Anleihen. Grundlagen und Ausgestaltungsmöglichkeiten

Überblick und Managementansätze von Rentenportfolios

Term Paper (Advanced seminar) , 2011 , 43 Pages

Business economics - Banking, Stock Exchanges, Insurance, Accounting

Die hier vorliegende Arbeit soll einen kurzen Überblick über das Investmentinstrument der Anleihe geben.
Am Anfang der Arbeit steht die Findung einer generellen Definition der Begrifflichkeit Anleihe, was unter einer Anleihe zu verstehen ist und welches rechtliche Konstrukt sich dahinter verbirgt.
Nachdem die Begrifflichkeit der Anleihe definiert worden ist, sollen die Grundlagen einer Anleihe näher betrachtet werden und der sich daraus ergebenen Einteilungsmöglichkeiten bzw. Grundarten der Anleihen.
Wie bei jeder Investmententscheidung, so auch bei einem finanziellen Engagement im Universum der Anleihen schließt sich die Betrachtung der Einflussfaktoren, die auf die Performance einer Anleihe einwirken und vielfältiger Gestalt seien können, an.
Auf die Einflussfaktoren wie die Bonität des Emittenten, die Auswirkungen der Zins- und Kursänderungen wird in dieser Arbeit näher eingegangen.
Daneben spielt natürlich auch der Zusammenhang der Laufzeit und der Duration eine bestimmte Rolle, die ebenfalls eine näheren Betrachtung unterzogen wird, da diese die Anleiheperformance und somit auch die Rendite beeinflussen.
Das Spektrum möglicher Anleiheformen ist immens und sehr vielfältig, sodass nicht jede Einzelne hier betrachtet und untersucht werden soll. Daher sind die drei gängigsten Anleiheformen, die beispielsweise ein Unternehmen nutzten kann, Gegenstand einer etwas genaueren Betrachtung. Dieser schließt sich ein grober Überblick zu der Thematik Schwellenländeranleihen an, bevor sich der dritte und letzte Teil der hier vorliegenden Arbeit mit den Variationen eines Rentenportfolio und möglichen Strategieansätzen im Management eines Rentenportfolios näher befasst.

Gliederung

1. Einleitung

2. Grundlagen von Anleihen
2.1. Was ist eine Anleihe
2.2. Grundlagen und Ausgestaltung einer Anleihe
2.2.1. Grundlagen
2.2.2. Ausgestaltung von Anleihen
2.2.3. Arten verzinslicher Anleihen
2.2.3.1. Nullkupon-Anleihen
2.2.3.2. Festverzinsliche Anleihen - Straight-Bonds
2.2.3.3. Variabel verzinste Anleihen - Floating-Rate-Notes
2.3. Einflussfaktoren auf Anleihen und deren Auswirkungen
2.3.1. Emittentenqualität
2.3.2. Zinsänderungs- und Kursrisiko
2.4. Duration und Laufzeit
2.4.1. Konvexität
2.5. Unternehmensanleihen - Corporate-Bonds
2.5.1. Exkurs Wandelanleihen - Convertible-Bonds
2.5.2. Exkurs Optionsanleihen - Bonds with Warrents
2.5.3. Exkurs Aktienanleihen
2.6. Schwellenländeranleihen - Emerging Market Bonds
2.6.1. Charakterisierung Emerging Markets
2.6.2. Emerging-Markets-Bonds und Entwicklungsaussichten

3. Grundlagen im Management von Rentenportfolios
3.1. Aufbau und Arten von Rentenportfolios
3.1.1. Geldmarktfonds
3.1.2. Kurzläuferfonds/Geldmarktnahe Fonds
3.1.3. Normale Rentenfonds
3.2. Strategien im Management von Rentenportfolios
3.2.1. Bullet- und Barbell-Strategie

4. Zusammenfassung

Literaturverzeichnis

Abbildungsverzeichnis

• College: University of Kassel (UniKims - Die Management School der Universität Kassel)
• Course: Portfoliomanagement
• Author: Stefan Seegert (Author)
• Publication Year: 2011
• Pages: 43
• Catalog Number: V215423
• ISBN (eBook): 9783656441229
• ISBN (Book): 9783656441571
• Language: German
• Tags: anleihen, grundlagen, ausgestaltungsmöglichkeiten, überblick, managementansätze, rentenportfolios