in time to release to the original Hartwick rule.

Inhaltsverzeichnis

• Introduction
• Sustainability
• The Foundations of the Hartwick Rule
• Hotelling
• Solow
• Stiglitz
• Dasgupta and Heal
• The Hartwick Rule
• The basic Model
• Extensions to the basic Model by Hartwick
• Substitution among exhaustible resources and CES functions
• Different capital stocks and depreciation
• Extensions to the basic Model by Other Economists
• Multiple Consumption Goods
• Population Growth and Innovation
• Conclusion
• References

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Seminararbeit befasst sich mit der Hartwick-Regel und ihrer Bedeutung für das Konzept der Nachhaltigkeit. Die Arbeit analysiert die Entstehung der Hartwick-Regel, beleuchtet ihre grundlegenden Annahmen und untersucht verschiedene Erweiterungen und Modifikationen der Regel, die in der Folgezeit entwickelt wurden. Besonderes Augenmerk liegt dabei auf den Anpassungen, die John Hartwick selbst vorgenommen hat, sowie auf den Modellen anderer Ökonomen, die sich mit kritischen Annahmen der ursprünglichen Regel auseinandersetzen.

• Die Hartwick-Regel als Instrument zur Sicherung intergenerationaler Gerechtigkeit
• Die Rolle von erschöpfbaren Ressourcen in der Wirtschaft
• Die Bedeutung von Investitionen in reproduzierbares Kapital
• Die Abhängigkeit der Hartwick-Regel von verschiedenen Annahmen, wie z.B. konstantem Bevölkerungswachstum und homogenen Gütern
• Die Grenzen der Hartwick-Regel im Kontext von starker und ökologischer Nachhaltigkeit

Zusammenfassung der Kapitel

Die Einleitung beleuchtet die Problematik der nachhaltigen Ressourcenbewirtschaftung und stellt die Relevanz der Hartwick-Regel in diesem Kontext dar. Der zweite Teil widmet sich verschiedenen Konzepten der Nachhaltigkeit, insbesondere schwacher, starker und ökologischer Nachhaltigkeit. Die Grundlage der Hartwick-Regel wird im dritten Kapitel durch die Analyse von Modellen von Hotelling, Solow, Stiglitz und Dasgupta und Heal erläutert. Das vierte Kapitel stellt die Hartwick-Regel selbst vor, wobei der Fokus auf dem ursprünglichen Modell, den Erweiterungen durch Hartwick und den Modifikationen durch andere Ökonomen liegt.

Schlüsselwörter

Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen die Hartwick-Regel, Nachhaltigkeit, intergenerationelle Gerechtigkeit, erschöpfbare Ressourcen, reproduzierbares Kapital, Bevölkerungswachstum, Innovation, schwache Nachhaltigkeit, starke Nachhaltigkeit, ökologische Nachhaltigkeit. Die Arbeit untersucht die Anwendung der Hartwick-Regel auf verschiedene Szenarien und analysiert die Grenzen und Herausforderungen der Regel im Hinblick auf unterschiedliche Nachhaltigkeitskonzepte.

• College: University of Trier
• Course: Environmental Economics
• Grade: 1,3
• Author: B.A., B.Sc. Esther Schuch (Author)
• Publication Year: 2014
• Pages: 16
• Catalog Number: V273700
• ISBN (eBook): 9783656660262
• ISBN (Book): 9783656660231
• Language: English
• Tags: hartwick, rule, sustainability, ongoing, development