Can Endogenous Growth Theories Explain Growth in South Tyrol and Luxembourg?

Master's Thesis , 2013 , 77 Pages , Grade: 1,0

Economics - Economic Cycle and Growth

This thesis analyzes the two economies of South Tyrol and Luxembourg, questioning whether their economic growth can be explained by concepts of endogenous growth theories.

South Tyrol and Luxembourg are two quite similar economies in terms of size, population, cultural diversity and scarcity of natural resources, but yet very different in matters of economic growth, income per capita and economic specialization, which makes them an interesting sample to test for growth factors.

Since endogenous growth theories, in contrast to neoclassical conceptions, provide a much broader range of tools to handle endogenous technological change, innovation and other factors, they are better suited to analyze growth factors.

Therefore, this thesis first draws a summary on the evolution of endogenous growth theories including an outline of the most important contributions. It is shown that the factor “human capital” plays a major role in most models. Subsequently, the second part of the thesis deals with the economies of South Tyrol and Luxembourg in detail, evaluates historical economic growth, identifies tourism and financial intermediation as their main driving forces and asks whether human capital could be the moving power behind them.

The method of choice for measuring is the country-specific data of the Human Development Index, which is issued every year by the United Nations. They reveal that human capital formation cannot be the answer to the discrepancy between the growth rates of both economies. Consequently, alternative explanations outside endogenous growth theories are sought. Potential causes could be foreign income growth in the case of South Tyrol, and dynamic capabilities together with a capacity of attracting human resources in the case of Luxembourg.

Inhaltsverzeichnis

• Abstract
• Zusammenfassung
• Riassunto
• Table of Contents
• List of Equations
• List of Figures
• List of Abbreviations
• Introduction
  • Object of Analysis: Growth in South Tyrol & Luxembourg
  • Structure
• The Evolution of Endogenous Growth Theories
  • Neoclassical Growth Theory With Exogenous Growth
    • The Solow-Model
    • Shortcomings of Neoclassical Conceptions
      • Assumptions
      • Convergence Controversy
  • The Origins of Endogenous Growth Models
    • The Passing of Perfect Competition — 5 Facts
    • Learning by Doing — Arrow's Approach
    • Adding Human Capital — Lucas' Approach
    • Knowledge Spillovers & Increasing Returns — Romer's Approach
      • Romer's Work of 1986
      • Romer's Work of 1990
    • Neo-Schumpeterian Growth Models
  • Critical Reflections on Endogenous Growth Theory
    • Critique
    • Practical Relevance
• Matching Growth in South Tyrol & Luxembourg
  • Background Facts
    • South Tyrol
    • Luxembourg
  • Data & Methods
  • Historical Growth Observations
  • Composition of GDP's & Characterization of the Economies
    • Tourism in South Tyrol
    • Financial Intermediation in Luxembourg
  • Analysis of One Major Growth Factor Suggested by EGT — Human Capital
    • Mahroum's 3D Framework
    • The Cumulative Growth of Human Capital
    • The Human Development Index
  • Alternative Explanations outside Endogenous Growth Theories
    • The Case of South Tyrol
    • The Case of Luxembourg
• Conclusion
• References
• Appendix

Zielsetzung und Themenschwerpunkte

Diese Masterarbeit analysiert die Volkswirtschaften Südtirol und Luxemburg hinsichtlich ihres ökonomischen Wachstums und untersucht, ob dieses durch Theorien des endogenen Wachstums erklärt werden kann. Südtirol und Luxemburg sind in Bezug auf Größe, Bevölkerung, kulturelle Vielfalt und Knappheit natürlicher Ressourcen vergleichbar, jedoch unterscheiden sie sich deutlich in Bezug auf wirtschaftliches Wachstum, Pro-Kopf-Einkommen und ökonomische Spezialisierung. Die Arbeit untersucht, ob der Faktor "Humankapital" eine bedeutende Rolle für das Wachstum der beiden Volkswirtschaften spielt.

• Endogene Wachstumstheorien und ihre Anwendung auf kleine Volkswirtschaften
• Die Bedeutung von Humankapital für das Wirtschaftswachstum
• Analyse der Wirtschaftsstrukturen von Südtirol und Luxemburg
• Tourismus als Wachstumsfaktor in Südtirol
• Finanzintermediation als Wachstumsfaktor in Luxemburg

Zusammenfassung der Kapitel

Das erste Kapitel der Arbeit gibt einen Überblick über die Entwicklung der endogenen Wachstumstheorien und stellt die wichtigsten Beiträge verschiedener Ökonomen vor. Es werden die Unterschiede zwischen neoklassischen und endogenen Wachstumstheorien aufgezeigt und die Bedeutung von Faktoren wie technologischem Fortschritt, Innovation und Humankapital für das Wirtschaftswachstum hervorgehoben.

Das zweite Kapitel analysiert die Volkswirtschaften Südtirol und Luxemburg im Detail. Es werden die historischen Wachstumstrends der beiden Regionen untersucht und die wichtigsten Wirtschaftssektoren identifiziert.

Der dritte Teil der Arbeit befasst sich mit der Rolle des Humankapitals für das Wirtschaftswachstum. Es wird untersucht, ob die Bildung von Humankapital die unterschiedlichen Wachstumsraten von Südtirol und Luxemburg erklären kann.

Abschließend werden alternative Erklärungen für das Wirtschaftswachstum der beiden Regionen präsentiert, die außerhalb der endogenen Wachstumstheorie liegen.

Schlüsselwörter

Die Schlüsselwörter und Schwerpunktthemen des Textes umfassen das endogene Wachstum, Humankapital, Tourismus, Finanzintermediation, Südtirol, Luxemburg, Wirtschaftswachstum, Pro-Kopf-Einkommen, ökonomische Spezialisierung, Ländervergleich.

• College: Free University of Bozen-Bolzano (Faculty of Economics & Management)
• Grade: 1,0
• Author: Marlene Bleicher (Author)
• Publication Year: 2013
• Pages: 77
• Catalog Number: V267592
• ISBN (eBook): 9783656576877
• ISBN (Book): 9783656576914
• Language: English
• Tags: Endogenous Growth, Endogenous Growth Theory, South Tyrol, Luxembourg, Growth Theory, Human Development Index, Human Capital, Dynamic Capabilities, Solow, Arrow, Lucas, Romer, Schumpeter, Gross Domestic Product, Mahroum, Tourism, HDI, Financial Intermediation