Im Rahmen dieser Seminararbeit werde ich die während der Finanzkrise entstandenen Fragilitäten erörtern. Hierzu beleuchte ich die wichtigsten Finanzinnovationen der nahen Vergangenheit sowie eine Modellierung zur Funktionsweise der Schattenbanken und werde folgend die aus meiner Sicht wichtigsten Regulierungsansätze der aktuellen Literatur diskutieren. Hierzu bilden die Ausarbeitungen von Gennaioli, Shleifer, Vishny (2011): A Model of Shadow Banking9 und Gorton, Metrick (2010): Regulating the Shadow Banking System die Grundlagen für meine Ausführungen. Ein Ausblick mit Stellungnahme wird meine Arbeit abschließen.
Gliederung
1. Einleitung
2. Entwicklung der Schattenbanken
2.1. Money-Market Mutual Funds (MMMF‟s)
2.2. Der Verbriefungsmarkt
2.3. Der Repomarkt
3. Funktionsweise des Schattenbankensystems
3.1. Aufbau des Modells
3.2. Rationale Erwartungen
3.3. „Local Thinking“ - Fragilität durch unerwartete Schocks
3.4. Langsamer Informationsfluss
4. Regulierung des Schattenbankensystems
4.1. Ein Vorschlag von Gorton, Metrick (2010)
4.2. Aktuelle Regulierungsansätze
5. Ausblick und Stellungnahme
6. Literaturverzeichnis
7. Anhang
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