Die optimale Finanzierung von KMU stellt immer wieder eine große Herausforderung dar. Dabei ist insbesondere das Erreichen einer optimalen Verschuldungsquote ein vorrangiges Ziel. Jedoch sind diesem Ziel Grenzen gesetzt, denn es existieren sowohl für die Aufnahme von Fremdkapital als auch für die Aufnahme von Eigenkapital Restriktionen. Insbesondere die Aufnahme von Fremdkapital gestaltet sich im Rahmen der Finanzkrise als immer schwieriger, da die Kreditinstitute ihre Kreditvergabe restriktiver vornehmen um Risiken zu senken. Zudem erschweren die Eigenkapital-Regelungen die durch Basel II erlassen wurden, den Unternehmen den Zugang zu Krediten. Dies wird sich im Rahmen der Einführung von Basel III noch weiter verstärken, da die Banken höhere Eigenkapitalquoten erreichen müssen. Gleichzeitig müssen Kredite mit risikogewichteten Eigenkapitalanteilen unterlegt werden. Aus diesem Grund wird die Finanzierung mit Fremdkapital erschwert bzw. verteuert. Dies bedeutet auch das Aufbrechen des sogenannten Hausbank-Prinzips. Darunter versteht man die langjährige und intensive, zumeist auch persönliche Bindung an ein Kreditinstitut. Im Vordergrund steht dabei das Schaffen und Aufrechterhalten von Vertrauen und einfache und flexible Abwicklung von Finanzgeschäften.
Inhaltsverzeichnis
Abkürzungsverzeichnis
Abbildungsverzeichnis
1 Einleitung
1.1 Problemstellung und Zielsetzung
1.2 Vorgehensweise
2 Charakterisierung von Mezzanine
2.1 Definition Mezzanine
2.2 Eigenschaften des Mezzanine-Kapitals.
2.3 Anlässe für Mezzanine-Finanzierungen
3 Ausgewählte Instrumente der Mezzanine-Finanzierung
3.1 Nachrangdarlehen
3.2 Stille Gesellschaft.
3.3 Wandelschuldverschreibungen
3.4 Optionsanleihen.
4 Umsetzung einer Mezzanine-Finanzierung in die Praxis
4.1 Anforderungen an das Unternehmen
4.2 Der Mezzanine-Vergabeprozess
4.3 Vor- und Nacheile
5 Zukünftige Bedeutung von Mezzanine Finanzierungen
Literaturverzeichnis
Häufig gestellte Fragen
Was ist Mezzanine-Kapital?
Mezzanine-Kapital ist eine Mischform zwischen Eigen- und Fremdkapital, die oft zur Optimierung der Verschuldungsquote in KMU eingesetzt wird.
Warum ist Mezzanine-Finanzierung für KMU aktuell so wichtig?
Durch strengere Eigenkapital-Regelungen (Basel II und III) wird die klassische Kreditvergabe durch Banken restriktiver und teurer.
Welche Instrumente der Mezzanine-Finanzierung gibt es?
Dazu gehören unter anderem Nachrangdarlehen, die stille Gesellschaft, Wandelschuldverschreibungen und Optionsanleihen.
Was versteht man unter dem "Hausbank-Prinzip"?
Es beschreibt eine langjährige, vertrauensvolle Bindung eines Unternehmens an ein bestimmtes Kreditinstitut.
Welche Anforderungen müssen Unternehmen erfüllen?
Das vierte Kapitel der Arbeit erläutert die spezifischen Voraussetzungen und den Vergabeprozess für Mezzanine-Finanzierungen.
- Quote paper
- Patrick Lommertin (Author), 2013, Mezzanine-Finanzierung für kleine und mittlere Unternehmen (KMU), Munich, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/214692
